من المقرر أن تعلن شركة American Eagle Outfitters (NYSE: AEO)، التي تبيع الملابس والإكسسوارات للرجال والنساء تحت العلامات التجارية American Eagle وTailgate وTodd Snyder وAerie، عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية يوم الخميس 29 أغسطس. نتوقع أن يشهد السهم حركة ضئيلة أو معدومة مع كل من الإيرادات والأرباح التي تتوافق مع التوقعات في نتائج الربع الثاني القادمة. ارتفع سهم AEO بنسبة 7% من حوالي 21 دولارًا إلى 23 دولارًا منذ بداية هذا العام، متفوقًا على المؤشرات الأوسع، مع نمو مؤشر S&P بنسبة 18% خلال نفس الفترة. وعلى النقيض من ذلك، فإن نظير AEO أسهم شركة Abercrombie & Fitch وشهدت أسهم شركة (NYSE: ANF) ارتفاعًا بنسبة 92% خلال نفس الفترة.
وقد أظهر سهم AEO مكاسب قوية بنسبة 25% من مستويات 20 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 23 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 50% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، فإن الزيادة في سهم AEO كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق. بلغت عائدات السهم 26% في عام 2021، و-45% في عام 2022، و52% في عام 2023. وبالمقارنة، كانت عائدات مؤشر S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023 – مما يشير إلى أن أداء AEO كان أقل من أداء S&P في عامي 2021 و2022.
في الحقيقة، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية بما في ذلك H وWMG وAMZN، وحتى بالنسبة للشركات الكبرى مثل GOOG وTSLA وMSFT. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت أداءً جيدًا. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه AEO موقفًا مشابهًا لما حدث في عامي 2021 و2022؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
تشير توقعاتنا إلى أن تقييم شركة American Eagle Outfitters يبلغ حوالي 23 دولارًا للسهم، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي. ألق نظرة على تحليل لوحة التحكم التفاعلية لدينا نظرة عامة على أرباح شركة American Eagle Outfitters: ماذا نتوقع في الربع الثاني؟ لمزيد من التفاصيل.
(1) من المتوقع أن تتوافق الإيرادات مع التقديرات الإجماعية
تقدر تريفيس إيرادات AEO في الربع الثاني من عام 2024 بنحو 1.3 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من التقديرات الإجماعية. في الربع الأول، نمت إيرادات بائع الملابس بنسبة 6٪ على أساس سنوي إلى 1.1 مليار دولار. ارتفعت العلامة التجارية Aerie بنسبة 4٪ على أساس سنوي (مع زيادة مبيعات نفس المتجر بنسبة 6٪) إلى 373 مليون دولار ونمت العلامة التجارية الأساسية American Eagle بنسبة 8٪ على أساس سنوي (7٪ لمبيعات المتاجر المماثلة) إلى 724 مليون دولار في الربع الأول. بالإضافة إلى ذلك، كانت إيرادات متجر AEO أعلى بنسبة 4٪، وارتفعت الإيرادات الرقمية بنسبة 12٪. ارتفع الهامش الإجمالي لمتاجر التجزئة إلى 40.6٪ في الربع الأول من عام 2024، بزيادة 240 نقطة أساس على أساس سنوي. كان هذا التوسع في الهامش مدفوعًا بالطلب القوي وانخفاض تكاليف المنتج والشحن والاستمرار في الاستفادة من التخفيضات المنخفضة والرافعة المالية على التوزيع والإيجار والتسليم. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة أمريكان إيجل أن ترتفع إيرادات السنة المالية 2024 بنسبة تتراوح بين 2% و4% وأن ترتفع إيرادات الربع الثاني إلى أرقام أحادية مرتفعة.
كما كشفت شركة AEO مؤخرًا عن خطتها الجديدة “تمكين النمو المربح” بهدف تحقيق توسع في الدخل التشغيلي السنوي يتراوح بين 3% و5% على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وهامش تشغيلي يبلغ 10% تقريبًا. ومن بين الاستراتيجيات التي تم ذكرها تنمية شركة American Eagle وتعزيز الريادة في سوق الدنيم. كما ستسعى AEO أيضًا إلى دعم توسع شركة Aerie وتسريع فرص الملابس الرياضية.
(2) من المرجح أن تكون ربحية السهم متوافقة مع تقديرات الإجماع
من المتوقع أن تبلغ أرباح AEO للسهم الواحد في الربع الثاني من عام 2024 38 سنتًا وفقًا لتحليل Trefis، متجاوزة تقديرات الإجماع. في الربع الأول، بلغت أرباح AEO 0.34 دولارًا للسهم الواحد، ارتفاعًا من 0.09 دولارًا في نفس الربع من العام الماضي،
(3) تقدير سعر السهم يتوافق مع سعر السوق الحالي
بالذهاب من خلالنا تقييم شركة American Eagle Outfittersمع تقدير ربحية السهم بنحو 1.78 دولار ومضاعف سعر السهم إلى الربحية بنحو 12.9x في السنة المالية 2024، فإن هذا يترجم إلى سعر يبلغ حوالي 23 دولاراً، وهو ما يتماشى مع سعر السوق الحالي.
من المفيد أن ترى كيف تقارن الشركات المماثلة. يوضح موقع AEO Peers كيف تقارن أسهم American Eagle Outfitters مع الشركات المماثلة في المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات المختلفة في موقع Peer Comparisons.
استثمر مع تريفيس محافظ الاستثمار التي تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
