انخفض أسهم الأبجدية حوالي 7 ٪ في تجارة ما قبل السوق يوم الأربعاء.
السبب؟ تعرضت Alphabet-التي ارتفعت أسهمها بنسبة 43 ٪ في العام الماضي-بما أسميه قاعدة التغلب والرسالة. إذا فازت الشركة على إيرادات المستثمرين وتوقعات الربح وتثير توقعاتها ، فإن أسهمها عادة ما تكون ملوثًا. إذا لم يكن كذلك ، فمن المحتمل أن يسقط السهم.
أبجدية بخيبة أمل وانخفض سعر سهمه. فقدت أسهم Alphabet “ما يصل إلى 9 ٪ يوم الثلاثاء بعد أن أبلغت الشركة عن نتائج الربع الرابع التي فاتتها توقعات الإيرادات” ، وفقًا لما ذكرته ” CNBC.
ركز المستثمرون بشكل مكثف على أعمال الخدمات السحابية في Alphabet والتي حققت إيرادات أقل من المتوقع وتهدف إلى إنفاق 75 مليار دولار-حوالي 16 مليار دولار مما يتوقع وول ستريت-“التوسع في استراتيجية الذكاء الاصطناعي” ، كما أشار CNBC.
هل يمثل تراجع الأسهم الأبجدية فرصة شراء؟ يرى وول ستريت بعض الاتجاه الصعودي إلى الأسهم. يكافح المحللون الآخرون من أجل اتخاذ موقف صعوبات. ومع ذلك ، قد يرتفع السهم إذا كان رهان الشركة الهائل على الذكاء الاصطناعي يؤدي إلى نمو أسرع من المتوقع.
أداء الأبجدية المخيبة للآمال 2024 الربع الرابع وآفاقه
في حين تغلب أرباح Alphabet للسهم على توقعات Q4 ، فإن أداء إيرادات الشركة والتوقعات المحللين بخيبة أمل.
في حين أن EPS تغلب على تقديرات المحللين بمقدار سنتان ، نمت إجمالي إيرادات Alphabet بشكل أبطأ أكثر مما كانت عليه في العام السابق – كما فعل النمو في أعمال البحث في الشركة ، وحدة أعمال وخدمات YouTube ، CNBC.
فيما يلي الأرقام الرئيسية:
- Q4 2024 الإيرادات: 96.47 مليار دولار – بزيادة 12 ٪ عن العام السابق و 90 مليون دولار من توقعات مجموعة البورصة في لندن.
- صافي الدخل صافي: 26.54 مليار دولار – 28 ٪ أكثر من العام السابق ، لاحظ CNBC.
- Q4 Google Cloud REVENUE: 11.96 مليار دولار – بزيادة 30.1 ٪ عن العام السابق و 490 مليون دولار حساء الشوارع التقديرات.
- Q4 2024 إيرادات إعلانات YouTube: 10.47 مليار دولار – بزيادة 13.8 ٪ و 240 مليون دولار أكثر من حساء الشوارع التوقعات.
- Q4 2024 النفقات الرأسمالية: 14 مليار دولار – 730 دولار أكثر من حساء الشوارع إجماع.
- ربح السهم الرابع: 2.15 دولار – سنتان قبل ما توقعه LSEG.
- 2025 توقعات النفقات الرأسمالية: 75 مليار دولار – بزيادة 42.9 ٪ عن العام السابق و 16.1 مليار دولار أكثر من 58.84 مليار دولار التي توقعها وول ستريت ، وفقا ل factset.
تهدف النفقات الرأسمالية المرتفعة في Alphabet إلى بناء قدرات أكبر على الحوسبة لتلبية الطلب على الخدمات السحابية. وقال CFO Anat Ashkenazi للمستثمرين في مكالمة أرباح الشركة في Q4 للشركة ، لـ CFO Anat Ashkenazi للمستثمرين في مكالمة أرباح Q4 للشركة ، “CFO Anat Ashkenazi” لدعم نمو أعمالنا عبر خدمات Google و Google Cloud و Google DeepMind “، أخبر CFO Anat Ashkenazi المستثمرين في مكالمة أرباح الربع الربع الخاصة بالشركة ،” CFO anat ashkenazi “لدعم نمو أعمالنا عبر خدمات Google و Google Cloud و Google DeepMind”. CNBC ذكرت.
علاوة على ذلك ، يقول Alphabet إذا كان يفتقر إلى القدرة على تلبية الطلب 2024 على الخدمات السحابية. Alphabet – أشار إلى Cloud Cloud “Trailes Behind Amazon.com و Microsoft في الحجم” بلومبرج – “خرجوا من الطلب بمزيد من الطلب مما كان لدينا قدرة متاحة. وأضاف أشكنازي: “نحن في وضع ضيق في الطلب ، نعمل بجد لجلب المزيد من السعة عبر الإنترنت”.
