بريستول مايرز سكويب (NYSE: BMY) أعلنت مؤخرًا عن نتائج الربع الثالث، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح تقديرات الشارع. سجلت إيرادات قدرها 11.9 مليار دولار وأرباحًا معدلة قدرها 1.80 دولارًا للسهم، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 11.3 مليار دولار و1.49 دولارًا على التوالي. ورفعت الشركة أيضًا توقعاتها للعام بأكمله وكان رد فعل سهمها إيجابيًا، حيث حققت مكاسب تزيد عن 6٪ في أسبوع. في هذه المذكرة، نناقش النقاط الرئيسية من النتائج الأخيرة لشركة بريستول مايرز سكويب وتقييمها. أنظر أيضاً- هل سعر سهم ميرك أقل من قيمته الحقيقية عند 100 دولار؟
كيف كان أداء شركة بريستول مايرز سكويب في الربع الثالث؟
تعكس إيرادات بريستول مايرز سكويب البالغة 11.9 مليار دولار في الربع الثالث ارتفاعًا بنسبة 8٪ على أساس سنوي. وكان هذا مدفوعاً بارتفاع بنسبة 18% في محفظة نمو الشركة، في حين ارتفعت المحفظة القديمة بنسبة 1%. وفي ظل هذا الإرث، ارتفعت مبيعات Eliquis بنسبة 11%، وانخفضت مبيعات Revlimid بنسبة 1%، وانخفضت مبيعات Sprycel بنسبة 44%. وبالنظر إلى محفظة النمو، ارتفعت مبيعات Reblozyl بنسبة 80%، وارتفعت مبيعات Opdulag بنسبة 40%، في حين ارتفعت مبيعات Breyanzi وCamzyos بما يزيد عن الضعف على أساس سنوي.
شهدت شركة بريستول مايرز سكويب انخفاضًا هامشيًا بمقدار 20 نقطة أساس في هامش التشغيل المعدل إلى 39.6٪ في الربع الثالث. وبلغ صافي الربح 1.80 دولارًا على أساس معدل، مقارنة بـ 2.00 دولارًا في الربع نفسه من العام السابق. يتضمن الرقم الأساسي رسومًا بقيمة 0.09 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد تتعلق برسوم حقوق الملكية الفكرية والتطوير المكتسبة وإيرادات الترخيص.
وبالنظر إلى المستقبل، رفعت الشركة توقعاتها لعام 2024 بأكمله. وتتوقع الآن أن ترتفع مبيعاتها بنسبة 5٪، مقابل ارتفاع منخفض من رقم واحد في وقت سابق، وأن تتراوح أرباحها المعدلة بين 0.75 دولار و0.95 دولار، مقابل التوجيه السابق البالغ 0.60 دولار و0.90 دولار. نتوقع أن تبلغ المبيعات حوالي 47.2 مليار دولار وأن تبلغ الأرباح 0.94 دولارًا للسهم الواحد، أي نحو الحد الأعلى لتوجيهات الشركة المقدمة. لاحظ أن شركة Bristol Myers Squibb سجلت رسومًا لمرة واحدة بقيمة 12.1 مليار دولار للاستحواذ على Karuna في الربع الأول من عام 2024، وتتوقع أن تكون أرباح العام بأكمله أقل بكثير من أرباح السهم البالغة 7.51 دولارًا التي أعلنت عنها في عام 2023.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم BMY؟
كان الربع المتفائل والمراجعة التصاعدية للتوقعات يبشر بالخير بالنسبة لسهم BMY، حيث ارتفع بنسبة 6٪ في أسبوع. نحن نقدر تقييم شركة بريستول مايرز سكويب ليكون 63 دولارًا للسهم الواحد، أي أعلى بحوالي 12٪ من مستوياته الحالية البالغة حوالي 56 دولارًا. عند مستوياته الحالية، يتم تداول سهم BMY بإيرادات 2.4x زائدة، مقابل متوسط نسبة السعر إلى الربح البالغة 2.9x على مدى السنوات الثلاث الماضية. نعتقد أن هناك مجالًا للنمو في أسهم BMY من هنا.
ارتفع سهم BMY بنسبة 14% هذا العام، وهو أداء أقل من أداء الأسواق الأوسع، مع ارتفاع مؤشر S&P500 بنسبة 20%. والجدير بالذكر أن أداء سهم BMY فيما يتعلق بالمؤشر خلال السنوات الأخيرة كان متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 3% في عام 2021، و19% في عام 2022، و-26% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين يبدو أن سهم BMY لديه مجال للنمو، فمن المفيد أن نرى كيف أقران بريستول مايرز سكويب أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
