Anheuser-Busch inbev Stock (NYSE: BUD) أبلغت مؤخرًا عن نتائج Q4 ، متجاوزًا تقديرات الإجماع بأرباح قدرها 0.88 دولار للسهم الواحد والمبيعات التي بلغت 14.8 مليار دولار ، مقارنة بتوقعات 0.63 دولار للسهم الواحد و 14.4 مليار دولار. كانت اتجاهات التسعير المحسنة هي المحرك الأساسي وراء أداء الشركة القوي Q4. بشكل منفصل ، هل يجب أن تشتري أسهم AVGO بعد انخفاض 7 ٪ في بيع الرقائق؟
بعد الإعلان ، ارتفع براعم الأسهم بنسبة 7 ٪. ومع ذلك ، على الرغم من هذا التفاعل الإيجابي ، فقد أدى أداء السهم إلى أقل من مؤشر S&P 500 منذ بداية عام 2024 ، حيث انخفض بنسبة 8 ٪ مقارنة بزيادة 28 ٪ من S&P 500. يرجع هذا الأداء إلى حد كبير إلى انخفاض أحجام الطلبات والطلب الضعيف للمستهلكين في الصين ، والتي أثرت على أداء الشركة المالي والأسهم على مدار العام الماضي. إذا كنت تبحث عن جانبًا صعوديًا مع رحلة أكثر سلاسة من تلك الموجودة في الأسهم الفردية ، ففكر في محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على S&P وحققت عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ البداية.
نمو مبيعات البراعم بقيادة منطقة أوروبا والشرق الأوسط
إيرادات Anheuser-Busch Inbev يمثل 14.8 مليار دولار نموًا عضويًا بنسبة 3.4 ٪ على أساس سنوي على الرغم من انخفاض بنسبة 1.9 ٪ في الإجماليات. تباين الأداء الإقليمي: ارتفعت إيرادات أمريكا الشمالية بنسبة 1.7 ٪ ، أمريكتين الأوسط بنسبة 6.6 ٪ ، أمريكا الجنوبية بنسبة 3.2 ٪ ، في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 8.7 ٪ ، في حين انخفضت آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 10.9 ٪. انخفاض الحجم الإجمالي البالغ 1.9 ٪ كان مدفوعًا في المقام الأول من قبل آسيا والمحيط الهادئ ، والذي شهد انخفاضًا بنسبة 12.7 ٪. واصلت الشركة مواجهة الطلب الناعم للمستهلكين في الصين ، مع انخفاض بنسبة 19 ٪ في أحجام.
تحسن هامش EBITDA من Anheuser-Busch Inbev بحلول 216 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 35.3 ٪ في الربع الرابع ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى توسع الهامش القوي في أمريكا الوسطى وأمريكا الجنوبية ومناطق EMEA. أدى الجمع بين الإيرادات المرتفعة وتوسع الهامش إلى زيادة بنسبة 7 ٪ في أرباح السهم ، حيث وصل إلى 0.88 دولار في الربع الرابع. بالنظر إلى المستقبل ، تتوقع Bud أن تنمو EBITDA بين 4 ٪ و 8 ٪ في عام 2025.
هل لدى Bud Stock مجال للنمو؟
ارتفع براعم الأسهم بنسبة 7 ٪ بعد إصدار الأرباح. ومع ذلك ، كان أدائه بالنسبة للفهرس على مدى السنوات الأربع الماضية متقلبة للغاية. وكانت العائدات للسهم -13 ٪ في 2021 ، 0 ٪ في 2022 ، 9 ٪ في 2023 ، و -21 ٪ في 2024.
في المقابل ، trefis محفظة عالية الجودة، والذي يتكون من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. لديها تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، وفرت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي ، مما يوفر رحلة أكثر سلاسة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية المحيطة بتخفيضات الأسعار والحروب التجارية المستمرة ، يمكن أن تواجه برعم موقفًا مشابهًا لتلك في 2021 و 2023 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة ، أم أنها سترى قفزة قوية؟ نحن نقدر تقييم Anheuser-Busch Inbev ليكون 69 دولارًا للسهم الواحد ، مما يعكس تقريبًا 18 ٪ من مستوىها الحالي البالغ 59 دولارًا. تعتمد توقعاتنا على مضاعفات P/E 19x لـ Bud والأرباح المعدلة المتوقعة البالغة 3.63 دولار للسهم الواحد للسنة الكاملة 2025. يمثل هذا المضاعف قسطًا طفيفًا مقارنة بنسبة P/E في الأسهم لمدة أربع سنوات من 18x. نعتقد أن هذه الزيادة المتواضعة في التقييم المتعددة لها ما يبررها بالنظر إلى ارتفاع مبيعات الشركة وتحسين الربحية.
على الرغم من أن مخزون البراعم يبدو قادرًا على الوصول إلى مستويات أعلى ، إلا أنه من المفيد مقارنة كيفية Anheuser-Busch Inbev أقرانهمأداء على المقاييس الرئيسية. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران. أيضا ، تحقق من – هل سترتد سعر XRP من انخفاض بنسبة 30 ٪؟
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
