ملاحظة: تنتهي السنة المالية لـ RH في الأسبوع الأول من شهر فبراير.
مخزون RH، هي شركة تجزئة راقية للمفروشات المنزلية، والتي كانت تُعرف سابقًا باسم Restoration Hardware Holdings Inc. ويتم تداول أسهم الشركة حاليًا بالقرب من 396 دولارًا للسهم الواحد (18 ديسمبر)، بزيادة حوالي 80٪ في الأشهر الستة الماضية. وبالمقارنة، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 7% خلال نفس الفترة. إذن ما الذي يحدث لمخزون RH؟
تحدى سهم RH التوقعات بالارتفاع على الرغم من فشل أرباح الربع الثالث. أثار تعليق RH على نتائج الربع الثالث والتوقعات المستقبلية الإيجابية حماسًا كبيرًا للمستثمرين. بالنسبة للربع الثالث المنتهي في 2 نوفمبر، أعلن بائع التجزئة عن أرباح قدرها 2.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على إيرادات قدرها 811.7 مليون دولار أمريكي، وهو أقل من التقديرات المتفق عليها البالغة 2.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد و812 مليون دولار أمريكي، على التوالي. شهد بائع التجزئة للمفروشات المنزلية الفاخرة نموًا في أعماله الأساسية، مدفوعًا بالمجموعات الجديدة، وارتفاع إيرادات العقود، وزيادة إيرادات الضيافة بسبب افتتاح المعارض الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، نمت إيرادات RH في الربع الثالث بنسبة 8٪ على أساس سنوي، مع تضاعف هامش التشغيل المعدل إلى 15٪ وتوسع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 21٪ (من 12٪ في العام السابق) في الربع الثالث. كما ساهمت التوقعات المتفائلة للشركة للربع الرابع، مع نمو الإيرادات المتوقع بنسبة 18-20٪، في ارتفاع السهم. بالنسبة لعام 2024 بأكمله، تتوقع RH الآن نمو إجمالي الطلب بنسبة 9.9٪ إلى 10.4٪ ونمو الإيرادات بنسبة 6.8٪ إلى 7.2٪ على أساس سنوي. وتتوقع أيضًا هامش تشغيل معدلًا يتراوح بين 11.5٪ إلى 11.7٪ وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) معدلًا يتراوح بين 17.2٪ إلى 17.4٪. ومع ذلك، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، ففكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
تحقق RH إيرادات من خلال كتالوجاتها الشاملة والمنسقة لتعزيز المبيعات الشخصية وعبر الإنترنت. يقدم تشكيلة متنوعة من البضائع عبر عدة فئات، بما في ذلك الأثاث والإضاءة والمنسوجات وأدوات الحمام والديكور والأماكن الخارجية والحدائق ومفروشات الأطفال والمراهقين.
وانخفض الطلب على المفروشات المنزلية الفاخرة منذ إعادة فتح الاقتصاد بعد ذروة الوباء. شهد RH طفرة كبيرة في الطلب في السنة المالية 2020 ولكنه شهد تغييرات كبيرة في الأعمال من السنة المالية 2021 حتى السنة المالية 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع معدلات الفائدة والرهن العقاري بشكل كبير، وارتفاع التضخم، وتباطؤ سوق الإسكان. والجدير بالذكر أن أداء سهم RH كان أسوأ من أداء السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. وبلغت عوائد السهم 20% في عام 2021، و-50% في عام 2022، و9% في عام 2023.
في المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بكثير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
