تخيل هذا: NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ، AI Darling of Wall Street ، تحطمت إلى 60 دولارًا فقط للسهم. يبدو مجنونا ، أليس كذلك؟ ليس حقيقيًا. لقد فعلت Nvidia ذلك قبل أزمات السوق ولديه تاريخ من الطفرات والتمثال. ولكن مع حجب حكومة الولايات المتحدة الآن صادرات رقائق الذكاء الاصطناعى إلى الصين ، مما يؤدي إلى 5.5 مليار دولار لصالح NVIDIA ، قد يكون التاريخ قفيًا مرة أخرى. ولكن هذا هو تطور: ماذا لو كان هذا النوع من التعطل هو بالضبط الفرصة التي يحتاجها إلى الصواريخ التي تتجاوز الحد الأقصى لسوق 3 تريليون دولار؟ دعونا نكون واضحين قدر الإمكان. نحن نقول: “احصل على الأسهم بكلتا يديه إذا تعطلت”.
نحن باستمرار المسح الضوئي من أجل الحصول على فرص شراء فينا محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية
دعنا نحفر أكثر.
لكمة القناة الهضمية بقيمة 5.5 مليار دولار
كشفت Nvidia عن رسوم مذهلة بقيمة 5.5 مليار دولار مرتبطة بقيود التصدير الأمريكية على رقائق H20. كانت هذه الرقائق مصممة خصيصًا للسوق الصينية – الآن خارج الحدود. بين عشية وضحاها ، ارتفعت المليارات في المخزون والعقود في الدخان. لم تكن هذه أخبارًا سيئة فقط – لقد كان ذلك بمثابة تذكير بأن هيمنة NVIDIA AI عرضة للتغييرات التنظيمية. وكان رد فعل السوق سريعًا ، مما أدى إلى انخفاض الأسهم.
لماذا هذا يمكن أن يتحول إلى حادث تحطم
دعونا لا نسكر السكر: nvidia هو وحش متقلب. سجله الحافل في الأسواق الخام ليس جميلًا. مجرد إلقاء نظرة على هذه الأرقام المئوية من الذروة إلى الأسفل خلال أزمات السوق السابقة.
- 2022 صدمة التضخم: -62 ٪
- الذعر من مرض فيروس كورونا: -38 ٪
- 2008 الأزمة المالية: -85 ٪
وهذه المرة ، نحن نحدق في كوكتيل من المشاكل:
- توترات الولايات المتحدة والصين تصاعد
- موجات التعريفة التي تضرب التكنولوجيا
- سرد من الذكاء الاصطناع
- تقييم مرتفع نسبيا (P/E من 37) عرضة لضغط الهامش
يمكن أن يؤدي تباطؤ حاد في إنفاق الذكاء الاصطناعي ، أو اللوائح الأكثر إحكاما ، أو عملية بيع السوق الواسعة إلى إرسال Nvidia إلى واحدة من ذيلها المميز. قد تبدو الشريحة إلى 60 دولارًا مثيرة – لكنها لا يمكن تصورها.
لكن هذه الشريحة ، حتى جزئية ، هي بالضبط ما ننتظره
دعنا نوجه البرنامج النصي.
على الرغم من الرياح المعاكسة التنظيمية ، فإن Nvidia تطلق النار على جميع الأسطوانات مالياً. لقد سجلت فقط أكثر من 110 ٪ نمو الإيرادات في الأشهر الـ 12 الماضية. حتى الربع الأخير – مع كل الضوضاء – قدم ما يقرب من 80 ٪ قفزة.
الآن صور هذا: دعنا نقطع هذا النمو إلى النصف – لا يزال مذهلاً. بناءً على ذلك ، يمكن لـ Nvidia تقديمها 100 مليار دولار من صافي الدخل في الأشهر الـ 12 القادمة. مع محافظ 30x الأرباح المتعددة – والتي بالمناسبة أقل من Apple على الرغم من النمو والهوامش العليا – أنت تنظر إلى أ 3 تريليون دولار تقييم. لا شيء شائن حول هذا الحساب ما لم يتوقف نمو نفيديا تمامًا. عندما يكون لديك مخزون مثل هذا – تصبح الانخفاضات الكبيرة فرص شراء رائعة.
Nvidia هو مثال كلاسيكي على كيفية تحمل تقلبات شديدة أثناء مطاردة العوائد. نحن نجمع بين فئات مختلفة من الأسهم لخفض التقلب مع الحفاظ على التعرض الصعودي في محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديه سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