استراتيجية الأبجدية الذكاء الاصطناعي
استراتيجية AI AI AI قوية – ولكن هناك مجال للتحسين. نظرًا لأن علماء Google قاموا بتطوير نموذج المحولات الذي يعتمد عليه الذكاء الاصطناعي ، يجب أن تقود الشركة العالم في AI chatbots كما تفعل الشركة في البحث. للأسف بالنسبة للمستثمرين الأبجديين ، غادر معظم هؤلاء العلماء للشركات الناشئة ، كما كتبت في كتابي ، اندفاع الدماغ.
واجهت Alphabet أسئلة حول بدء التشغيل الصيني Deepseek – التي أطلقت الشهر الماضي نماذج قوية تم تصميمها بتكلفة أقل من مكافئاتها الأمريكية. قفز تطبيق chatbot من Deepseek قبل Chatgpt و Google's Gemini لتتصدر تصنيفات متجر التطبيقات ، وفقًا لـ وول ستريت جورنال.
أعرب Alphabet عن ثقته في استراتيجية الشركة الذكاء الاصطناعي. يقول Google إن Google من Google Gemini AI تقود السوق وخفضت الشركة التكاليف. “كل هذا يضعنا بشكل جيد لأعباء العمل المقبلة ، لخدمة مليارات المستخدمين في جميع أنحاء منتجاتنا وعلى الجانب السحابي” مجلة.
تتوقع Google – الذي قال إن 4.4 مليون مطور يستخدمون نماذج الجوزاء ، مرتين الرقم في أكتوبر 2024 – تتوقع تكاليفها. وقال بيشاي: “أعتقد أن هاجسنا بالتكلفة لكل استعلام يضعنا جيدًا لخدمة مليارات المستخدمين في جميع منتجاتنا وعلى الجانب السحابي”.
“جزء من السبب في أننا متحمسون للغاية لفرصة الذكاء الاصطناعى هو أننا نعلم أنه يمكننا دفع حالات الاستخدام غير العادية لأن تكلفة استخدام (AI) ستستمر في النزول ، مما سيجعل المزيد من حالات الاستخدام ممكنًا. وهذه هي الفرصة المساحة. أعمال المستثمر يوميا.
أين سيذهب مخزون الأبجابيت بعد ذلك؟
وول ستريت هو صعودي بشكل معتدل على الأسهم الأبجدية. استنادًا إلى 31 محللًا في وول ستريت الذين يقدمون أسعارًا مدته 12 شهرًا ، قد يرتفع سهم Alphabet Class A بنسبة 5.3 ٪ للوصول إلى متوسط هدف السعر لكل سهم قدره 217.22 دولار. tipranks.
“تشير النتائج المخيبة للآمال من Google إلى أن الزخم الذي يعمل به الذكاء الاصطناعى قد يبدأ في التلاشي تمامًا كما هو موضح في استراتيجية Google المغلقة من قبل Deepseek” ، كتبت إيفلين ميتشل وولف في مذكرة ظهر نيويورك تايمز.
قال أحد المحللين إن السوق قد يفقد حماسه للنفقات الرأسمالية العالية. وقال ديف فاجنر مدير محفظة Aptus Capital Advisors “من الصعب للغاية الدفاع عن Google بعد تقرير الأرباح”. رويترز.
“بدأت Deepseek في تعليم السوق أنه ربما يمكن القيام ببعض الأشياء بشكل أكثر كفاءة. ربما بدأنا نرى السوق يكره الزيادة المستمرة في Capex “.
أصيب محلل آخر بخيبة أمل من نمو Google Cloud الأبطأ. وقال برايان مولبيري ، مدير محفظة زاكز لإدارة الاستثمار ، “عندما تبدأ في رؤية مستوى الإيرادات أو على الأقل يبدأ النمو في التغلب قليلاً ، كيف ستمول النمو المستقبلي للشركة”. رويترز.
قد يرتفع أسهم الأبجدية إذا كانت النفقات الرأسمالية المرتفعة للشركة تؤدي إلى نمو أسرع من المتوقع. سيحدث ذلك عاجلاً إذا تمكنت Google من توفير تطبيق Killer المفقود لـ AI.
ومع ذلك ، إذا كان Pichai محقًا بشأن آفاق Gemini ، فقد يكون شراء السهم الآن رهانًا على عائدات الاستثمار في السوق.
