الخدمات الصيدلانية الغربية، المزود العالمي لحلول الأدوية ، والبيولوجيا ، والعلاجات الجينية ، ومنتجات الرعاية الصحية للمستهلكين ، أعلنت مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع ، وتجاوز توقعات المحللين في كل من الإيرادات والأرباح. أعلنت الشركة عن مبيعات بلغت 749 مليون دولار وأرباح معدلة للسهم الواحد 1.82 دولار ، مقارنة بـ 740 مليون دولار و 1.73 دولار على التوالي. ومع ذلك ، فإن إرشاداتها المستقبلية أقل من توقعات السوق ، مما أدى إلى انخفاض سعر سهمه بعد الإعلان. بشكل منفصل ، مع عدم اليقين المحيط بالشركة ، راجع ما هو التالي بالنسبة لنا الأسهم الصلب بعد Q4 مختلط؟
انخفض سهم WST بنسبة 43 ٪ منذ بداية عام 2024 ، مما أدى إلى ضعف أداء مؤشر S&P 500 ، والذي اكتسب 28 ٪ خلال نفس الفترة. إن الضعف في مقاطعها الأدوية والبيولوجيات قد تأثرت بسعر سهمها مؤخرًا. إذا كنت تبحث عن خيار استثمار أقل تقلبًا ، ففكر محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على مؤشر S&P 500 ، حيث حقق أكثر من 91 ٪ عوائد منذ بدايتها.
بلغت إيرادات West Pharmaceutical Services لـ Q4 749 مليون دولار ، مما يعكس زيادة بنسبة 2.3 ٪ على أساس سنوي. نمت مبيعات المنتجات الخاصة بالشركة بنسبة 3.4 ٪ ، في حين انخفضت مبيعات المنتجات المصنعة للعقود بنسبة 2.5 ٪. ويعزى انخفاض مبيعات CMP إلى انخفاض الطلب على أجهزة تشخيص الرعاية الصحية ، في حين استفادت مبيعات PPS من زيادة اعتماد منصات أجهزة الحقن الذاتي.
بالإضافة إلى ذلك ، شهدت الشركة تخفيضًا 150 أساسًا في هامش الربح الإجمالي إلى 36.5 ٪ ، إلى جانب انخفاض طفيف 10 نقطة أساس في هامش التشغيل إلى 21.7 ٪. أثرت هذه الأرباح ، التي بلغت 1.82 دولار للسهم مقارنة بـ 1.83 دولار في الربع السابق. في المستقبل ، مبيعات West Pharmaceutical Projects بقيمة 2.89 مليار دولار وأرباح معدلة بقيمة 6.10 دولار للسهم لمدة 2025 ، أقل من توقعات السوق البالغة 3.04 مليار دولار و 7.44 دولار ، على التوالي.
بعد إعلان الأرباح ، انخفض سهم WST بنسبة 38 ٪ بسبب إرشاداته المخيبة للآمال. على مدى إطار زمني أوسع ، كان أداء الأسهم متقلبة ، مع عائدات سنوية قدرها 66 ٪ في 2021 ، -50 ٪ في 2022 ، 50 ٪ في 2023 ، و -7 ٪ في 2024.
وبالمقارنة ، أظهرت محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تتكون من 30 مخزونًا ، تقلبًا أقل بكثير بينما تتفوق باستمرار على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ حققت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع انخفاض المخاطر مقارنة بالسوق الأوسع ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى عدم اليقين في الاقتصاد الكلي السائد ، بما في ذلك تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة والتوترات التجارية المستمرة ، هل سيكرر أسهم WST صراعاته من عامي 2022 و 2024 ، أم أنها ستنطلق خلال العام المقبل؟ بعد انخفاضه الأخير ، نعتقد أن أسهم WST مقومة بأقل من قيمتها حاليًا. لماذا؟
في مستواها الحالي البالغ حوالي 200 دولار ، يتم تداول أسهم WST في Just 5.1x الإيرادات المتأخرة ، مقارنة بمتوسط نسبة السعر إلى المبيعات لمدة خمس سنوات 9.2x. في حين أن هوامش الربح المنخفضة والإرشادات الحذرة تبرر بعض ضغط التقييم ، نعتقد أن الأسهم مبالغ فيها في المستويات الحالية ، مما يقدم فرصة استثمارية مقنعة. بشكل منفصل ، بعد مسيرة ، هل يجب عليك شراء أو بيع أو عقد أسهمه بسعر 60 دولارًا؟
على الرغم من أن مخزون WST يبدو أقل تقديرًا ، فمن المفيد تحليل كيفية أقران West Pharmaceutical Services قارن على المقاييس الرئيسية. يمكنك استكشاف المزيد من المقارنات على مستوى الصناعة في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ السوق.
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار.
