Topline
بيع أمريكا كخفض الضرائب وارتفاع الإنفاق الدفاعي يضيف 2.4 تريليون دولار إلى العجز ، ورفع عائدات الخزانة ودفع الدولار.
الحقائق الرئيسية
ولاحظت فاتورة الميزانية التي يمكن أن تضيف 2.4 تريليون دولار للدين الوطني. واشنطن بوست.
بلغ عائد وزارة الخزانة لمدة 30 عامًا 5.1 ٪ بعد فشل مزاد سندات الخزانة بقيمة 16 مليار دولار في جذب الكثير من الفائدة ، بريد ذكرت
ارتفعت معدلات الرهن العقاري إلى 7.08 ٪ أخبار الرهن العقاري يوميا.
ارتفع سعر الذهب إلى 3336 دولار للأوقية – بالقرب من ارتفاع قياسي ، وفقًا لـ Googlefinance.
يفقد المستثمرون اهتمامهم بالأوراق المالية الحكومية على المدى الطويل في أمريكا-مما يرسل عائد الخزانة لمدة 30 عامًا إلى 5.1 ٪. إن أحدث قوة تقود إلى أعلى هذا العائد هي المنزل الذي يمرر فاتورة إنفاق يمكن أن يضيف 2.4 تريليون دولار للدين الوطني ، حسبما ذكرت واشنطن بوست.
لماذا يجب أن يهتم المستثمرون؟ هذه الخطوة ترفع أسعار الفائدة للمستهلكين – بلغت معدلات الرهن العقاري 7.08 ٪ – وللشركات. استأنف الذهب تسلقه التصاعدي ويمكن أن يتصدر الرقم القياسي.
يمكن أن تستمر معدلات الخزانة طويلة الأجل في الارتفاع. كيف ذلك؟ يمكن للمستثمرين الأجانب مواصلة بيع ما يقرب من 9 تريليون دولار من الديون الأمريكية التي عقدت في الخارج ، وفقا ل بريد. علاوة على ذلك ، سيتم إعادة تمويل 14 تريليون دولار في الولايات المتحدة التي تنضج قريبًا – على الأرجح بمعدلات أعلى. CNBC.
قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة والمزيد من خدمة الديون إلى انخفاض قيمة الدولار – مما يضاعف من التأثير التضخمي لتعريفات ترامب للمستهلكين الأمريكيين.
عند إضافتها إلى ارتفاع الأسعار الناجمة عن التعريفة الجمركية-بما في ذلك تهديد ترامب في 22 مايو بالتعريفة بنسبة 50 ٪ من البضائع التي تم تصديرها من الاتحاد الأوروبي وتحذير من تفاح بنسبة 25 ٪ على أجهزة iPhone الأجنبية الصنع ، وفقًا لما ذكرته وول ستريت جورنال – احتمالات الركود تلوح في الأفق.
مشروع قانون الإنفاق على الديون يمرر المنزل
قال مسؤولو إدارة ترامب إن ما يسمى “مشروع قانون كبير وجميل” سيتوسع ويقوم بإجراء التخفيضات الضريبية الدائمة لترامب لعام 2017 ، مما ينتج عنه “طفرة اقتصادية”. بريد.
سيضيف مشروع القانون أيضًا إلى الديون الوطنية ويزيد من مقدار أموال دافعي الضرائب لدفع الفائدة على الديون الأمريكية. سيضيف مشروع القانون 2.4 تريليون دولار للدين الوطني بحلول عام 2035 ، وفقًا لمكتب ميزانية الكونغرس ويعزز العجز في الميزانية غير المسبوقة في العام المالي لأكثر من 6 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، بريد.
علاوة على ذلك ، فإن الفاتورة ستزيد من مدفوعات الفوائد البالغة 881 مليار دولار في عام 2024 – والتي كانت أكثر من ضعف رقم 2021 ، لاحظ البنك المركزي العماني. كتبت الولايات المتحدة الآن على الاهتمام “أكثر مما تنفقه على الدفاع الوطني أو الرعاية الطبية”. بريد.
