كيف سيكون أنا هل تريد استثمار مبلغ كبير من المال اليوم؟ لنقل 10 آلاف دولار أو حتى 100 ألف دولار؟
سأقوم بشراء أسهم مغناطيسية تدر أرباحًا، ثم أجلس وأشاهد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وهو يضخها إلى القمر!
هل تريد أن تعرف ماذا حدث؟ آخر مرة هل خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟ ارتفعت السوق الأوسع نطاقًا بنسبة 124٪! باول يطبع الكثير من المال أن الأسهم ارتفعت:
اليوم، من المتوقع أن تحقق أسهم توزيع الأرباح المختارة عائدات بنسبة 124% أيضًا. الآن هي أفضل طريقة لبناء الثروة. و حماية أنفسنا من التضخم.
نعم، في المرة الأخيرة التي طبع فيها باول النقود، تبع ذلك ارتفاع في التضخم للمرة الأولى منذ أربعين عامًا! لقد كان إنجازًا كبيرًا.
والآن نرى جاي وهو يحتفل بالنصر لحل المشكلة التي خلقها. وهذه هي إشارتنا إلى الأسهم التي بيعت بسبب مخاوف الركود وشرائها قبل أن ترتفع من سلة الصفقات.
نوعا ما مثل كيف نشتري منتج الأرباح مجموعة يونايتد هيلث (UNH) كلما انخفض سعر السهم. لقد ناقشنا سهم UNH في بداية العام – لقد وصفته بأنه سهم “مثالي لعام 2024”. كانت وجهة نظري هي أن سعر سهم UNH كان متأخرًا عن سداده، وهو حدث نادر يجب أن يكون له تأثير كبير على السوق. دائماً سيتم شراؤها.
تستفيد UNH من أقساط التأمين الصحي التي دائماً إن ارتفاع الأسعار بالإضافة إلى الأرباح من وحدة Optum التي تعتمد على التكنولوجيا في جامعة نيو هامبشاير – والتي توفر مزايا الصيدلة وتدير العيادات وتوفر تحليلات البيانات – تتدفق إلى زيادة سنوية في الأرباح بنسبة مزدوجة الرقم.
لقد اشترينا UNH مرتين في حياتي العائدات المخفية لقد حققنا أرباحًا مرتين. إن مكاسبنا موثوقة للغاية لدرجة أن UNH أصبحت بمثابة ماكينة صرف آلي “داخلية” بالنسبة لنا!
ومع ذلك، هناك أوقات نحتاج فيها إلى التحلي بالصبر. عندما استضفت ندوة “المشتركين فقط” للربع الثاني في يونيو، كانت UNH تتداول بشكل جانبي لأكثر من عام. لقد أجبت على العديد من الأسئلة غير الصبورة. وفي الوقت المناسب، فهمت UNH الإشارة وانطلقت في السعي للحصول على مدفوعاتها:
كما ترى أعلاه، ارتفع سعر UNH ليتجاوز العائد الذي يحصل عليه. وقد عاد السهم إلى وضعه السابق. ولكن لا تخف إذا تجاهلت نصيحتي الأخيرة بشراء UNH. (لست غاضبًا، بل أشعر بخيبة أمل فقط. نفس الشيء الذي أقوله لأطفالي!)
أمجين (AMGN) هناك لعبة أخرى لجذب الأرباح ناقشناها في مايو/أيار الماضي. هل تتذكرون؟ لقد أطلقنا عليها اسم “المستفيد المحتمل من بنك الاحتياطي الفيدرالي المتسامح”. (لم يخدعنا “جاي هوكيش” في ذلك الوقت أيضًا!) لقد كانت لدى أمجين التركيبة التي نحبها ــ سعر يتخلف عن سدادها:
كان السيد والسيدة ماركت من كبار رجال الأعمال في مجال التكنولوجيا الحيوية في ذلك الوقت، ولكنهما كانا يفتقدان المحفز الرئيسي لشركة أمجين: الأمراض النادرة. فمن بين أكثر من 10 آلاف حالة تم تحديدها اليوم، لم تتم الموافقة على سوى 5% من الأدوية. وباعتبارها شركة تكنولوجيا حيوية راسخة تتمتع بموارد لا حصر لها على ما يبدو، تمتلك أمجين المعرفة اللازمة للبحث والتطوير والتصنيع اللازمين لإجراء البحوث وإنشاء هذه الأدوية وطرحها في السوق. بشكل مربح.
