الطلب على حماية التعطل يرتفع مع ارتفاع مخاطر الركود

مع استحواذ أسعار الأسهم على الغطس العميق في الأيام الأخيرة ، يتدافع المستثمرون من أجل الحماية من مخاطر سوق الأسهم من خلال تقديم سعر الحماية ضد حركة سوق الأسهم البرية ، وفقًا لما ذكرته حركة سوق الأسهم البرية MarketWatch.

ما الذي قلل المستثمرون؟ تقوم العديد من القوات بتغذية مسكك من اهتمام المستثمر: عدم اليقين بشأن الجغرافيا السياسية والأسعار ، والمستهلكين المتوترين بشكل متزايد مع زيادة التعريفة الجمركية للتكاليف للشركات الأمريكية التي سترفع الأسعار للحفاظ على هوامش الربح ، وارتفاع خطر الركود حيث ينفق الناس أقل.

ماذا يجب أن يفعل المستثمرون حيال هذا؟ تعتمد الإجابة على المبلغ الذي تحتاجه إلى النقود الآن ورأيتك للمستقبل الأطول الأجل كما أصف أدناه.

المستثمرون الذين يسعون لحماية التعطل

يقوم المستثمرون بتقديم عرض سعر الحماية ضد انهيار سوق الأسهم. خلال الأسبوع الأخير من شهر فبراير ، اشترى المتداولون الخيارات خيارات ستزداد قيمتها إذا انخفضت قيمة مؤشر مؤشر S&P 500 ، MarketWatch ذكرت.

وبشكل أكثر تحديداً ، حيث انخفض مؤشرات S&P 500 و NASDAQ الشهر الماضي ، عانى أسوأ انخفاض لمدة أسبوعين منذ سبتمبر 2024 ، اشترى المتداولون خيارات المكالمات-الحق ، ولكن ليس الالتزام بشراء الأمن بسعر أعلى في شهر المستقبل-مرتبط بمؤشر تقلبات CBOE-المعروف باسم Gauge في وول ستريت.

تصبح خيارات المكالمات هذه ذات قيمة إذا ارتفعت القيمة VIX – والتي تميل إلى الارتفاع مع انخفاض قيمة مؤشرات الأسهم. ارتفع VIX بنسبة 50 ٪ من حوالي 15 منذ 19 فبراير عندما بدأ الطلب على هذه الخيارات في الارتفاع إلى ما يقرب من 24 في 5 مارس ، وفقًا لما قاله جوجل تمويل.

ومع ذلك ، فإن الخيارات ذات قيمة فقط إذا كان VIX أكثر من يضاعف إلى 50. وهذا يشير إلى أن التجار يخافون من الأسوأ بكثير – حدث مخيف على ترتيب جائحة عالمي.

كيف ذلك؟ كان حجم رهانات حماية التصادم-260،000 عقد لمكالمات الإضراب من 55 إلى 75 مايو-هو ثاني أعلى مستوى على الإطلاق MarketWatch. لم يتم تداول VIX فوق 50 منذ أن بدأ جائحة Covid-19 في الولايات المتحدة-في مارس 2020 ، وفقًا لـ factset بيانات.

التعريفات التي تسبب ارتفاع الأعمال التجارية وعدم اليقين المستهلك

ما الذي يمكن أن يخافه المستثمرون؟ عدم اليقين بين قادة الأعمال والمستهلكين.

عدم اليقين بين قادة الأعمال

منذ تولي ترامب منصبه ، انخفضت ثقة المستهلكين والتجاريين. انخفض مؤشر جامعة ميشيغان التمهيدي لمشاعر المستهلك ، بناءً على استطلاعات أجريت منذ افتتاح ترامب ، في فبراير. تم عكس ارتفاع ما بعد الانتخابات في ثقة الأعمال الصغيرة في فبراير ، وفقًا لفريق Vistage Worldwide. وكان يناير 2025 “هدوء يناير منذ عقد من الزمان لإعلانات عمليات الاندماج وإعلانات الاستحواذ” ، وأشار إلى وول ستريت مجلة.

