تفوق البيتكوين على أسواق الأسهم من حيث المعدلة حسب المخاطر كما تظهر سلالات فيات

على الرغم من معاناة انخفاض بنسبة 30 ٪ عن ذروته ، فإن Bitcoin (BTC) تتفوق على الأسواق التقليدية مثل S&P 500 عند تعديلها للتقلب ، مما يثير النقاش المتجدد حول دور العملة المشفرة كتحوط منهجي.

يقول محللو السوق ، بقيادة جيمي كوتس من بلومبرج ، إن سلوك BTC قد لا يكون مجرد علامة على التحمل ولكن إشارة إلى الشقوق الأعمق في النظام المالي العالمي.

مرونة سوق Bitcoin's Bear

أعادت Coutts المحادثة ، تسليط الضوء تفوق الأداء الذي تم ضبطه على مخاطر Bitcoin على الرغم من التقلبات الأخيرة في الأسواق العالمية التي تم إطلاقها عبر السقف نتيجة لمواجهة التعريفة التي تم تصويرها دونالد ترامب. حتى أثناء التداول عند 2.5x ، كان تقلب S&P 500 ، إلا أن سحب BTC كان أسوأ بشكل هامشي فقط ، وهو الاتجاه الذي استمر فيه الملاحظات الاستراتيجية في السوق منذ عام 2022.

يعتمد تحليله على 2023 خيط حيث قام بتشريح نسبة Bitcoin Sortino ، وهو مقياس أداء معدل من المخاطر أظهر العملة المشفرة رقم واحد تتصدر باستمرار الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات والذهب عبر عدة دورات السوق.

تتوقف أطروحة Coutt على سرد أوسع: إمدادات Bitcoin الثابتة والطبيعة اللامركزية تجعلها تحوطًا ضد “إنتروبيا” الأسواق التي تحركها FIAT. “ما يحدث الآن هو ملحمة. الأمور تنكسر” ، هو تويت في 9 أبريل ، مما يشير إلى أن الدول القومية قد تتعرف على البيتكوين قريبًا على أنها “طبقة تسوية عالمية” كثقة في تآكل التمويل التقليدي.

صمم تحليله لعام 2023 تأثير إعادة تخصيص 1 ٪ فقط من محفظة السندات 60/40 التقليدية في البيتكوين. أظهر الاختبار الخلفي ، الذي استمر من عام 2015 إلى عام 2022 ، عوائد محسنة ، على الرغم من أنه لا يزال يتخلف عن النقود النقدية. ووفقا له ، فإن هذا يعني أن تخصيصات BTC متواضعة يمكن أن تعزز متانة محفظة طويلة الأجل.

ومع ذلك ، حذر النقاد من استقراء تاريخ بيتكوين القصيرة أكثر من اللازم ، مشيرًا إلى قيود السيولة. يعترف Coutts أيضًا ، ويقدم المشورة “مواقف أصغر (محفظة) ، ويعيد إعادة التوازن بشكل متكرر.”

الاستمرار في التقلب

على الرغم من النظرة الصعودية على المدى الطويل ، لا يزال سلوك BTC على المدى القصير متقلبة. بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية (CPI) لشهر مارس ، مما يدل على تهدئة التضخم أكثر من المتوقع ، فإن الأصل يتعارض في البداية ، تراجع من 82،500 دولار إلى حوالي 78،600 دولار لكل بيانات من Coingecko.

حاليًا ، يجلس عند 82000 دولار ، بانخفاض حوالي 0.3 ٪ في الـ 24 ساعة الماضية ، لكنه لا يزال يرتفع حوالي 15 ٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تراجعه بنسبة 2 ٪ على مدار سبعة أيام يعني أنه يتفوق على سوق التشفير الأوسع ، الذي ألقى 4.4 ٪.