منذ عام 2020، عززت شركة الأدوية مبيعات منتجات الأمراض النادرة من 2.2 مليار دولار إلى 3.9 مليار دولار. وارتفعت مبيعات عقار BINCYTO، وهو علاج لسرطان الدم الليمفاوي الحاد، بنسبة 48% على أساس سنوي. كما أدى استحواذ الشركة على Horizon Therapeutics مقابل 28 مليار دولار إلى توسيع محفظة Amgen من الأمراض النادرة بشكل أكبر. على سبيل المثال، يعالج Tepezza، وهو منتج من Horizon، أمراض العين الدرقية.
النتيجة بالنسبة لأمجين؟ خط إنتاجي رئيسي تسريع. وول ستريت أخيراً لقد توصلنا إلى هذا – ارتفعت الأسهم بنسبة 26% (بمعدل 61% سنويًا) منذ أن أضفناها إلى العائدات المخفية المحفظة في أبريل.
إذا فاتتك UNH وAMGN، يرجى إبقاء رأسك مرفوعًا. هناك آخر مغناطيسات ديفي للبيع الآن بفضل طابعة أموالنا الغزيرة والمتسامحة، السيد باول.
مثال واحد فقط . شركاء الطاقة في نكستيرا (NEP) لم يتم التسليم بعد آخر زيادة الأرباح الشهر الماضي.
NEP هي شركة “yieldco” التي انبثقت عن شركة نيكستيرا للطاقة (NEE) في عام 2014، كانت الطاقة المتجددة هي مهمة الشركة الفرعية. على سبيل المثال، تشتري شركة yieldco مزرعة رياح، وتدير الشركة الأم العملية.
إن NEE الرئيسي هو المعيار الذهبي للطاقة المتجددة في قطاع المرافق، وبالتالي فإن ربط NEE بـ NEP هو بمثابة “دم أزرق” بقدر الإمكان.
لقد كان هذا صحيحًا حتى جاء عام 2022.
عندما رفع جيروم باول أسعار الفائدة لتنظيف الفوضى التضخمية، تعرضت شركات العائد لضربة موجعة. ولأنها تحتاج باستمرار إلى التمويل، فقد كان مستثمروها قلقين بشأن ما إذا كانت الشركات ستنجو من دورة رفع الأسعار. على سبيل المثال: بلغ العائد على السندات الحكومية 13.4% اليوم، وهو انعكاس لهذه المخاوف. فقام المستثمرون ببيع الأسهم، وانخفض السعر، وارتفع العائد (بطبيعة الحال).
اسمني مجنونًا، ولكن إذا كان العائد البالغ 13.4% في خطر، فلن تقوم الإدارة برفع الدفعة!
قامت الشركة برفع أرباحها كل ربع سنة للماضي تسع سنوات. تسعة وثلاثون زيادة متتالية في المدفوعات ربع السنوية39!
أدرك أن السوق ينظر إلى NEP على أنه محفوف بالمخاطر، لكن المدير المالي براين بولستر أوضح مؤخرًا أن الشركة ليس لديها أي احتياجات لرأس مال النمو –لا تحتاج إلى جمع أي أموال نقدية لتنمية أعمالها—حتى عام 2027. وحتى ذلك الحين، من المفترض أن تمنح أسعار الفائدة المنخفضة برايان فرصة لإعادة تمويل الديون القائمة بتكلفة رخيصة وتعزيز التدفق النقدي بشكل أكبر.
وبعد كل هذا، أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن صديقاً لبريان والسياسة الاقتصادية الوطنية.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة متناقضةلمزيد من أفكار الدخل الرائعة، احصل على نسختك المجانية من أحدث تقرير خاص به: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
الإفصاح: لا يوجد
