برزت الصين كأكبر سوق نمو للسيارات الكهربائية، حيث أن ما يقرب من ثلث جميع المركبات المباعة في البلاد كهربائية، مقارنة بأقل من 10٪ في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تواجه شركة تسلا الرائدة في مجال السيارات الكهربائية تحديات كبيرة من شركات تصنيع السيارات الكهربائية الصينية التي تكتسب أرضية بسرعة. على الرغم من أن الصين تظل أكبر سوق لشركة تسلا خارج الولايات المتحدة، إلا أن أداء تسلا الأخير في البلاد كان مخيبا للآمال. من يناير إلى أغسطس، سلمت تسلا حوالي 388000 مركبة في الصين، وهو رقم ثابت إلى حد كبير مقارنة بالعام السابق. يتناقض هذا بشكل حاد مع سوق السيارات الكهربائية الصينية الأوسع، والتي من المتوقع أن تنمو بنحو 30٪ هذا العام، مما يشير إلى أن تسلا تفقد حصتها في السوق. انخفضت حصة تسلا في سوق المركبات ذات الطاقة الجديدة الصينية – والتي تشمل السيارات الهجينة القابلة للشحن، ومركبات خلايا الوقود، والمركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات – من 9٪ إلى 6.5٪ في الأشهر السبعة الأولى من هذا العام، وفقًا لشركة الاستشارات Automobility ومقرها شنغهاي. وعلى نطاق أوسع، فإن صعود شركات صناعة السيارات الكهربائية الصينية يهدد مكانة تيسلا ليس فقط في الصين ولكن على مستوى العالم.
مع الأداء المختلط في الصين والتباطؤ العام في سوق السيارات الكهربائية العالمية، كان أداء سهم تسلا فيما يتعلق بالمؤشر على مدار السنوات الثلاث الماضية متقلبًا للغاية. بلغت العائدات على السهم 50% في عام 2021، و-65% في عام 2022، و102% في عام 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة تريفيس عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بشكل كبير. ولديها تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ وهي أقل تقلبًا كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
هناك أكثر من 100 علامة تجارية للسيارات الكهربائية في الصين تغطي مجموعة واسعة من طيف السيارات الكهربائية. العديد من النماذج المتميزة من أمثال Nio و Li Auto – والتي تقدم تصميمات داخلية عالية التقنية ومولدات ممتدة المدى – تتنافس وجهاً لوجه مع عروض Tesla مثل Model Y و 3. علاوة على ذلك، تمكنت شركات صناعة السيارات الصينية أيضًا من إنتاج مركبات جذابة بأسعار منخفضة تصل إلى 10000 إلى 15000 دولار. في الأساس، لقد فعلوا ما حلم به Musk و Tesla فقط ولكنهم لم يتمكنوا من تحقيقه. تتمتع الصين بميزة وجود نظام بيئي ضخم للسيارات الكهربائية – يمتد من المحركات وناقلات الحركة إلى تصنيع البطاريات والهندسة البرمجية المقنعة بشكل متزايد وكفاءة أشباه الموصلات. نظرًا للضغوط التنافسية المتزايدة في سوق السيارات الكهربائية، هل يجب عليك التخلي عن Tesla واختيار أسهم الذكاء الاصطناعي ومكونات السيارات هذه؟
ومع تزايد قوة المنافسين الصينيين، ينشأ سؤال آخر: هل يمكنهم ليس فقط التفوق على تسلا في مبيعات السيارات الكهربائية ولكن أيضًا الهيمنة على مستقبل القيادة الذاتية؟ حتى الآن، يُنظر إلى تسلا باعتبارها رائدة في تطوير تكنولوجيا القيادة الذاتية. سجلت مركبات الشركة ما مجموعه 1.6 مليار ميل مع تشغيل برنامج القيادة الذاتية الكامل، مما يمنح خوارزميات التعلم الآلي قوة كبيرة. ومع ذلك، قد لا يكون هذا كافياً نظرًا لخسارة تسلا في سوق القيادة الذاتية الصينية. تواجه تسلا تأخيرات في طرح برنامج القيادة الذاتية الكامل في الصين حيث لم تصرح الجهات التنظيمية المحلية بالتكنولوجيا بعد، مستشهدة بمخاوف بشأن الحوادث التي تنطوي على برنامج تسلا في الولايات المتحدة وأيضًا بسبب مشكلات أمن البيانات المحتملة. بشكل منفصل، لم يُسمح لشركة تسلا بنقل بيانات القيادة من الصين إلى الولايات المتحدة لتدريب نماذج القيادة الذاتية الخاصة بها. من ناحية أخرى، حصلت شركات صناعة السيارات الصينية على موافقة الحكومة وتقدم ميزات مساعدة للسائق أكثر تقدمًا مقارنة بما يُسمح لشركة تسلا حاليًا بتجهيز مركباتها داخل السوق الصينية. قد يضع هذا الشركة في وضع حرج.
