أصدرت Snap (NYSE: SNAP) مؤخرًا نتائج Q4 الخاصة بها ، حيث تتجاوز الإيرادات والأرباح تقديرات الشوارع. أبلغت عن إيرادات قدرها 1.56 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 0.16 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 1.55 مليار دولار و 0.14 دولار على التوالي. ومع ذلك ، فإن توقعات الشركة لم تقل عن توقعات ، مما أدى إلى انخفاض مستويات الأسهم التي تنشر إعلان النتائج. بشكل منفصل ، انظر ماذا يحدث مع Google Stock؟
سهم SNAP ، مع عائدات -37 ٪ منذ بداية عام 2024 ، قد أدى إلى ضعف مؤشر S&P 500 ، بزيادة 27 ٪. كان السهم متقلبًا مؤخرًا وسط تطورات حول حظر عمليات Tiktok في الولايات المتحدة إذا كنت تريد رأسًا على عقب مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف تم Snap Fare في Q4؟
إيرادات Snap من 1.56 مليار دولار في الربع الربع يعكس زيادة بنسبة 14 ٪ على أساس سنوي ، بقيادة نمو مشترك قوي مدفوع الأجر. وصلت قاعدة Snapchat+ الأعضاء إلى 14 مليون مشترك ، مقابل 12 مليون في الربع الثالث. ارتفع المستخدمون النشطون اليوميون بنسبة 9 ٪ إلى 453 مليون ، وارتفع متوسط الإيرادات لكل مستخدم بقيمة 3.44 دولار بنسبة 4.6 ٪ على أساس سنوي. كان داو أفضل وكان ARPU متموجة مع تقديرات الشارع. ارتفع هامش EBITDA المعدل من Snap 600 نقطة أساس إلى 18 ٪ في Q4'24. أدى العائدات المرتفعة وتوسع الهامش إلى ارتفاع أرباح تعديل 2x إلى 0.16 دولار للسهم الواحد ، مقابل 0.08 دولار في الربع السابق.
بالنسبة للربع الأول ، بلغت إيرادات توجيهات SNAP حوالي 1.34 مليار دولار ، مما يتجاوز قليلاً توقعات المحللين البالغة 1.33 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن الأرباح المعدلة المتوقعة للشركة البالغة 57.5 مليون دولار (عند نقطة الوسط) جاءت إلى أقل من تقدير الإجماع البالغ 78.5 مليون دولار.
ماذا يعني هذا بالنسبة إلى Snap Stock؟
على الرغم من الإبلاغ عن نتائج إيجابية في الربع الرابع ، شهدت Snap Stock انخفاضًا بنسبة 8 ٪ بعد الإعلان ، والتي تعزى في المقام الأول إلى نظرة خفية للربع الأول. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً ، فإن التغييرات في Snap Stock على مدار السنوات الأخيرة كانت بعيدة عن الثبات ، مع عائدات سنوية أكثر تقلبًا بكثير من S&P 500.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى أن بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والتغيرات في البيت الأبيض ، يمكن أن تواجه وضعًا مشابهًا كما فعلت في 2021 و 2022 و 2024 و 2024 ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أو هل سترى الانتعاش؟ نحن نقدر تقييم SNAP ليكون 13 دولارًا ، مما يعكس أكثر من 20 ٪ من المستويات الحالية التي تبلغ حوالي 11 دولارًا. تعتمد توقعاتنا على إيرادات 4X المتخلف ، حيث تتماشى مع متوسط نسبة P/S للسهم على مدى السنوات الثلاث الماضية.
على الرغم من أن Snap Stock يبدو أنه يحتوي على مساحة كبيرة للنمو ، إلا أنه من المفيد معرفة كيف أقران Snapchat أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
