الجراحية البديهية (NASDAQ: ISRG) أبلغت مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع ، حيث تتجاوز الإيرادات والأرباح تقديرات الشوارع. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 2.4 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 2.21 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 2.2 مليار دولار و 1.79 دولار على التوالي. كان الأداء المتفائل للشركة مدفوعًا بحجم إجراءات دافنشي العالمية القوية ، والذي ارتفع بنسبة 18 ٪ على أساس سنوي.
سهم ISRG ، مع عائدات 73 ٪ منذ بداية عام 2024 ، تفوقت على مؤشر S&P 500 ، بزيادة 28 ٪. أدى إطلاق الشركة لمنصة الجراحية الآلية الجديدة – Da Vinci 5 – إلى زيادة التفاؤل بين المستثمرين. ولكن ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
تعكس إيرادات Surgical البديهية البالغة 2.4 مليار دولار في الربع الربع نموًا بنسبة 25 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعًا بزيادة قدرها 18 ٪ في حجم إجراءات Da Vinci في جميع أنحاء العالم. وضعت الشركة 493 Da Vinci Systems خلال الربع ، بما في ذلك 174 Da Vinci 5 Systems ، والتي تم إطلاقها في الولايات المتحدة العام الماضي. زاد إجمالي القاعدة المثبتة للجراحة البديهية بنسبة 15 ٪ على أساس سنوي إلى 9،902 نظام في الربع الرابع. توسع هامش تشغيل الشركة حوالي 210 نقطة أساس إلى 30.4 ٪ في الربع الرابع. أدى العائدات المرتفعة والتوسع في الهامش إلى قفزة بنسبة 20 ٪ في النتيجة النهائية إلى 2.21 دولار ، مقابل 1.84 دولار في الربع السابق.
تتطلع إلى الأمام ، تتوقع الجراحة البديهية أن ينمو حجم إجراءات DA VINCI العالمية 2025 بين 13 ٪ و 16 ٪. ومع ذلك ، فإنه يتوقع أن يتقلص هامشه الإجمالي بحوالي 150 نقطة أساس وزيادة نفقات التشغيل في عام 2025. بالنظر إلى هذه العوامل ، من المحتمل أن يشهد ISRG انخفاضًا في الأرباح هذا العام.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون ISRG؟
على الرغم من أن ISRG نشرت Q4 متفائلاً ، إلا أن مخزونه انخفض بنسبة 4 ٪ يوم الجمعة ، 24 يناير 2025 ، وسط نظرة قاتمة للانخفاض المتوقع في الأرباح. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً ، فإن الزيادة في مخزون ISRG على مدار فترة الأربع سنوات الماضية كانت بعيدة عن الثبات ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بكثير من S&P 500. كانت العائدات للسهم 32 ٪ في عام 2021 ، -26 ٪ في 2022 ، 27 ٪ في 2023 ، و 55 ٪ في 2024.
محفظة Trefis عالية الجودة ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والتغيرات في البيت الأبيض ، يمكن أن تواجه ISRG موقفًا مشابهًا كما فعلت في عام 2022 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة قوية؟ على الرغم من أننا سنقوم قريبًا بتحديث نموذجنا لـ ISRG لتعكس أحدث النتائج ، إلا أننا نعتقد أن أسهم ISRG ذات قيمة كاملة الآن. في مستوياتها الحالية البالغة 584 دولارًا ، يتم تداول أسهم ISRG بمعدل 25x إيرادات ، مقابل متوسط نسبة P/S للسهم 20x على مدار السنوات الخمس الماضية. الآن ، يبدو أن ارتفاعًا طفيفًا في التقييم متعددة له ما يبرره ، بالنظر إلى النمو القوي في حجم الإجراءات وكذلك مبيعات الشركة. في الواقع ، تحليلنا – أسهم ISRG إلى 5000 دولار؟ – يقدم نظرة صاعقة للجراحة البديهية ، مما يعرض نموًا كبيرًا في نصيبها من العمليات الجراحية الشاملة.
على الرغم من أن مخزون ISRG يبدو أسعارًا بالكامل ، فمن المفيد معرفة كيف أقران الجراحة البديهية أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
