هل تدفع إنفيديا السوق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق؟

النقاط الرئيسية

• قد تكون أرباح Nvidia بمثابة لحظة محورية للأسواق
• لا تزال استثمارات الذكاء الاصطناعي تواجه تساؤلات حول الربح والعائدات
• من المتوقع أن يكون حجم التداول خفيفًا قبل عطلة عيد العمال

كانت بداية الأسبوع الأخير غير الرسمي من الصيف هادئة. ففي يوم الثلاثاء، ظلت أغلب المؤشرات الرئيسية دون تغيير نسبيًا. وكان المؤشر الأكثر تحركًا هو مؤشر راسل 2000، الذي انخفض بنسبة 0.8%.

مع اقتراب عطلة عيد العمال، كانت أحجام التداول منخفضة، وأظن أن حجم التداول الإجمالي سيظل منخفضًا، باستثناء ارتفاعات طفيفة في النشاط هنا وهناك. ورغم أنني لا أتوقع بالضرورة نشاطًا كبيرًا اليوم، إلا أنني أعتقد أننا سنشهد على الأرجح زيادة في حجم التداول في بعض الأسهم الأساسية. وأتحدث بشكل خاص عن شركة إنفيديا، التي ستعلن عن أرباحها الليلة بعد الإغلاق.

وتتوقع شركة صناعة الرقائق التي تعمل بالذكاء الاصطناعي نمو إيراداتها بنسبة 112%. وبالنسبة للربع الحالي، من المتوقع أن تتوقع إنفيديا نمو إيراداتها بنسبة 70% إلى 75%. ومنذ عام 2022، زادت القيمة السوقية للشركة بنحو تسعة أضعاف. وعلى الرغم من انخفاضها بنسبة 30% منذ أن سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند أقل من 141 دولارًا للسهم في يونيو/حزيران، فإن السهم حاليًا أقل بنحو 6% فقط من أعلى مستوى على الإطلاق.

بالنسبة للمستثمرين الذين احتفظوا بهذا السهم لفترة طويلة على مدار العامين الماضيين، كانت المكافآت تستحق الرحلة الصعبة في بعض الأحيان. وعلى الرغم من الارتفاع الهائل في سعر السهم، من منظور أساسي، لا يزال سعر السهم متواضعًا بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 72. وبالمقارنة، تحمل Advanced Micro Devices وIntel نسبة سعر إلى ربح تبلغ 183 و90 على التوالي. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض الأسباب التي تدعو إلى الحذر.

لقد كان أكبر ما يقلقني فيما يتصل بالذكاء الاصطناعي ولا يزال يتلخص في كيفية تخطيط الشركات التي تنفذ الذكاء الاصطناعي لتحقيق الربح من هذه الاستثمارات. وهذا سؤال يُطرح على الشركات التي تستثمر مبالغ ضخمة في الذكاء الاصطناعي، وهو سؤال لم يتم التوصل إلى إجابة شافية له بعد. وما زلنا نسمع عن استمرار الشركات في خططها للاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وهذا أمر رائع بالنسبة لصانعي الرقائق مثل إنفيديا. ومع ذلك، ففي مرحلة ما، سيتعين على الشركات التي تستثمر مبالغ ضخمة أن تحقق عائدًا على هذه الاستثمارات.

ومن بين الشركات الأخرى التي تصدرت عناوين الأخبار اليوم شركة نوردستروم، والتي أعلنت عن أرباح قبل بدء السوق فاقت التوقعات؛ ومع ذلك، كان هذا التفوق مدفوعًا بشكل أساسي بجهود خفض التكاليف والمبيعات في سلسلة متاجر الخصم نوردستروم راك. لقد تحدثت عدة مرات عن صحة المستهلك والأماكن التي يختار إنفاق أمواله فيها. لقد رأينا شركات مثل وول مارت وتارجت تعلن عن إنفاق قوي للمستهلكين في حين كانت شركات التجزئة الراقية أقل حماسًا. لذلك، فإن النمو الذي تقوده نوردستروم راك هو أمر يجب وضعه في الاعتبار فيما يتعلق بالأماكن التي ينفق فيها المستهلكون أموالهم.

انخفضت أسهم شركة Foot Locker بنسبة تزيد عن 8% في فترة ما قبل السوق. أعلنت شركة بيع الأحذية عن أرباح تفوقت على كل من صافي الربح والخسارة. كما أعلنت الشركة عن زيادة مبيعات المتاجر المماثلة لأول مرة في ستة أشهر. ومع ذلك، لا تزال الإدارة تتوقع توجيهات للعام بأكمله تتراوح بين انخفاض بنسبة 1% ونمو بنسبة 1%.

انخفضت أسهم شركة Super Micro Computer بنسبة تزيد عن 2% في بداية التداول بعد تقرير من Hindenburg. تعد شركة Super Micro لاعباً في مجال الذكاء الاصطناعي، وخاصة في مجال الخوادم. قدم Hindenburg، الذي يبيع على المكشوف، ادعاءات بشأن أخطاء محاسبية في تقرير صدر أمس.

بالنسبة لليوم، أتوقع أن يظل حجم التداول خفيفًا بشكل عام. قد تكون إنفيديا والشركات الأخرى في مجال الذكاء الاصطناعي استثناءً من ذلك. مع عودة الأسواق إلى مسافة قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، يمكن أن يكون تقرير إنفيديا بمثابة لحظة محورية للأسهم مع اقترابنا من سبتمبر. استعادت الأسواق إلى حد كبير الأرض التي فقدتها منذ يوليو. ومع ذلك، توقف الصعود قليلاً على مدار الأيام القليلة الماضية للتداول. مع وجود الكثير من الرهانات على ما ستقوله إنفيديا، فمن السهل جدًا أن نرى كيف يمكن للأسواق أن تواجه لحظة حاسمة، على الأقل في الأمد القريب. بالنسبة لأولئك المتداولين الذين يخوضون غمار إنفيديا قبل أرباحهم، ضع في اعتبارك أنه كما تتوقع، لديك أقساط مرتفعة. لذا، تأكد من وضع ذلك في الاعتبار. اعتبارًا من إغلاق ليلة الثلاثاء، فإن التحرك المتوقع لسوق الخيارات كما تنعكس في مستويات التقلب، أكثر من 10٪. وكما هو الحال دائمًا، أنصحك بالالتزام بخطة الاستثمار والأهداف طويلة الأجل.

تعليق Tastetrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.