عدم اليقين الاقتصادي يشل قادة الأعمال. “هناك الكثير من الاضطرابات” ، قال إيثان كارب ، الرئيس التنفيذي لشركة كليفلاند المغناطيسية ، مجلة. “لا يعرف الناس ما الذي سيهبط. على الرغم من أن هناك فائدة محتملة طويلة الأجل للتعريفات من حيث إعادة التجهيز ، فإن الأشياء الفورية التي تحدث هي مجرد اضطراب. “

لا يعرف Blu Monaco ، وهو مستلزمات مكتبية في ولاية بنسلفانيا ، وتجزئة الاستقرار الثابتة ، كيفية الاستجابة. طلبت Blu Monaco من الشركة المصنعة الصينية الحصول على خصم بنسبة 10 في المائة لتعويض تكلفة التعريفات المرتفعة-وإلا “سأزيد من (الأسعار) مجلة.

قالت إحدى الشركات المصنعة الصينية إنها ستمنح Blu Monaco خصمًا إذا زادت الشركة من كمية طلبها. لا تريد تشونغ أن تأخذ مخاطر التدفق النقدي لشراء أكثر مما تحتاج. كما فكرت في الشراكة مع الشركة المصنعة الفيتنامية ، لكنها تنتظر لأنها تقلق أن ترامب قد يفرض تعريفة على فيتنام ، مجلة ذُكر.

تكافح Wyoming Machine ، وهي ورقة مينيسوتا المعدنية المكونة من 45 شخصًا تستورد الألومنيوم من كندا ، للعمل. “هناك الكثير من عدم اليقين في العمل بغض النظر عن ما نقوم به” ، قال الرئيس المشارك تريسي تاباني مجلة. “الرئيس الذي يذهب ذهابًا وإيابًا كل بضعة أيام حول ما سيحدث مع هذه التعريفات ليس مفيدًا”.

تعريفة جديدة على كندا والمكسيك والصين يمكن أن ترفع أسعار المستهلك

وأشارت إلى ارتفاع أسعار الأميركيين في 4 مارس على السلع المستوردة من كندا والمكسيك والصين يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار الأميركيين نيويورك تايمز.

بعد أن فرضت الولايات المتحدة تعريفة على البضائع من هذه البلدان ، رفعوا التعريفات على الصادرات الأمريكية إلى أسواقها. تخضع التعريفة الجمركية على المنتجات من الصين إلى الولايات المتحدة الآن لضريبة بنسبة 20 ٪ – ارتفاعًا من 10 ٪ ؛ جميع البضائع من المكسيك ومعظمهم من كندا – باستثناء منتجات الطاقة التي تواجه تعريفة بنسبة 10 ٪ – تخضع لضريبة بنسبة 25 ٪ ، مرات كتب.

الصين المضادة للضواح-وضع ضريبة بنسبة 15 ٪ على الواردات الأمريكية للدجاج والقمح والذرة والقطن وتعريفة بنسبة 10 ٪ على المنتجات الزراعية الأخرى بينما فرضت كندا تعريفة بنسبة 25 ٪ على 30 مليار دولار على السلع الأمريكية غير المحددة ، لاحظت مرات.

يمكن للمستهلكين أن يدفعوا قريبًا المزيد من البقالة والمنتجات الأخرى. كما مرات ذكرت ، يمكن للمستهلكين الأمريكيين دفع أسعار أعلى مقابل:

• الأفوكادو المكسيكي والطماطم والفراولة؛
• البيرة المكسيكية والتيكيلا؛
• اللحوم الكندية والحبوب وشراب القيقب؛
• السيارات بصفتها سفينة أسبوعية “عشرات المليارات من الدولارات” من المركبات النهائية والمحركات والنقل عبر الحدود الأمريكية مع كندا والمكسيك بينما تصدر الصين قطع غيار السيارات إلى الولايات المتحدة
• الغازولين – لا سيما في الغرب الأوسط لأن 60 ٪ من واردات النفط إلى مصافي المصافي الأمريكية تأتي من كندا ؛
• إلكترونيات المستهلك الصينية – مثل الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر وألعاب الفيديو ؛ و
• الخشب الكندي الخشب اللينة والجبس – الذي يستخدم في دريوال – يمكن أن يرفع أسعار المساكن المرتفعة بالفعل.

