مع وجود قائمة متزايدة باستمرار من صناديق الاستثمار المشتركة التي تتشابه في أسلوبها، أصبح العثور على الأفضل مهمة صعبة بشكل متزايد. فكيف يمكن للمستثمرين تغيير اللعبة لتحويل الاحتمالات لصالحهم؟
لا تثق في علامات صناديق الاستثمار المشتركة
يوجد ما لا يقل عن 847 صندوق استثمار مشترك من نوع All Cap Value وما لا يقل عن 5465 صندوق استثمار مشترك عبر اثني عشر نمطًا. هل يحتاج المستثمرون إلى أكثر من 455 خيارًا في المتوسط لكل نمط؟ إلى أي مدى يمكن أن تختلف صناديق الاستثمار المشترك؟
تختلف صناديق الاستثمار المشتركة All Cap Value هذه بشكل كبير عن بعضها البعض. مع وجود ما بين 13 إلى 936 حيازة، فإن العديد من صناديق الاستثمار المشتركة All Cap Value هذه لديها محافظ مختلفة بشكل كبير مع ملفات تعريف مخاطر وتوقعات أداء مختلفة.
وينطبق الأمر نفسه على صناديق الاستثمار المشتركة بأي نمط آخر، حيث يقدم كل منها مزيجًا مختلفًا تمامًا من الأسهم الجيدة والسيئة. وتحتل All Cap Value المرتبة الأولى في اختيار الأسهم. وتحتل Small Cap Growth المرتبة الأخيرة.
تجنب شلل التحليل
أعتقد أن العدد الكبير من صناديق الاستثمار المشتركة يضر بالمستثمرين أكثر مما يفيدهم. إن إجراء تحليل عميق يدويًا لكل صندوق ليس خيارًا واقعيًا على الإطلاق، مما يعرض المستثمرين لتحليل غير كافٍ ويفقدهم فرصًا مربحة. إن تحليل صناديق الاستثمار المشتركة، بالاستعانة بالعناية الواجبة، أصعب كثيرًا من تحليل الأسهم لأنه يعني تحليل جميع الأسهم داخل كل صندوق مشترك. وكما ذكرنا أعلاه، يمكن أن يكون هناك ما يصل إلى 936 سهمًا أو أكثر لصندوق استثماري مشترك واحد.
يوضح الشكل 1 صندوق الاستثمار المشترك الأعلى تقييمًا لكل نمط.
الشكل 1: أفضل صندوق استثمار مشترك في كل نمط
* أفضل صناديق الاستثمار المشترك تستبعد صناديق الاستثمار المشترك التي لديها TNAs أقل من 100 مليون دولار بسبب السيولة غير الكافية
من بين صناديق الاستثمار المشتركة الموضحة في الشكل 1، يحتل صندوق مؤشر القيمة الأمريكية Fidelity SAI (FSWCX) المرتبة الأولى بشكل عام، ويحتل صندوق الأسهم الخاصة الصغيرة Royce Small-Cap Special Equity Fund (RSEIX) المرتبة الثانية، ويحتل صندوق الأسهم الصغيرة Royce Small-Cap Fund (RVVHX) المرتبة الثالثة. ويحتل صندوق مؤشر النمو Vanguard Mid-Cap Growth Index Fund (VMGMX) المرتبة الأخيرة.
كيفية تجنب “الخطر الداخلي”
لماذا يجب عليك معرفة ممتلكات صناديق الاستثمار المشتركة قبل الشراء؟
يجب أن تتأكد من عدم شراء صندوق استثماري مشترك قد يفشل. إن شراء صندوق استثماري مشترك دون تحليل حيازاته يشبه شراء سهم دون تحليل أعماله وماليته. فمهما كانت قيمته رخيصة، فإن أداء الصندوق الاستثماري المشترك سيكون سيئًا إذا كان يحمل أسهمًا سيئة.
أداء استثمارات الصندوق – الرسوم = أداء الصندوق
لو كان بإمكان المستثمرين العثور على صناديق مصنفة حسب حيازاتهم
صندوق مؤشر Fidelity SAI US Value (FSWCX) ليس فقط صندوق الاستثمار المشترك الأعلى تصنيفًا من حيث القيمة الإجمالية، ولكنه أيضًا صندوق الاستثمار المشترك الأعلى تصنيفًا من حيث الأسلوب من بين 5465 صندوق استثمار مشترك تغطيها شركتي.
أسوأ صندوق استثماري في الشكل 1 هو صندوق Vanguard Mid-Cap Growth Index Fund (VMGMX)، والذي حصل على تصنيف جذاب.
الإفصاح: لا يتلقى ديفيد ترينر، وكايل جوسكي الثاني، وهاكان سالت أي تعويض مقابل الكتابة عن أي سهم أو قطاع أو موضوع محدد.
