دعونا لا نتجه إلى Sugarcoat – قد يكون مخزون Amazon's (NASDAQ: AMZN) لفحص الواقع. وإذا كنت تفكر ، “120 دولارًا؟ هذا منخفض جدًا” – فكر مرة أخرى. التاريخ يقول خلاف ذلك. والمخاطر الحالية؟ إنهم يتراوحون بسرعة. يتوقع المستثمرون أن تنمو أمازون ، وتوسيع هوامشها أثناء العملية. وهذا بالضبط في خطر الآن. ويتضاعف القلق من حقيقة أن Amazon لم تتمكن من التغلب على S&P 500 بشكل تراكمي في السنوات الخمس الماضية – فوجئت؟ ما لم تكن أتباعًا في السوق المتعطشين ، فلن تفكر في ذلك عن شركة من عيار Amazon ومقياسها. ولكن تحقق أيضًا من أنك فاتتك فرصة ربح بنسبة 3000 ٪ على S&P 500.
هذا هو السبب في أنه من المهم تجاوز العمل والعلامة التجارية والحجم – وننظر إلى الأرقام الأساسية ، وهو ما نفعله في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
تقييم مشكوك فيه عندما تنظر إلى شركات MAG 7 الأخرى
تتداول Amazon بنسبة PE 32. يبدو جيدًا على الورق ، حتى تنظر حولك.
كل من النمو والهوامش المعرضين للخطر
لقد تحسنت بالفعل هوامش تشغيل أمازون إلى 10.8 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية مقابل متوسط 3 سنوات بنسبة 6.5 ٪. هذا جيد. ولكن هذه هي القضية: يبدو أن السوق هو التسعير بمزيد من التحسن. وهذا هو المكان الذي يكون فيه الخطر الحقيقي. لأنه في البيئة الكلية الحالية – التضخم ، وارتفاع تكاليف العمالة ، والطلب غير المتوقع للمستهلكين – فإن توقع أن يكون هوامش أن تستمر في التسلق. دعنا نحفر أكثر:
- التعريفات:
- أكثر من 70 ٪ من المنتجات المباعة على الأمازون تأتي من الصين.
- تعريفة جديدة تعني تكاليف أعلى ، بسرعة.
لا تملك Amazon مساحة لامتصاص التكلفة ، لذا فإن الخيارات هي: تمرير التكلفة للمستهلكين التي يمكن أن تؤثر على النمو ، أو تغيير سلسلة التوريد في مكان آخر والتي يمكن أن تكون بطيئة ومكلفة ومحدودة مسعى
- منظمة العفو الدولية الإنفاق:
- تخطط Amazon لإنفاق أكثر من 100 مليار دولار على البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية في عام 2025
- لم يكن وول ستريت مسرورًا بكيفية ترجمة إنفاق الذكاء الاصطناعي إلى الربح حتى الآن. هذا يمكن أن يكون سحب هامش آخر وواحد كبير في ذلك.
أمازون تتحطم ، وبشكل سيء
هذا ليس مخزونًا ينزلق من خلال العواصف. تميل الأمازون إلى الانخفاض بجد في تراجع السوق.
- 2022 تحطم التضخم؟ -54 ٪
- الذعر من مرض فيروس كورونا؟ -23 ٪
- 2008 الأزمة المالية؟ -65 ٪
لقد تم ذلك من قبل ويمكنه القيام بذلك مرة أخرى. وإذا كان هناك شيء ما – تصحيح السوق ، أو التعريفات التي تلعق عميقًا ، أو إنفاق منظمة العفو الدولية ، فإن 120 دولارًا ليست مكالمة مثيرة. إنه سيناريو معقول.
يمكن أن يكون الاستثمار في سهم واحد – بغض النظر عن مدى جودة العمل – محفوفًا بالمخاطر. نحن نقوم بتنويع هذا الخطر مع الحفاظ على الاتجاه الصعودي في محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) والتي ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