سوف يمر المديرون التنفيذيون بتكاليف أعلى للمستهلكين

ستدفع الشركات الأمريكية التعريفات ولن تقبل معظم المديرين التنفيذيين الهوامش المنخفضة. بدلاً من ذلك ، سوف يمرون بتكاليفهم المرتفعة للمستهلكين من خلال رفع الأسعار ، وفقًا لخبير اقتصادي في Ey-Parthenon ظهره CNBC.

ووجدت دراسة استقصائية شملت 4000 من المديرين التنفيذيين أن نصفهم سيحصلون على رسوم المستهلكين ثلثي التكاليف الإضافية من التعريفة الجمركية. وقال غريغوري داكو ، كبير الاقتصاديين في Ey-Parthenon: “الشركات اليوم ، لا يهتمون بما إذا كانت التعريفات ستأتي غدًا أو في غضون أسبوع-إنها تستعد (ومحاولة بناء المرونة”. CNBC.

ارتفاع خطر الركود

مع وجود إنفاق المستهلكين يمثل حوالي ثلثي النمو الاقتصادي الأمريكي ، ينبغي أن ينخفض ​​إنفاق المستهلكين حتى يتمكن من الناتج المحلي الإجمالي. قد يؤدي ارتفاع الأسعار إلى إنفاق المستهلكين فقط على أكثر ما يحتاجون إليه وتخطي العناصر التقديرية. علاوة على ذلك ، قد تسهم احتمال عدد كبير من التخفيضات في الوظائف الحكومية في مشكلة النمو.

كما تدعم البيانات الاقتصادية والسوقية مخاطر الركود العالية. في 3 مارس ، “نموذج مراقب عن كثب لمستوى المنتج المحلي الإجمالي ، يقدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا الناتج المحلي الإجمالي ، انخفاضًا كبيرًا بنسبة 2.8 ٪ في النمو السنوي لهذا الربع. هذا تباين حاد من زيادة بنسبة 2.3 ٪ الأسبوع الماضي ، “ذكرت فوربس.

وفي الوقت نفسه ، ارتفعت أسعار الفائدة على المدى القصير في الشهر الماضي فوق أسعار الفائدة على المدى الطويل-مما يخلق منحنى عائد مقلوب-“مؤشر الركود المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي” ، وفقًا لما قاله ” CNBC.

منحنى العائد مقلوب في فبراير عندما مرت العائد على الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أقل من تلك الموجودة في الملاحظة التي استمرت 3 أشهر. هذه الخطوة يمكن أن تتنبأ بالركود لأنها تشير إلى “أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض معدلات قصيرة الأجل استجابة للاخnlly CNBC.

قال كريس روبكي ، كبير الاقتصاديين في سوق السندات ، رائحة السندات “الركود في الهواء” CNBC. وأضاف أن انعكاس منحنى العائد “هو مسرحية خالصة على الاقتصاد ليست قوية كما اعتقد الناس أنها ستكون في بداية إدارة ترامب”. “سواء توقعنا ركودًا كاملًا أم لا ، لا أعرف. تحتاج إلى خسائر في الوظائف للركود ، لذلك نحن نفتقد نقطة واحدة من البيانات. “

ما يجب على المستثمرين فعله

تعتمد الإجابة على المدة التي يتعين عليك فيها انتظار الاضطرابات الحالية. إذا كنت تعتقد أنك ستحتاج إلى تحويل استثماراتك إلى نقد في السنوات الخمس المقبلة أو نحو ذلك ، فقد يكون من المفيد التفكير في بيع الأسهم أو شراء التأمين على المحفظة. خلاف ذلك ، فإن الاستمرار في الشراء مع انخفاض أسعار الأسهم قد يكون نهجًا جيدًا – إذا كان تحديًا عاطفيًا -.