إذا كنت مستثمرًا في Verint Systems – وهي شركة تبيع منتجات وخدمات لأتمتة تجربة العملاء – وخيبة أملك بسبب انخفاض السهم بنسبة 11% الأسبوع الماضي بعد فشلها في تحقيق أرباح وتباطؤ نمو الإيرادات، فقد حان الوقت للبحث في مكان آخر. اعتبارًا من هذه اللحظة، نجد أن Leidos – وهي شركة أبحاث دفاعية وطيران وتكنولوجيا المعلومات والطب الحيوي – وHuntington Ingalls Industries (NYSE: HII) – أكبر شركة لبناء السفن العسكرية – تبدو أكثر جاذبية من Verint Systems.
لماذا؟ ببساطة لأن أرقام التقييم والنمو تخبرنا بذلك. فقد شهدت أسهم Leidos وHuntington Ingalls Industries نموًا أعلى في الإيرادات والأرباح التشغيلية مقارنة بـ Verint Systems في الأشهر الاثني عشر الماضية، وكذلك في الربع الأخير. ليس هذا فحسب، بل إن كلاهما أرخص من Verint Systems.
في الواقع، تعد استراتيجية تحويل التخصيص بشكل مدروس إلى أسهم أكثر جاذبية جزءًا من تفوقنا في السوق على محفظة Trefis High Quality Portfolio – والتي تفوقت بسهولة على مؤشر S&P 500 في عام 2023 على الرغم من كون وزنه أقل من المطلوب الأسهم السبعة الرائعة. كاملة قصة أداء المقر الرئيسي هنا.
شراء أفضل من أسهم VRNT – LDOS و HII؟
على وجه التحديد، لتوضيح الفرصة المتاحة لشركة Leidos، تدفع 12.93 دولارًا لكل دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب على أسهم LDOS مقابل 19.48 دولارًا لشركة VRNT، وتحصل على نمو سنوي أعلى (7.9% مقابل 1.6%)، ونمو ربع سنوي أعلى (7.7% مقابل 2.2%)، واتجاه هامش أفضل (2.1% مقابل 1.9%). بشكل عام، تحصل على إيرادات أعلى ونمو في الأرباح التشغيلية من Leidos وHuntington Ingalls Industries، وتدفع أقل من أسهم VRNT. راجع تحليل لوحة القيادة الكامل الخاص بنا رهانات أفضل من سهم VRNT
إذن ما هي المشكلة؟
الآن، هل تستطيع شركة Verint Systems مقاومة هذا الاتجاه؟ هل تستطيع زيادة إيراداتها وأرباحها بشكل أسرع بكثير من Leidos أو Huntington Ingalls Industries في الأرباع القادمة؟ بالطبع هذا ممكن. في حين كان نمو مبيعات Verint خافتًا خلال الربع الأخير، فقد تشهد الشركة بعض التحسن من الذكاء الاصطناعي. خلال الربع الثاني من السنة المالية 2025، ارتفعت الحجوزات للذكاء الاصطناعي بأكثر من 40٪ على أساس سنوي. كما تسارع نمو إيرادات الشركة من البرمجيات كخدمة إلى 15٪ على أساس سنوي، مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. تقول الشركة إن عملائها يرون عوائد كبيرة على الاستثمار من روبوتات Verint التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، وقد يترجم هذا إلى نمو أقوى في الحجوزات والإيرادات بالذكاء الاصطناعي في المستقبل.
تُظهر البيانات أدناه أن أداء كل من Leidos وHuntington Ingalls Industries تفوق على أداء Verint Systems مؤخرًا وعلى مدار العام الماضي. وقد يكرران ذلك. أفكار ذات صلة: عمليات شراء أفضل وأداء أفضل
ادفع أقل مقابل كل دولار من الربح من Verint Systems، للحصول على المزيد من الإيرادات ونمو الأرباح؟
شهدت HII أقوى نمو في الإيرادات بين الشركات الثلاث في الأشهر الاثني عشر الماضية، تليها LDOS. وشهدت VRNT أبطأ نمو خلال الفترة. وعلاوة على ذلك، شهدت HII وLDOS توسعًا أعلى في الهامش مقارنة بـ VRNT. ومع ذلك، على الرغم من هذا، يتم تداول أسهم VRNT عند نسبة سعر إلى دخل تشغيلي أعلى تبلغ حوالي 19.4x، مقارنة بمستويات تتراوح تقريبًا بين 13x و14x لـ LDOS وHII.
ماذا عن العائدات النسبية للسوق؟
وقد أظهر سهم LDOS أداءً أقوى في السوق، حيث بلغت العائدات 62% على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية، و21% على مدار الأشهر الستة الماضية. وبالمقارنة، كانت عائدات VRNT لنفس الفترات أضعف عند 8% و-14.5% على التوالي.
كيف كانت تبدو هذه المقاييس قبل عام واحد – هل يمكن أن يستمر مزيج التقييم الأعلى والنمو المنخفض لشركة VRNT؟
لا يزال لدى VRNT تقييم أعلى عند 32.05x مقابل 11.23x لشركة LDOS ولكن مع نمو سنوي أقل (1.1% مقابل 5.5%)، ونمو ربع سنوي أقل (-0.6% مقابل 6.7%)، على الرغم من أنها شهدت تغييرًا أكثر ملاءمة في الهامش (2.5% مقابل -0.1%).
أطروحة الاستثمار لشركتي Leidos وHuntington Ingalls Industries
وتعمل شركة لييدوس في مجالات الدفاع والطيران وتكنولوجيا المعلومات والبحوث الطبية الحيوية، وهو ما يضع الشركة في وضع جيد للاستفادة من ميزانيات الدفاع المتزايدة، وسط التوترات الجيوسياسية. وتستمد الشركة غالبية إيراداتها من خلال عقود طويلة الأجل مع وكالات حكومية بما في ذلك وزارة الدفاع الأمريكية ووزارة الأمن الداخلي، مما يمنح الشركة تدفق إيرادات مستقر حتى في حالة حدوث رياح اقتصادية معاكسة. ومن المرجح أن تنمو إيرادات الشركة بنحو 6% هذا العام، وفقًا لتقديرات الإجماع، وتتداول عند حوالي 16 ضعف الأرباح المستقبلية.
تعد شركة هنتنغتون إنغالز إندستريز أكبر شركة لبناء السفن العسكرية في الولايات المتحدة. تبني الشركة حاملات طائرات وغواصات تعمل بالطاقة النووية ولديها عقود طويلة الأجل مع البحرية الأمريكية، مما يضمن رؤية كبيرة للإيرادات. بلغ إجمالي الحجوزات المتراكمة للشركة 48.5 مليار دولار اعتبارًا من الربع الأخير. كما من المتوقع أن تستفيد شركة هنتنغتون إنغالز إندستريز من التوترات الجيوسياسية المتزايدة بالإضافة إلى نية البحرية الأمريكية تحديث أسطولها. يتم تداول السهم عند حوالي 16 ضعف الأرباح المستقبلية.
فيما يلي المزيد عن محافظ Trefis التي تتفوق على السوق، بما في ذلك المقر الرئيسي مع الحماية من الجانب السلبي.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
