النقاط الرئيسية
- الذهب يسجل أعلى مستوى له مع تزايد توقعات خفض أسعار الفائدة
- أرباح Target وMacy's تكشف عن اتجاهات متباينة للإنفاق الاستهلاكي
- تقرير الرواتب المنقح قد يؤثر على الخطوة التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي
بدأت أسواق الأسهم الأسبوع بهدوء حيث أدى نقص الأخبار الاقتصادية أو الأرباح إلى ترك المستثمرين غير متأكدين مما سيأتي بعد ذلك. تركز معظم انتباه الأمة هنا في شيكاغو لحضور المؤتمر الوطني الديمقراطي، لكن هذا قد يتغير اليوم مع إصدار بعض البيانات الاقتصادية، بما في ذلك تقرير نائم من المحتمل أن يجذب الكثير من الاهتمام.
في يوم الثلاثاء، لم يطرأ تغير يذكر على الأسهم في أغلبها، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.33%. كانت الجلسة هادئة للغاية مع انخفاض أحجام التداول على كافة الأصعدة. وكان الذهب هو الأصل الوحيد الجدير بالملاحظة من أمس. ومع توقع خفض أسعار الفائدة في المستقبل، ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق يوم الثلاثاء، لتستقر عند 2550.60 دولار للأوقية.
في انتظار اليوم، سيتم إصدار محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد ظهر اليوم. ولا أتوقع أن تتضمن المحاضر أي شيء لم تتم مناقشته بالفعل. ومع ذلك، ومع بحث الأسواق عن سبب للقيام بشيء ما، بطريقة أو بأخرى، فإن هذا الإصدار قد يوفر حافزًا قبل اجتماع جاكسون هول الذي يبدأ غدًا.
هناك تقرير صدر اليوم لا يحظى عادة باهتمام كبير وهو تقرير يتعلق بمراجعة قوائم الرواتب. وعادة ما تكون التقارير المنقحة مثيرة بقدر ما تكون مثيرة مباراة كرة قدم في الأسبوع الثالث قبل بداية الموسم. ولكن هذا التقرير المنقح قد يكون استثناءً.
في عام انتخابي حيث تكثر الأسئلة حول حالة الاقتصاد، فإن المراجعة الكبيرة لقوائم الرواتب قد تلعب دورًا كبيرًا سواء بالنسبة للانتخابات نفسها أو لسياسة أسعار الفائدة. وتدعو معظم التوقعات إلى مراجعة نزولية لأرقام الوظائف المبلغ عنها هذا العام. وهذا في حد ذاته ليس بالأمر غير المعتاد. ولكن ما قد يكون غير عادي هو نطاق التقديرات التي يمكن أن تنخفض بها هذه الأرقام. فوفقًا لبلومبرج، يتوقع المحللون في جولدمان ساكس وويلز فارجو أن يتم مراجعة عدد الوظائف التي تم إنشاؤها منذ مارس نزوليًا بما لا يقل عن 600 ألف وظيفة وقد يصل إلى مليون وظيفة. وإذا كان الرقم المنقح مرتفعًا بالفعل، فقد يكون له آثار على ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك. وبحلول اليوم، هناك فرصة بنسبة 70٪ لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وفرصة بنسبة 30٪ لخفض نصف نقطة. وسأكون مهتمًا برؤية ما إذا كانت هذه الأرقام ستتغير بحلول نهاية اليوم.
كما أتابع أيضًا أسهم Macy's وTarget. فقد أعلنت كلتا الشركتين عن أرباحهما هذا الصباح. وأعلنت Target عن زيادة مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 2%، وهي أول زيادة في خمسة أرباع. وفي بيان أرباحها، قالت الإدارة إن التوقعات بالنسبة للمستهلكين غامضة بعض الشيء في الوقت الحالي، وبينما لم تغير توقعاتها للعام بأكمله، فإنها تتوقع أن تأتي النتائج في الطرف الأدنى من النطاق. وارتفعت أسهم Target بنسبة 14% في فترة ما قبل السوق.
انخفضت أسهم Macy's بنسبة 8% في فترة ما قبل السوق. لقد فشلت الشركة في تحقيق إيرادات ولكنها تفوقت على الأرباح. خفضت Macy's توقعاتها للعام بأكمله وقالت إنها تشهد تباطؤًا في الإنفاق من قبل العملاء الأثرياء. هذا شيء ذكرته يوم الاثنين وأود أن أسمع عنه. نحن نشهد أرقامًا قوية في تجار التجزئة الأقل تكلفة تقليديًا مثل Walmart والشركات المتوسطة الحجم مثل Target. لكن هذه الشركات قد تستفيد من تأثير الشلال حيث يقلل العملاء من الإنفاق في المتاجر الأعلى جودة وبدلاً من ذلك، “يتداولون” إلى متاجر أقل تكلفة. سأراقب هذا الأمر مع انتقالنا من موسم العودة إلى المدرسة إلى موسم التسوق في العطلات.
اليوم، أنا مهتم جدًا برقم الرواتب المعدل الذي سيصدر في الساعة 9 صباحًا بالتوقيت المركزي. كما أراقب التقلبات التي شهدت أول يوم ارتفاع لها منذ 12 أغسطس.ذ ولقد كان في حالة هبوط حر منذ أن سجل ارتفاعًا حادًا في وقت سابق من هذا الشهر. ويبتعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 70 نقطة فقط عن أعلى مستوياته على الإطلاق، وهو أمر يصعب تصديقه بالنظر إلى كيفية بدء الشهر. والتحرك المتوقع في المؤشر لبقية هذا الأسبوع هو 60 نقطة، مما يعني أننا نقترب بالتأكيد من الوصول إلى تلك المستويات المرتفعة. لذلك، أراقب لمعرفة ما إذا كنا سنتمكن من الوصول إلى تلك المستويات المرتفعة. وكما هو الحال دائمًا، أنصحك بالالتزام بخطتك الاستثمارية وأهدافك طويلة الأجل.
تعليق Tastetrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.
