ارتفع سهم UnitedHealth (NYSE: UN) بنسبة 5 ٪ في الأسبوع ، بعد الانتعاش في الأسواق الأوسع ، مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5 ٪ خلال هذه الفترة. أدى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ، الذي يوفر توقعات السوق بأسعار فائدة غير متغيرة ونغمة أقل من المتوقعين ، إلى تجمع واسع في السوق يوم الأربعاء ، 19 مارس.
وسط التقلب الحالي وارتفاع مخزون الأمم المتحدة ، نعتقد أنه لا يزال يبدو جذاب – جعلها أ اختيار جيد للشراء بسعرها الحالي البالغ حوالي 500 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف الطفيفة مع أسهم الأمم المتحدة ، مما يجعلها جذابة بالنظر إلى أن تقييمها الحالي يبدو منخفضًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم الأمم المتحدة مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ UnitedHealth على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش أن الشركة لديها قوي أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم UnitedHealth مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم الأمم المتحدة تبدو رخيصة قليلا مقارنة بالسوق الأوسع.
• يونايتد هيلث نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 1.2 مقابل رقم 3.2 ل S & P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (P/EBIT) للشركة هي 16 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 32 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات يونايتد هيلث خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات UnitedHealth نموًا ملحوظًا على مدار السنوات الأخيرة.
• شهدت UnitedHealth خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 12 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 7.7 ٪ من 372 دولارًا إلى 400 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 6.8 ٪ على أساس سنوي إلى 101 دولار في الربع الأخير (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية UnitedHealth؟
هوامش ربح UnitedHealth أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis. إنه بسبب طبيعة UnitedHealth للأعمال ذات الحجم الكبير والهامش المنخفضة.
• الدخل التشغيلي لشركة UnitedHealth على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 32 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل منخفض من 8.1 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة UnitedHealth (OCF) خلال هذه الفترة كان 24 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة OCF إلى البيس المنخفضة من 6.0 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو UnitedHealth مستقرًا ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ UnitedHealth قوي.
• كان رقم ديون UnitedHealth هو 77 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 464 دولارًا (اعتبارًا من 3/19/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 17 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 29 دولارًا من 298 دولارًا من الأصول الإجمالية لـ UnitedHealth. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 10 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون الأمم المتحدة أثناء التراجع؟
مخزون الأمم المتحدة كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم الأمم المتحدة؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض مخزون الأمم المتحدة 17.2 ٪ من أعلى مستوى 546.01 دولار في 20 أبريل 2022 إلى 452.06 دولار في 20 يونيو 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 16 أغسطس 2022
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع 625.25 دولار في 11 نوفمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 500 دولار
Pandemic Covid (2020)
• انخفض مخزون الأمم المتحدة 36.2 ٪ من أعلى مستوى من 305.31 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 194.86 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 1 يونيو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض مخزون الأمم المتحدة 72.4 ٪ من أعلى مستوى من 58.99 دولار في 23 ديسمبر 2007 إلى 16.30 دولار في 20 نوفمبر 2008 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 2 أبريل 2012
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة للأمم المتحدة
باختصار ، أداء UnitedHealth عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الركود: قوية جدا
• بشكل عام: محايد
أخذوا معها تقييم منخفض، هذا يجعل الأسهم تبدو جذاب، الذي يدعم استنتاجنا بأن الأمم المتحدة هو أ أسهم جيدة للشراء. في الواقع ، نحن نقدر تقييم مجموعة UnitedHealth عند 590 دولار للسهم ، مما يعكس ارتفاع 17 ٪ من مستوياتها الحالية. تعتمد توقعاتنا على مبيعات 1.4x المتأخرة ، وتتوافق مع متوسط نسبة سعر إلى البيس على مدى السنوات الخمس الماضية.
في حين أن أسهم الأمم المتحدة تبدو واعدة ، إلا أن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
