يُعاني سهم بنك جي بي مورجان تشيس (JPM) من عجز بنسبة 8% في سبتمبر/أيلول، وهو ما يقل عن أعلى مستوى له على الإطلاق في 30 أغسطس/آب عند 225.48 دولار. وقد شهد السهم انخفاضًا اليوم ليتداول عند 206.99 دولار، وقد يكون الوقت قد حان لشراء السهم عند الانخفاض، إذا كان الماضي هو السابق، حيث يواجه جي بي مورجان تشيس خط اتجاه صعودي تاريخي.
الخط الاتجاهي المقصود هنا هو متوسط تحرك الأسهم على مدار 100 يوم، ووفقًا لمحلل الكميات الكبير في شركة شايفر روكي وايت، فقد واجه جي بي مورجان هذا الخط الاتجاهي سبع مرات في السنوات الثلاث الماضية. ولغرض هذه الدراسة، يحدد وايت ذلك باعتباره تداول الأسهم فوق المتوسط المتحرك بنسبة 80% من الوقت على مدار الشهرين الماضيين وإغلاقها شمال خط الاتجاه في ثماني جلسات من آخر 10 جلسات قبل الوصول إلى مسافة قريبة من المتوسط المتحرك.
يبلغ متوسط عائد سهم جي بي مورجان تشيس 5.9% بعد شهر واحد من تلك التراجعات، مع معدل ربح يبلغ 71%. ومن شأن تحرك مماثل أن يضع السهم في مكان قريب من سد فجوة الهبوط التي سجلها في سبتمبر/أيلول، ويعيده إلى مسافة قريبة من مستويات قياسية مرتفعة.
وعلى المدى الأبعد، ارتفع سهم جي بي مورجان تشيس بنسبة 21.6% في عام 2024 وأظهر مرونة أمس، حيث تعافى بسرعة من هبوطه بعد إعادة تعريف قاعدة بازل. كما يقع مستوى 200 دولار حاليًا على مرمى حجر من متوسطه المتحرك لمدة 120 يومًا، وهو خط اتجاه مشابه لمتوسطه المتحرك لمدة 100 يوم، حيث أسفرت آخر ستة تراجعات عن ارتفاع بنسبة 4% بعد شهر واحد، مع معدل فوز بنسبة 67%.
تظهر حفر الخيارات تحولاً نحو خيارات البيع. تبلغ نسبة حجم خيارات البيع/الشراء لشركة JPM على مدى 10 أيام 1.05 في بورصة الأوراق المالية الدولية (ISE)، وبورصة خيارات Cboe (CBOE)، وNASDAQ OMX PHLX (PHLX) وتقع في النسبة المئوية المرتفعة 88 من نطاقها السنوي، مما يشير إلى شهية أكثر صحة من المعتاد للرهانات الهبوطية في الآونة الأخيرة.
وعلى نحو مماثل، فإن نسبة الفائدة المفتوحة لخيارات البيع والشراء (SOIR) التي حددها شايفر للأوراق المالية والتي تبلغ 1.09 تقع في النسبة المئوية المرتفعة 79 من نطاقها السنوي. وإذا انتعشت أسهم البنك، فقد يكون هناك تراجع لهذه الرهانات الهبوطية.
