على الرغم من انخفاض الأسهم بنسبة 12 ٪ هذا العام ، مدفوعًا بقلق المستثمر على التوترات التجارية المحتملة – بما في ذلك تعريفة السيارات المقترحة مؤخرًا من الرئيس ترامب والزيادة المحتملة على البضائع الأوروبية والكندية – نجد أسهم الأبجدية (NASDAQ: GOOG) ليكون اختيارًا جذابًا بسعره الحالي البالغ 165 دولارًا.
ويدعم هذا الاستنتاج من خلال تحليلنا مقارنة بتقييم Google الحالي بأدائها التشغيلي في السنوات الأخيرة ، إلى جانب مكانتها المالية الحالية والتاريخية. في حين أن سياسات التعريفة والهجرة في الإدارة الحالية قد أعادت إحياء مخاوف التضخم ، مما يلمح إلى الاضطرابات الاقتصادية المحتملة التي قد تؤثر على أسهم التكنولوجيا ، فمن الأهمية بمكان أن ندرك أن هذه الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية القريبة من الأجل لا تغير آفاق Google على المدى الطويل.
علاوة على ذلك ، أظهرت Google مرونة أكبر من السوق الأوسع خلال واحدة من الانكماشات الاقتصادية الحديثة. يؤكد تقييمنا التفصيلي للأبجدية عبر المقاييس الرئيسية مثل النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش على الأداء التشغيلي القوي للشركة والوضع المالي ، كما هو مفصل في الأقسام التالية. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Google مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم Goog تبدو مكلفة بعض الشيء مقارنة بالسوق الأوسع.
- لدى الأبجدية نسبة سعر إلى البيس (P/S) 6.0 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من السعر (P/EBIT) للشركة هي 18.7 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
- ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 16.8 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات Google خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات Alphabet نموًا ملحوظًا خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت الأبجدية خطها العلوي ينمو بمعدل 10.8 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 13.9 ٪ من 307 دولارًا إلى 350 دولارًا في BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 11.8 ٪ إلى 96 دولارًا في الربع الأخير من 86 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية Google؟
هوامش ربح الأبجدية أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو Google مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية للأبجدية قوي جدا.
- بلغ رقم ديون Alphabet 25 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 2.0 تريليون دولار (اعتبارًا من 3/26/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية جدا من 1.2 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 96 دولارًا من BIL بمبلغ 450 دولارًا في إجمالي الأصول للأبجدية. هذا ينتج نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 21.2 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون goog أثناء التراجع؟
أسهم Goog رأيت تأثيرًا أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 المعياري في أحدهما من الانكماشات الحديثة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم Goog 43.6 ٪ من أعلى مستوى من 148.04 دولار في 2 فبراير 2022 إلى 83.49 دولار في 3 نوفمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 23 يناير 2024
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى 207.71 دولار في 4 فبراير 2025 ويتداول حاليًا عند 165 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم Goog 30.8 ٪ من أعلى مستوى من 76.33 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 52.83 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 10 يوليو 2020
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم Goog
باختصار ، أداء Alphabet عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: قوية جدا
• الاستقرار المالي: قوي للغاية
• مرونة الركود: محايدة
• عموما: قوي جدا
لا يزال التقييم الحالي لـ Alphabet حوالي 6x إيرادات زائدة ، على الرغم من أن أعلى قليلاً من متوسط S&P 500 ، أقل بشكل هامشي أقل من نسبة السعر إلى المبيعات لمدة خمس سنوات (P/S) البالغ 6.2x. نعتقد أن هذا الموقع يخلق ملف جذاب نقطة الدخول. تشير إمكانات نمو الأرباح الواعدة للشركة ، مدفوعة بمبادرات الذكاء الاصطناعى الاستراتيجي والزخم المستمر في قسمها السحابي ، إلى أن التقييم المتميز ليس له ما يبرره فحسب ، بل يحتمل أن يكون أقل من قيمته.
تدعم قوة أداء Alphabet عبر قطاعات الأعمال الرئيسية نظرنا إلى أن Google Stock يمثل فرصة استثمارية مقنعة بمبلغ 165 دولارًا. تضع قدرة الشركة على الابتكار ، وخاصة في تقنيات الذكاء الاصطناعى والأسود ، أن توسعها لتوسيع تقييمها المتعدد إلى ما وراء المتوسطات التاريخية ، مما يجعلها اختيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن النمو والقيادة التكنولوجية.
على الرغم من أنه يبدو أن هناك جانبًا صعوديًا إلى أسهم Goog ، فقد تفوقت محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
