دعونا لا نلاحق الكلمات – Adobe (NASDAQ: ADBE) هو شراء مقنع على المستويات الحالية. تقود الشركة قطاعها ، ولديها أساسيات استثنائية ، وتستريح على مستوى دعم فني قوي ، وتتداول في تقييم نادراً ما يتم رؤيته للشركات من عيارها.
مع انخفاض الأسهم أكثر من 40 ٪ من ذروتها 2024 ، قد يبدو أن Adobe تكافح. لكن هذا النوع من الضعف يجذب المستثمرين الأذكياء. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في أي سهم واحد يأتي مع المخاطر. يمكنك تقليل هذا المخاطر ولا تزال تشارك في الاتجاه الصعودي مع محفظة عالية الجودةو التي تفوقت بشكل كبير على مؤشر S&P 500 ، حيث حقق عوائد تزيد عن 91 ٪ منذ الإطلاق.
الأساسيات؟ لا يزال على مستوى عالمي تماما
أدوبي لا يزال قويا. النظر في المقاييس التالية:
- نمو الإيرادات: يتجاوز 10 ٪ سنويا
- هامش التشغيل: فوق 35 ٪
- الهامش الصافي: 30 ٪ مماثلة أو أفضل من Apple
- هامش التدفق النقدي المجاني: أكبر من 40 ٪
كل هذا يأتي مع نسبة P/E أقل من 25. هذا صحيح ، Sub-25 P/E لـ Adobe-واحدة من أكثر شركات SaaS موثوقية هناك. إنه مزيج نادر من الجودة والقيمة التي يبحث عنها المستثمرون على المدى الطويل.
لماذا الهبوط إذن؟
فيما يلي الأسباب الرئيسية للتراجع الأخير:
- إعادة تعيين الإرشاد: خفضت Adobe توقعاتها لعام 2025 ، مما ساهم في التراجع ، ولكن من المحتمل أن ينعكس هذا بالفعل في سعر السهم
- دوران الهوس من الذكاء الاصطناعي: قام المستثمرون بتدوير رأس المال من البرامج إلى الأسهم الحديثة التي تركز على الذكاء الاصطناعي
- إعادة تعيين التقييم: انتقل السوق من تقييمات عالية من حقبة الوباء إلى مستويات أكثر تطبيع
لكن أيا من هذه العوامل يقوض نقاط القوة الأساسية لأدوبي والآفاق طويلة الأجل.
- مجموعة سحابة إبداعية لا يزال معيار الصناعة
- تكاليف التبديل: عالية ، مع سير العمل والوكالات المتكاملة بعمق مع أدوات Adobe
- اختراق المؤسسة: قوي وروح
- الإيرادات المتكررة: مدعوم بنموذج SaaS يمكن الاعتماد عليه
لماذا الآن؟
إلى جانب التقييم المقنع ، يقع Adobe حاليًا على مستوى الدعم الفني الرئيسي الذي غذ سابقًا التجمعات في عامي 2020 و 2023. في عام 2023 وحده ، ارتفعت حوالي 80 ٪ من هذا النطاق السعري. هذا ليس مجرد رقم – إنها قاعدة مثبتة تاريخياً حيث تتحول معنويات السوق إلى الصعود.
تبرز Adobe كفرصة في الوقت المناسب. ومع ذلك ، فإن توقيت الأسهم الفردية أمر صعب – من الصعب الشراء باستمرار في أدنى مستوياته أو البيع عند الارتفاعات. تتمثل المقاربة الأكثر اتساقًا في استخدام استراتيجية إعادة التوازن الدورية القائمة على المشغل مثل تنفيذنا في محفظة الجودة العالية. مع 30 مخزونًا من برامجه ، لديها تفوقت بشكل منتظم على S&P 500 على مدى السنوات الأربع الماضية. لماذا؟ توفر محفظة HQ عوائد أفضل مع تقلبات أقل من الفهرس ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
