تعتزم شركة “لابروفان” (Laprophan) للأدوية جمع 2.2 مليار درهم (225 مليون دولار) من خلال طرح عام أولي في بورصة الدار البيضاء في المغرب، في عملية تجمع بين إصدار أسهم جديدة وبيع أسهم قائمة، بهدف تمويل استحواذات وتعزيز خطط نموها محلياً ودولياً.
وحصلت الشركة على موافقة الهيئة المغربية لسوق الرساميل لعملية الطرح، التي حُدد سعر السهم فيها عند 341 درهماً، باستثناء الخصم المخصص لموظفي ومسؤولي المجموعة.
ويشمل العرض إصدار نحو 4.1 مليون سهم جديد، إلى جانب تفويت ما يصل إلى 2.4 مليون سهم قائم، على أن تمتد فترة الاكتتاب من 9 إلى 17 نونبر 2026، بحسب نشرة الاكتتاب الصادرة الأربعاء.
الطرح المرتقب سيكون الثالث هذا العام، حيث أُدرجت شركة “T2S” للتجهيزات الطبية في يوليو الماضي، ويرتقب إدراج شركة “جيت إنرجي” منتصف الشهر الجاري. ويأتي الطرح في وقت تشهد سوق الأسهم المغربية ضغوطاً منذ بداية العام، حيث بلغت خسائر المؤشر الرئيسي “مازي” أكثر من 10%، بعدما أنهى العام الماضي بمكاسب قياسية ناهزت 27.5%. وتضم البورصة حالياً 81 شركة وتستهدف الوصول إلى 300 شركة بحلول 2035.
استحواذات وتوسيع الأنشطة
تعتزم “لابروفان” تخصيص 90% من حصيلة زيادة رأس المال لتمويل الاستحواذ على كامل رأسمال شركة “كوربوريت إنفستمنت هولدينغ” (Corporate Investment Holding) والشركات التابعة لها، وفقاً لنشرة الطرح.
وتعمل الشركة المستهدفة في القطاع نفسه، ولديها وحدة صناعية في الدار البيضاء تمتد على مساحة تقارب 10 آلاف متر مربع. وحققت إيرادات بنحو 405 ملايين درهم العام الماضي.
كما ستوجه المجموعة جزءاً من حصيلة الطرح لتمويل استحواذات أخرى داخل المغرب وخارجه، وتطوير أنشطة جديدة، إلى جانب تحسين هيكلها المالي وتوفير السيولة للمساهمين الحاليين الراغبين في بيع أسهمهم.
اقرأ أيضاً: شركة طاقة نظيفة تقود ثاني طرح عام أولي ببورصة المغرب في 2026
وبعد إتمام العملية، ستُمثل الأسهم المتداولة في البورصة نحو 37% من رأسمال الشركة. وستتراجع حصة شركة “فيبو هولدينغ” المملوكة للرئيس التنفيذي فريد بنيس، أكبر المساهمين، من نحو 28% قبل الطرح إلى 21% بعده، كما ستنخفض حصة مباشرة لبنيس من نحو 20% إلى 15%.
ويتولى بنك “سي إف جي” (CFG Bank) دور المستشار المالي الرئيسي للعملية.
نمو الإيرادات والأرباح
حققت “لابروفان” إيرادات بلغت 1.8 مليار درهم العام الماضي، بزيادة سنوية تناهز 11%، فيما ارتفع صافي أرباحها إلى 109 ملايين درهم، بنمو بلغ 32%.
ويستحوذ القطاع الخاص المحلي على نحو 81% من إيرادات الشركة، مُقابل 15% للقطاع الحكومي و3.9% للصادرات، بحسب بيانات الشركة.
وتستهدف المجموعة رفع إيراداتها إلى 4 مليارات درهم بحلول نهاية العقد، وزيادة أرباحها إلى 450 مليون درهم، في إطار استراتيجية تستند إلى توسيع أنشطتها وتعزيز حضورها في الأسواق الخارجية.
وكانت الشركة قد فتحت رأسمالها عام 2023 أمام شركة الملكية الخاصة “ميديترينيا كابيتال بارتنرز” (Mediterrania Capital Partners)، ما أتاح لها تنفيذ عمليات استحواذ لتعزيز نموها.
وشملت أحدث هذه العمليات، خلال العام الجاري، الاستحواذ على شركة “ريفوفارت” السويسرية لصناعة الأدوية، بفروعها الثلاثة في ألمانيا والمملكة المتحدة وليتوانيا، والتي تغطي منتجاتها 30 بلداً.
اقرأ أيضاً: بورصة المغرب ترفع الحد الأقصى لتقلبات أسعار الأسهم المدرجة حديثاً إلى 20%
حضور دولي وقاعدة صناعية
تأسست “لابروفان” عام 1949 على يد الصيدلي المتخصص في البيولوجيا عبد الرحيم بنيس، وتُعد من أكبر الشركات في صناعة الأدوية في البلاد. وتضم أنشطتها البحث والتطوير وإنتاج الأدوية.
وتغطي المجموعة، بشكل مباشر وغير مباشر، أكثر من 50 بلداً، مع حضور تشغيلي في ثمانية بلدان، وتمتلك أكثر من 1300 ترخيص لتسويق الأدوية. ويعمل لديها نحو 1450 موظفاً، وتدير أربعة مواقع للإنتاج في المغرب وسويسرا، بمساحة مبنية إجمالية تقارب 76500 متر مربع.
يُقدر حجم سوق صناعة الأدوية في المغرب بنحو 25.9 مليار درهم، بما يعادل نحو 5% من الناتج الصناعي و1.6% من الناتج المحلي الإجمالي، وفقاً للفيدرالية المغربية لصناعة الأدوية، التي تضم شركات القطاع.
يضم القطاع 56 شركة لصناعة الأدوية، فيما يغطي الإنتاج المحلي نحو 58% من احتياجات السوق من حيث القيمة. وتحتل المملكة المرتبة الثانية على مستوى القارة الأفريقية في الإنتاج الصناعي للأدوية بعد جنوب أفريقيا.
