غارمين (NYSE: GRMN) – المعترف بها على نطاق واسع لتكنولوجيا GPS – أعلنت مؤخرًا عن أرباحها في الربع الرابع ، حيث أبلغت عن 2.41 دولار للسهم الواحد على إيرادات قدرها 1.82 مليار دولار. تجاوزت هذه النتائج توقعات المحللين البالغة 2.05 دولار للسهم و 1.7 مليار دولار من المبيعات. بالإضافة إلى ذلك ، تجاوزت الإرشادات الآجلة للشركة التوقعات ، مما دفع أسهمها إلى أعلى مستوى على الإطلاق في حوالي 240 دولار.
منذ بداية عام 2024 ، ارتفع سهم GRMN بنسبة 91 ٪ ، مما تجاوز بشكل كبير ارتفاع 28 ٪ من S&P 500. ساهم تحسين ربحية الشركة في زيادة الأسهم الأخيرة. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق مكاسب ثابتة مع انخفاض التقلبات ، محفظة عالية الجودة لقد حقق أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية ، يتفوق على مؤشر S&P 500.
الأجهزة القابلة للارتداء تدفع نمو الإيرادات بنسبة 23 ٪
عكست إيرادات Garmin Q4 البالغة 1.82 مليار دولار زيادة على أساس سنوي بنسبة 23 ٪. قاد قطاع اللياقة النمو ، حيث نشر قفزة بنسبة 31 ٪ إلى 539 مليون دولار ، وتغذيها الطلب القوي على الأجهزة القابلة للارتداء مثل ساعة GPS النشطة Lily 2. كان أداء الجزء الخارجي جيدًا أيضًا ، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 29 ٪ إلى 629 مليون دولار ، مدفوعة بإطلاق منتجات جديدة بما في ذلك Fenix 8 و Enduro 3 و Feed R50 و Descent X50i.
شهدت قطاعات أخرى أيضًا نمواً: ارتفعت إيرادات الطيران بنسبة 9 ٪ إلى 237 مليون دولار ، مدعومة بشراكات G3000 الجديدة. ارتفعت المبيعات البحرية بنسبة 5 ٪ إلى 251 مليون دولار ، في حين ارتفعت إيرادات Auto OEM بنسبة 30 ٪ إلى 166 مليون دولار ، وذلك بفضل زيادة اعتماد حل وحدة التحكم في مجال المقصورة الموحدة في Garmin.
توسيع الهوامش تدفع نمو الأرباح بنسبة 40 ٪
أظهر Garmin الأداء المالي القوي في الربع الرابع. تم توسيع هامش التشغيل الخاص به بنسبة 530 نقطة أساس إلى 28.3 ٪ ، مما ساهم في زيادة بنسبة 40 ٪ في أرباح السهم ، والتي ارتفعت إلى 2.41 دولار.
Outlook 2025 Outlook: 8 ٪ نمو الإيرادات
بالنظر إلى عام 2025 ، لا يزال Garmin متفائلاً ، ويتوقع الاستفادة من إطلاق المنتجات الحديثة والقادمة. تتوقع الشركة الإيرادات السنوية البالغة 6.8 مليار دولار ، بزيادة بنسبة 8 ٪ ، وأرباح معدلة للسهم الواحد من 7.80 دولار ، مما يعكس ارتفاع 6 ٪. تتجاوز هذه التقديرات توقعات وول ستريت بقيمة 6.7 مليار دولار من الإيرادات و 7.77 دولار في أرباح السهم.
مخزون GRMN: هل يمكنك التعامل مع التقلب؟
بعد إعلان أرباح الربع الرابع ، قفز سهم GRMN بنسبة 13 ٪. كان أسهم Garmin تاريخياً متقلبة ، حيث أظهر عوائد غير متناسقة على مدار السنوات الأربع الماضية. يتقلب الأداء السنوي من ربح بنسبة 15 ٪ في 2021 إلى انخفاض بنسبة 30 ٪ في عام 2022 ، يليه زيادة بنسبة 43 ٪ في 2023 وارتفاع 63 ٪ في 2024.
على النقيض من ذلك ، و محفظة عالية الجودة وقد أظهر أداء أكثر ثباتا. لقد تفوقت أسهمها 30 التي تم اختيارها بعناية باستمرار على S&P 500 مع انخفاض التقلبات ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
هل سهم GRMN شراء بسعر 230 دولار؟
وسط عدم اليقين المحيط بتخفيضات أسعار الفائدة والتوترات التجارية العالمية ، يتساءل المستثمرون عما إذا كانت GRMN ستتبع ضعف الأداء في الفترة 2021-2022 أو مواصلة مسارها القوي الأخير. من منظور التقييم ، يبدو الأسعار بأسعارها بالكامل.
تداول حاليا في 31x أرباح متأخرة بلغت 7.39 دولار للسهم الواحد ، يكون تقييم GRMN أعلى بنسبة 40 ٪ عن متوسط نسبة P/E لمدة خمس سنوات من 22x. على الرغم من أن نتائج Garmin القوية Q4 و Trough 2025 Outlook تبرر بعض قسط التقييم الخاص بها ، فقد يجد المستثمرون نقاط دخول أفضل من خلال انتظار الانسحاب.
لفهم كيف أفضل منافسي Garmin قارن ، استكشاف رؤى إضافية عبر الصناعات مع مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
