طلب من صندوق الضمان الاجتماعي الصيني شراء الأسهم

الأخبار الرئيسية

ارتفعت الأسهم الآسيوية، باستثناء هونج كونج والبر الرئيسي للصين، والتي تراجعت بعد تهديد الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 10٪، مما أدى إلى عمليات جني الأرباح بعد ستة أيام من المكاسب.

وكنت أعتقد أن فرض تعريفة بنسبة 10% كان متوقعاً أو كان موضع ترحيب، حيث أن 10% أفضل من 60%، ولهذا السبب ربما كانت حركة السوق اليوم مجرد جني أرباح. كانت هناك عمليات بيع واسعة النطاق إلى حد ما في كلا السوقين، ولكن أقل من ذلك بسبب جهود ترامب للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتي تسمى Stargate، والتي تم الاستشهاد بها بسبب الأداء المتفوق لأسهم الأجهزة التكنولوجية وأشباه الموصلات. انخفض سهم CATL بنسبة -2.34% بعد توجيه النتائج المالية بعد الإغلاق أمس، في حين انخفض التعليم الشرقي الجديد بنسبة -24.20% بسبب النتائج الضعيفة. جميع أسهم النمو التي تفوقت بالأمس كان أداؤها أقل من المتوقع اليوم. واشترى مستثمرو البر الرئيسي الانخفاض بصافي شراء قدره 535 مليون دولار.

أهم شيء حدث طوال اليوم بعد الإغلاق. أُعلن أنه في الساعة التاسعة صباحًا غدًا، سيتم عقد مؤتمر صحفي بعنوان “خطة التنفيذ لتعزيز أعمال دخول رأس المال طويل الأجل إلى السوق” من قبل محافظ لجنة تنظيم الأوراق المالية وو تشينغ، ووزارة المالية، ووزارة الموارد البشرية. والضمان الاجتماعي، وبنك الشعب الصيني، وإدارة الدولة للرقابة المالية وتشمل المواضيع التي سيتم مناقشتها ما يلي:

• زيادة نسبة واستقرار استثمار الأسهم (أ) في صناديق التأمين التجارية:
  • “توجيه شركات التأمين الكبيرة المملوكة للدولة لزيادة حجم الاستثمار والنسبة الفعلية للأسهم من الدرجة الأولى”.
• تحسين آلية إدارة استثمار الصندوق الوطني للضمان الاجتماعي وصندوق التقاعد الأساسي:
  • “زيادة نسبة أصول الأسهم المستثمرة في الصندوق الوطني للضمان الاجتماعي”.
• تحسين مستوى تشغيل الاستثمار الموجه نحو السوق لصندوق معاشات صناعة المؤسسة (الوظيفة):
  • “التوسيع التدريجي لتغطية معاشات الشركات. دعم أصحاب العمل المؤهلين في استكشاف فتح خيارات الاستثمار الفردي لمعاشات التقاعد للمؤسسات.
• زيادة حجم ونسبة صناديق الأسهم:
  • “توجيه وحث مديري الصناديق العامة على زيادة حجم ونسبة صناديق الأسهم بشكل مطرد.”
• تحسين بيئة الاستثمار في سوق رأس المال:
  • توجيه الشركات المدرجة لزيادة عمليات إعادة شراء أسهمها وتنفيذ سياسة توزيع الأرباح المتعددة سنوياً. تشجيع الشركات المدرجة على زيادة استخدام إعادة شراء الأسهم وزيادة استخدام أداة القروض.

أستطيع أن أقرأ رأيك. يمتلك الصندوق الوطني للضمان الاجتماعي (NSSF) 2.9 تريليون يوان صيني (396 مليار دولار أمريكي) من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من نهاية عام 2023، مع ما يقرب من 14٪ / 413 مليار يوان صيني (56 مليار دولار أمريكي) مستثمرة في الأسهم. واليوم، بلغت قيمة التداول في سوق البر الرئيسي 1.129 تريليون يوان صيني (154 مليار دولار أمريكي). ومن المثير للاهتمام أن القيمة المتداولة في بورصة شنغهاي ونيويورك هي نفسها تقريبًا عند 64 مليار دولار أمريكي. الحد الأقصى للأسهم في الصندوق الوطني للصندوق الوطني هو 40%، لذلك لا تحتاج إلى أن أقوم بالحسابات نيابةً عنك.

