ارتفعت أسهم شركة Applied Materials بنحو 6% في تعاملات يوم الخميس، وظلت مرتفعة بنحو 22% منذ بداية العام. وبالمقارنة، ارتفعت أسهم شركة Texas Instruments، وهي شركة منافسة لشركة Applied في صناعة أشباه الموصلات، بنحو 24% خلال نفس الفترة. فما هي بعض الاتجاهات التي دفعت أسهم شركة Applied Materials إلى تحقيق مكاسب في الآونة الأخيرة؟
خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الأربعاء، مسجلاً أول خفض لسعر الفائدة منذ ما يقرب من أربع سنوات. مع وقوف سعر الفائدة الفيدرالي القياسي الحالي عند 4.75٪ إلى 5٪ بعد الخفض، لا يزال هناك أيضًا مجال للبنك المركزي لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. بصفتها موردًا رئيسيًا لمعدات تصنيع أشباه الموصلات المتخصصة للغاية، تعتمد شركة Applied Materials على دورة الإنفاق الرأسمالي لشركات تصنيع الرقائق الكبرى مثل TSMC و Samsung. الآن تعمل أسعار الفائدة المنخفضة بشكل فعال على تقليل تكاليف الاقتراض للمصنعين وجعل المشاريع الأكبر أكثر جدوى. وهذا بدوره يمكن أن يؤدي إلى زيادة الطلب على المعدات التي توفرها شركة Applied. علاوة على ذلك، فإن المعدلات المنخفضة مفيدة أيضًا بشكل عام لأسهم النمو مثل التكنولوجيا، والتي تتمتع بإمكانات ربح أعلى في السنوات الأخيرة.
وبغض النظر عن خفض أسعار الفائدة، يبدو أن دورة أشباه الموصلات في اتجاه تصاعدي. وفي حين كان العام الماضي صعبًا على شركة أبلايد ماتيريالز بسبب ضعف الإنفاق الرأسمالي بعد كوفيد، فإن الظروف تتحسن. فقد تجاوزت نتائج الشركة في الربع الثالث من عام 2024 التوقعات، مع نمو الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 6.8 مليار دولار وأرباح بلغت 2.12 دولار للسهم. ويبدو أن دورة هبوط أشباه الموصلات قد وصلت إلى أدنى مستوياتها مع استقرار أسعار الذاكرة وسط تباطؤ نمو العرض والطلب القوي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تتعافى مبيعات أجهزة الكمبيوتر هذا العام بعد انخفاضات بلغت قرابة 10% في عام 2023.
علاوة على ذلك، تشهد الصناعة طلبًا قويًا من قطاع الذكاء الاصطناعي. تتطلب أحمال عمل الذكاء الاصطناعي قوة حسابية كبيرة وسعة ذاكرة أعلى ورقائق أكثر تعقيدًا، والتي تحتاج إلى عمليات تصنيع متقدمة. يتطلب الذكاء الاصطناعي أيضًا ذاكرة عالية النطاق الترددي وتغليفًا متطورًا للرقائق، وهي المجالات التي تتمتع فيها شركة Applied Materials بمكانة جيدة، حيث تقدم أدوات وخدمات تشمل هندسة المواد والتحكم في العمليات والتكامل. كانت شركة Nvidia هي الأكثر سخونة بين أسهم الذكاء الاصطناعي. لكن هل تعلم أن هناك اسمًا أقل شهرة في مجال الذكاء الاصطناعي يمكن أن يقدم المزيد من المكاسب من Nvidia؟
هل تبحث عن المزيد من الشركات التي يمكنها الاستفادة من زيادة التحول الرقمي ونشر الذكاء الاصطناعي؟ اطلع على تحليلنا أسهم البنية التحتية للإنترنت
الآن، كانت الزيادة في أسهم AMAT على مدى السنوات الثلاث الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بشكل كبير من مؤشر S&P 500. بلغت العائدات على السهم 84% في عام 2021، و-38% في عام 2022، و68% في عام 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بشكل كبير. ولديها تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة قطار الملاهي كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول خفض أسعار الفائدة والحروب المتعددة، فهل قد تواجه AMAT موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2022؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
يتم تداول أسهم شركة Applied Materials حاليًا عند حوالي 197 دولارًا للسهم. ومن المتوقع أن تستفيد شركة Applied من الطلبات الأعلى المحتملة ومزيج متزايد من المعدات المتطورة التي تعمل بتطبيقات مثل الذكاء الاصطناعي والتحول إلى تقنيات العمليات الأكثر تقدمًا. وهذا يدفع هوامش الشركة إلى الارتفاع أيضًا. بالنسبة للربع الرابع من السنة المالية 2024، تتوقع شركة Applied إيرادات تبلغ حوالي 6.93 مليار دولار، بالإضافة إلى أو ناقص 400 مليون دولار، في حين من المتوقع أن تتراوح الأرباح المخففة المعدلة بين 2.00 دولار و2.36 دولار للسهم. قد يمثل هذا نموًا يصل إلى 8.5٪ عند الطرف العلوي من نطاق التوجيه. ومع ذلك، هناك مخاطر أيضًا. من المرجح أن تواجه الشركة بعض الضغوط بسبب تعرضها للصين، نظرًا لأن الولايات المتحدة كانت تشدد القيود على تصدير أحدث تكنولوجيا أشباه الموصلات إلى الصين. نحن نقدر سهم شركة Applied Materials عند 222 دولارًا للسهم، أي حوالي 10٪ قبل سعر السوق الحالي. راجع تحليلنا لـ تقييم المواد التطبيقية لإلقاء نظرة عن كثب على ما يحرك تقديرنا لسعر السهم.
في حين يعقد المستثمرون آمالهم على هبوط الاقتصاد الأميركي بشكل سلس بعد بدء دورة التيسير النقدي التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإلى أي مدى قد تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ ترصد لوحة التحكم الخاصة بنا “إلى أي مدى قد تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق” أداء الأسهم الرئيسية خلال وبعد آخر ستة أشهر من الركود. انهيار السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