من ناحية أخرى، مع أسعارها المنخفضة وتصميماتها المبتكرة وميزاتها الفاخرة، يمكن للصينيين وضع المزيد من السيارات على الطريق وتحسين كفاءتهم في مجال المركبات ذاتية القيادة حيث البيانات هي الملك. المزيد من السيارات على الطريق يعني المزيد من الأميال ذاتية القيادة والمزيد من البيانات والمزيد من التعلم – هل يمكن أن يساعد ذلك شركات تصنيع السيارات الكهربائية الصينية على فتح تقدم لا يمكن التغلب عليه في السيارات ذاتية القيادة مما يعني أنها ستكتسب حصة أكبر في صناعة السيارات تمامًا كما فعلت الشركات اليابانية – تويوتا وهوندا – قبل 40 عامًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن المزيد من الحجم يعني المزيد من اقتصاديات الحجم وهذه هي الطريقة التي كانت عليها صناعة السيارات. هل تعلم أن شركة تسلا لديها أعمال سريعة النمو في مجال الطاقة النظيفة. هل يمكن أن يساعد ذلك في تقليل مخاطر أعمال السيارات للشركة؟
وعلى الرغم من الهيمنة المتزايدة لصانعي السيارات الكهربائية الصينيين، تتمتع تسلا بميزتين يمكن أن تساعدها في التغلب على هذه التحديات. تواصل تسلا الاستفادة من بصمتها التصنيعية في الصين. فمنشأة تسلا في شنغهاي هي الأكبر، حيث تتمتع بالقدرة على إنتاج أكثر من 950 ألف سيارة موديل 3 وموديل واي سنويًا. وبالمقارنة، يمكن لمرافق تسلا في كاليفورنيا إنتاج حوالي 650 ألف سيارة. وقد سلمت تسلا أكثر من 426 ألف سيارة صينية الصنع (بما في ذلك المبيعات والصادرات الصينية) في النصف الأول من هذا العام وحده، وهو ما يمثل أكثر من نصف عمليات التسليم العالمية. وعلاوة على ذلك، تظل تسلا في وضع جيد عالميًا وتستفيد من العديد من العوامل الوقائية في التجارة العالمية. لم تتمكن شركات صناعة السيارات الصينية من اختراق الولايات المتحدة بسبب التعريفات الجمركية الباهظة (التي فرضتها إدارة بايدن بنسبة 100٪) إلى جانب العقبات التنظيمية الأخرى. وفي الاتحاد الأوروبي، على الرغم من أن الواردات الصينية تشكل حوالي خمس سوق السيارات الكهربائية حاليًا، فإن الجهات التنظيمية تفكر في فرض تعريفات جمركية تقترب من 50٪. قد يؤدي هذا إلى إبطاء خطط التوسع العالمية لشركات صناعة السيارات الصينية، مما يمنح تسلا الوقت للدفاع عن حصتها في السوق في المناطق الرئيسية. هل تريد مكاسب من سوق السيارات الكهربائية، دون التعرض لعلامات تجارية فردية للسيارات الكهربائية؟ تحقق من موضوعنا حول أسهم موردي السيارات الكهربائية
نحن نقدر أسهم تسلا بحوالي 230 دولارًا للسهم، وهو ما يتماشى تقريبًا مع سعر السوق الحالي. راجع تحليلنا على تقييم تسلا: هل أسهم شركة تسلا باهظة الثمن أم رخيصة؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم تسلا وكيفية مقارنتها بنظرائها. لمزيد من المعلومات حول نموذج أعمال تسلا واتجاهات الإيرادات، راجع لوحة المعلومات الخاصة بنا على إيرادات تيسلا: كيف تربح شركة تسلا الأموال؟
ستعتمد توقعات الطلب على تسلا على مسار الاقتصاد الأمريكي. وبينما يعقد المستثمرون آمالهم على هبوط الاقتصاد الأمريكي بهدوء، فإلى أي مدى قد تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ ترصد لوحة التحكم الخاصة بنا “إلى أي مدى يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق” أداء الأسهم الرئيسية خلال وبعد آخر خمسة أشهر من الركود. انهيار السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