وتضمنت الأخبار أيضًا تقرير Central Huijin عن مراكزها النشطة لصناديق الاستثمار المتداولة اعتبارًا من نهاية العام. إنهم لا يعطون القيمة، لذا أعطوني بعض الوقت، على الرغم من أن تقارير وسائل الإعلام أشارت إلى زيادة في العديد من الصناديق. بالنسبة للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة المفضلة لديهم، تمتلك Central Huijin ما بين 40٪ إلى 50٪ من الأسهم القائمة، لذلك أتخيل أن المجموع رقم كبير (USD + 150 مليار دولار). يبدو الأمر مشابهًا بشكل مخيف لما فعلته اليابان في عام 2010 لتحفيز سوق الأسهم عن طريق شراء صناديق الاستثمار المتداولة. استغرق الأمر بضع سنوات، لكن السوق وصل إلى القاع في 2011/2012، مع ارتفاع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 381% منذ ذلك الحين. من قبيل الصدفة، بلغ عدد سكان اليابان ذروته في عام 2011، لذا لا تعطوني هذه القصة الديموغرافية الموقوتة. سريعًا إلى اليوم، وهم موجودون في سوق صناديق الاستثمار المتداولة! منذ ذلك الحين، قام بنك اليابان، باعتباره أكبر مساهم، بإصلاح الشركات لجعلها أكثر ملاءمة للمساهمين. من قبيل الصدفة، اليوم، ذكرت لجنة تنظيم الأوراق المالية والبورصة أن الشركات المدرجة أصدرت أرباحًا بقيمة 2.4 تريليون يوان صيني (328 مليار دولار أمريكي) بينما أعادت شراء أسهم بقيمة 147.6 مليار يوان صيني (20 مليار دولار أمريكي) في عام 2024. إنه أمر مخيف!

انخفض مؤشر Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة -1.63% و-2.40% على التوالي، مع انخفاض حجم التداول بنسبة -8.56% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 100% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 94 سهما، فيما انخفض 405 أسهم. انخفض حجم التداول على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة -6.27% عن يوم أمس، أي 117% من متوسط ​​عام واحد، حيث أن 18% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (يتضمن حجم التداول القصير في هونج كونج الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق ). وتراجعت الأسهم ذات القيمة والرسملة الكبيرة بشكل أقل من أسهم النمو والأسهم ذات الرسملة الصغيرة. وكان قطاع الرعاية الصحية هو القطاع الإيجابي الوحيد، حيث ارتفع بنسبة +0.18%، في حين انخفض القطاع التقديري للمستهلك بنسبة -3.43%، وانخفضت العقارات بنسبة -2.29، وانخفضت السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة -2.09%. وكانت القطاعات الفرعية العليا هي السلع الاستهلاكية المعمرة وأشباه الموصلات والمنتجات المنزلية، في حين كانت المنتجات المنزلية والسلع الاستهلاكية الأساسية والتقديرية الاستهلاكية هي الأسوأ أداء. كانت أحجام Southbound Stock Connect عند مستويات ما قبل التحفيز بمقدار 1.5 مرة، حيث اشترى مستثمرو البر الرئيسي 535 مليون دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، مع شراء SMIC صافي متوسط ​​/ كبير، وZTE، وXPeng، وXiaomi، وTencent، وChina Mobile صافي شراء صغير، علي بابا، Meituan وCNOOC بيع صافي صغير.

وانخفضت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة -0.89% و-0.99% و-0.10% على التوالي، مع انخفاض حجم التداول بنسبة -5.78% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 105% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 499 سهما، فيما انخفض 4037 سهما. “تفوقت”/انخفضت أسهم القيمة والأسهم ذات الرسملة الصغيرة بشكل أقل من أسهم النمو والأسهم ذات الرسملة الكبيرة. ارتفعت أسهم التكنولوجيا بنسبة +0.94%، وارتفعت أسهم المواد بنسبة +0.07%، حيث كانت القطاعات الإيجابية الوحيدة، بينما انخفض قطاع العقارات بنسبة -3.28%، وانخفضت السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة -1.54%، وانخفضت المنتجات الاستهلاكية التقديرية بنسبة -1.25%. وكانت القطاعات الفرعية الأولى هي المعادن الثمينة والغاز والمكونات الإلكترونية، في حين كانت المنتجات الترفيهية والعقارات والمنتجات المنزلية هي الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect أعلى بقليل من المتوسط. وكان مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي أعلى قليلاً مقابل الدولار الأمريكي. وانخفضت سندات الخزانة. انخفض النحاس والصلب.

محتوى جديد

اقرأ أحدث مقالتنا:

توقعات الصين لعام 2025: وصفة لإعادة التصنيف

لو سمحت انقر هنا للقراءة

ندوة عبر الإنترنت مباشرة

انضم إلينا يوم الخميس 23 يناير 2025 الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة/15:00 بتوقيت جرينتش/16:00 بتوقيت وسط أوروبا من أجل:

توقعات الصين لعام 2025: تأثير إصلاح السياسات والعلاقات الأمريكية الصينية

لو سمحت انقر هنا للتسجيل

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعوائد

• يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.26 مقابل 7.28 أمس
• وبلغ سعر اليوان الصيني لكل يورو 7.58 مقابل 7.56 أمس
• ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 1.66% مقابل 1.65% يوم أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 1.68% مقابل 1.68% أمس
• سعر النحاس -0.12%
• أسعار الصلب -0.89%