سؤال: كيف سيكون شعورك إذا كنت تملك أسهم منصات Meta وانخفضت قيمتها بنسبة 50 ٪ ، أو حتى 70 ٪ ، خلال الأشهر القليلة المقبلة؟ قد يبدو الأمر متطرفًا ، لكنه حدث من قبل – وقد يحدث ذلك مرة أخرى. أظهر Meta استقرارًا أكبر حتى الآن هذا العام ، حيث حافظ على أسعار الأسهم المشابهة لأسعار في يناير ، في حين انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 10 ٪ تقريبًا. في الآونة الأخيرة ، واجه الأسهم الضغط بعد أن فتحت تعليقات الرئيس ترامب إمكانية حدوث ركود ، وبالتالي زيادة عدم اليقين للمستثمرين. علاوة على ذلك ، نمت المخاوف من خلال إدخال مانوس ، مساعد جديد لمنظمة العفو الدولية من الصين الذي يكثف المنافسة في هذا القطاع.
إن الاهتمامات الاقتصادية المتزايدة في الولايات المتحدة ، التي يحفزها تنفيذ الرئيس ترامب ، تخلق بيئة سوق غير مواتية. نعتقد أن أسهم META يمكن أن تنخفض إلى مستويات منخفضة تصل إلى 200 دولار للسهم. هذا هو السبب في أن المستثمرين يجب أن يهتموا.
النقطة الأساسية هي: خلال فترة الانكماش ، قد يعاني مخزون التعريف من خسائر كبيرة. يوضح الدليل من عام 2022 مؤخرًا أن مخزون META فقدت أكثر من 70 ٪ من قيمتها في بضعة أرباع فقط. لذلك ، هل يمكن أن ينخفض سعر سهم Meta ما يقرب من 600 دولار إلى أقل من 200 دولار إذا كان 2022 يكرر نفسه؟ وبطبيعة الحال ، تميل الأسهم الفردية إلى أن تكون أكثر تقلبًا من المحافظ المتنوعة – لذلك إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ نشأتها.
لماذا هي ذات صلة الآن؟
على الرغم من أن استثمارات META من الذكاء الاصطناعى تؤدي إلى ارتباط أعلى للمستخدم ، إلا أن المستثمرين شعروا بخيبة أمل من التوقعات الفصلية للشركة. تواصل Meta إجراء استثمارات كبيرة في البنية التحتية لدعم مبادرات الذكاء الاصطناعي ، مع توقع 2025 نفقات رأسمالية ما بين 60 إلى 65 مليار دولار. على الرغم من أن نموذج Deepseek من الذكاء الاصطناعي يحتمل أن يقلل من متطلبات الحوسبة ، فإن قيادة Meta تؤكد أن الموارد المهمة لا تزال ضرورية لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعى – مما يدل على استمرار الإنفاق على البنية التحتية الثقيلة. ومع ذلك ، فإن تقدم Deepseek وإطلاق Manus الأخير يشير إلى أنه قد يتم تطوير نماذج AI القوية بتكاليف أقل ، وتكثيف المنافسة والضغط على التعريف لتطوير تقنيات الذكاء الاصطناعى مثل Llama.
من وجهة نظر الاقتصاد الكلي ، قد تؤثر سياسات الرئيس ترامب التجارية سلبًا على التعريف. ضاعفت الإدارة تعريفة الاستيراد الصينية من 10 ٪ إلى 20 ٪ على رأس الرسوم الحالية ، واقترح ترامب مؤخرًا تعريفة “25 ٪ أو أعلى” على جميع رقائق أشباه الموصلات المستوردة. يمكن أن تزيد هذه السياسات من تكاليف البنية التحتية المهمة لـ META بالفعل. علاوة على ذلك ، فإن انخفاض الإنفاق على المستهلكين بسبب ارتفاع الأسعار الناجم عن التعريفة الجمركية قد يضر الشركات التي تعتمد على الإعلانات ، مما قد يقوض تدفقات إيرادات Meta.
ما مدى مرونة مخزون meta خلال فترة الركود؟
السهم التعريفي كان أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. على الرغم من أن المستثمرين يأملون في الحصول على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة التأثير في حالة حدوث ركود آخر؟ يوضح لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض مخزون التعريف 73.7 ٪ من ارتفاع 338.54 دولار في 3 يناير 2022 إلى 88.91 دولار في 3 نوفمبر 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 نوفمبر 2023
• بعد ذلك ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى له في 736.67 دولار في 17 فبراير 2025 ويتم تداوله حاليًا بحوالي 6o0 دولارًا
Covid-19 Pandemic (2020)
• انخفض سهم التعريف بواسطة 32.9 ٪ من أعلى مستوى من 217.49 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 146.01 دولار في 16 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 مايو 2020
تقييم قسط
في الختام ، يتفاقم الموقف بسبب حقيقة أن مخزون META لا يزال مكلفًا ؛ يتم تداولها حاليًا بنحو 25x من الأرباح المتخلف ، مقارنة بمتوسط نسبة سعر إلى الأرباح في السهم 21x على مدار السنوات الثلاث الماضية. في حين أن إيرادات منصات META نمت بشكل كبير على مدار السنوات الأخيرة – بمعدل متوسط قدره 12.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500) – يمكن أن يتلاشى هذا النمو بسرعة إذا تحول الاقتصاد إلى الأسوأ.
بالنظر إلى هذا التباطؤ في النمو والشكوك الاقتصادية الأوسع ، اسأل نفسك السؤال: هل ترغب في التمسك بسهم التعريف الخاص بك الآن ، أم أنك ستنزعج وبيعها إذا بدأت في الانخفاض إلى 400 دولار أو 300 دولار أو حتى مستويات أقل؟ التمسك بسهم انخفاض ليس بالأمر السهل. يتعاون Trefis مع إدارة الأصول التجريبية-مدير ثروة في منطقة بوسطن-استراتيجيات تخصيص الأصول أسفر عن عائدات إيجابية خلال الفترة 2008-2009 عندما فقدت S&P أكثر من 40 ٪. قامت شركة Trefis HQ بدمج محفظة Trefis HQ في إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء بعوائد أفضل بمخاطر أقل مقارنةً بالمؤشر القياسي ؛ تقدم رحلة أقل اضطرابًا ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
