ملاحظة: انتهت السنة المالية 2024 لشركة DLTR في 3 فبراير 2024
أسهم دولار تري انخفضت أسهم شركة Target (NASDAQ: DLTR) من حوالي 142 دولارًا في البداية إلى 69 دولارًا الآن – وهو انخفاض بنسبة 55٪ تقريبًا خلال فترة نما فيها مؤشر S&P القياسي بنسبة 16٪. وبالمقارنة، ارتفعت أسهم Target (NYSE: TGT) المنافسة لشركة DLTR بنحو 9٪ خلال نفس الفترة.
تعد شركة Dollar Tree من الشركات الرائدة في تشغيل متاجر متنوعة بأسعار مخفضة. كما تمتلك شركة Family Dollar المتخصصة في بيع سلع بقيمة دولار واحد مثل الألعاب والكتب ولوازم الحفلات والسلع المخفضة بشكل عام. والجدير بالذكر أن الانخفاض الحاد في أسهم شركة Dollar Tree كان مدفوعًا بنتائج الربع الثاني الأضعف من المتوقع. وقد أثرت التكاليف الأعلى من المتوقع بشدة على أرباح الشركة. وعلاوة على ذلك، قامت الشركة بمراجعة توقعاتها للعام بأكمله إلى الأسفل بشكل كبير.
عند إلقاء نظرة أطول على أسهم الشركة، كان الانخفاض في أسهم DLTR على مدار السنوات الثلاث الماضية بعيدًا عن الاتساق، على الرغم من أن العائدات السنوية كانت أقل تقلبًا بشكل كبير من مؤشر S&P 500. بلغت العائدات على السهم 30٪ في عام 2021، و1٪ في عام 2022، و0٪ في عام 2023. على النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. ولديها تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة قطار الملاهي كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول خفض أسعار الفائدة والحروب المتعددة، فهل قد تواجه DLTR موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2023 و أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟
في الربع الثاني (الذي انتهى في 3 أغسطس)، ارتفعت إيرادات DLTR بنسبة 0.7% على أساس سنوي إلى 7.38 مليار دولار. تعمل الشركة في قطاعين رئيسيين: Dollar Tree وFamily Dollar. ارتفعت مبيعات المتاجر نفسها لقطاع Dollar Tree بنسبة 1.3%، وانخفضت مبيعات المتاجر نفسها لقطاع Family Dollar بنسبة 0.1%. انخفضت أرباحها غير المحاسبية للسهم البالغة 0.67 دولار بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الثاني.
سجلت شركة DLTR زيادة قدرها 80 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي إلى 30% بسبب انخفاض تكاليف الشحن في الربع الثاني. ومع ذلك، ارتفعت مصاريف البيع والإدارة العامة من 25.3% إلى 27.3%، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المصاريف القانونية الإضافية، والتي أثرت على صافي الربح. وهذا في الأساس عبارة عن رسوم مسؤولية عامة لمرة واحدة تتعلق بحوادث العملاء والتكاليف المتزايدة للتعامل معها.
بالنسبة للربع الثالث، تتوقع شركة Dollar Tree مبيعات تتراوح بين 7.4 مليار دولار و7.6 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تتراوح أرباح DLTR المعدلة للسهم للربع بين 1.05 دولار و1.15 دولار. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2024، تتوقع شركة البيع بالتجزئة أن تتراوح الإيرادات بين 30.6 مليار دولار و30.9 مليار دولار. في السابق، توقعت الإدارة أن تتراوح المبيعات السنوية بين 31 مليار دولار و32 مليار دولار. تتوقع إدارة الشركة أن تتراوح الأرباح المعدلة للسهم بين 5.20 دولار و5.60 دولار، وهو انخفاض كبير عن توجيهاتها السابقة من 6.50 دولار إلى 7 دولارات.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