توقعت إحدى وكالات التصنيف الأضرار المالية التي قد يسببها هذا القانون. في الأسبوع الماضي ، قام مودي “بتجريد الولايات المتحدة من مجموعتها الأخيرة من التصنيفات الائتمانية الثلاثية ، مما يشير إلى متزايدة مشاكل الديون الأمريكية على الأقل لعقد على الأقل كسبب” ، وفقًا لما قاله بريد.
كيف يستجيب المستثمرون
أعرب المستثمرون عن خسارة في الثقة في سلامة الولايات المتحدة المالية. يمكن أن تجبر النتيجة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الاختيار بين مكافحة التضخم من خلال رفع الأسعار أو تخفيف الركود عن طريق قطعها. وفي الوقت نفسه ، يرى المحللون انخفاضًا في الدولار والتحديات الكبيرة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد.
فيما يلي بعض الأمثلة:
- مشروع قانون مجلس النواب يعمق المشاكل المالية لنا. “هل تعاني الولايات المتحدة من مشاكل مالية؟ نعم ، إنها تفعل ذلك” MarketWatch. “هل الولايات المتحدة تفعل أي شيء لحلها؟ لا ، ليس في الوقت الحالي.”
- سيواجه الاحتياطي الفيدرالي سياسة سعر الفائدة. وقال المستثمر راي داليو في مقطع فيديو يوفره مقطع فيديو يوفره مقطع فيديو يوفره مقطع فيديو يوفره مقطع فيديو ظهره مقطع فيديو ظهر كوارتز.
- صدمة الركود المتوقعة. “نحن قلقون من تباطؤ الاقتصاد … أنك ستحصل على صدمة في الركود” ، قالت مدير محفظة أصول JP Morgan Priya Misra لصحيفة “جي بي مورغان” بريد.
- الدولار من المحتمل أن يسقط. “بالنظر إلى الاندفاع الذي لا يهدأ إلى أصول الدولار الأمريكي على مدار العشرين عامًا الماضية ، يمكنك أن ترى كيف يقول بعض المستثمرين الأجانب في الهوامش ،” انظروا ، أنت تعرف ، ربما حان الوقت لالتقاط بعض الرقائق من طاولة الدولار “. بريد.
- من غير الواضح كيف سيحصل المستثمرون على عائد جيد. “كيف سيحصل المستثمر على عائد جيد عندما يكون معدل النمو الهيكلي في الاقتصاد هو التليين ، وفي بيئة اقتصادية جيدة ، يستمر تراكم الديون من قبل الحكومة وإذا كان أي شيء يتسارع؟” سأل بوب إليوت الرئيس التنفيذي لشركة Unlimited Funds ، وفقًا ل بريد.
ما يمكن للمستثمرين فعله
بالنظر إلى الغموض والتقلبات المصاحبة لحروب التعريفة والسياسة المالية الحالية ، من الصعب تقديم تنبؤات قوية وتخيل أفكار استثمار مربحة. ومع ذلك ، فإن المسار الحالي الموضح أعلاه قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب ، وأسعار الفائدة الأمريكية للحفاظ على ارتفاع ، وقيمة الدولار للانخفاض.
وفي الوقت نفسه ، يرى أحد الخبراء أن بعض السندات الحكومية للأسواق الناشئة كخيارات قوية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التنويع بعيدًا عن سندات الخزانة الأمريكية في محافظهم الثابتة.
“إن التصنيف الائتماني الصيني هو A1 مع نظرة مستقرة ، وانتشار العائد (بين الولايات المتحدة والـ 10 سنوات) يجعل من السابق خيارًا مثيرًا للاهتمام على الرغم من التطوير غير المؤكد للعبة التبادل التعريفي للاستيراد”. CNBC.
وأضاف: “العديد من البلدان النامية عالية الخطى بعيدًا عن رابطة التصنيف الأولية-مثل إندونيسيا وماليزيا-في طريقها إلى أن تصبح مستفيدين معينين من محفظة الدخل الثابتة الحالية.
إذا لم تشتري مثل هذه الأوراق المالية ، فيمكنك وضع النقود في صندوق سوق المال من شأنه أن يدفع عائدًا أعلى في حالة تعزيز أسعار الفائدة لمحاربة التضخم.
