تم خلط أداء Eli Lilly's (NYSE: LLY) في الربع الأول ، مع توقعات إيرادات الإيرادات ولكن الأرباح قصيرة. أبلغت الشركة عن أرباح معدلة بلغت 3.34 دولار للسهم مقابل 3.46 دولار متوقع ، في حين بلغت الإيرادات 12.7 مليار دولار ، حيث توافق مع تقديرات الإجماع. على الرغم من أن Eli Lilly شهدت إدراكًا أقل في الأسعار ، إلا أن النمو القوي للحجم للأدوية الرئيسية ساهم بشكل إيجابي في الأداء العلوي.
ومع ذلك ، بعد اتفاق السرطان مع علاجات العقرب في الربع الأول ، خفضت إيلي ليلي توقعات أرباح العام بأكمله. هذه الأخبار تتعلق بالمستثمرين ، مما تسبب في انخفاض الأسهم بعد إعلان النتائج. الآن ، إذا كنت تبحث عن جانبًا صعوديًا مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، ففكر في محفظة الجودة العالية ، التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ إنشائها.
كيف كانت أجرة للي في الربع الأول؟
إيرادات إيلي ليلي بلغت 12.7 مليار دولار في الربع الأول ، مما يمثل نموًا قويًا بنسبة 45 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعًا بطلب قوي على Zepbound المخدرات ، والذي حقق مبيعات 2.3 مليار دولار (زيادة 4.5x على أساس سنوي). ومن بين الفنانين الرئيسيين الآخرين Mounjaro ، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 113 ٪ على أساس سنوي إلى 3.8 مليار دولار ، و Verzenio ، والتي شهدت زيادة بنسبة 10 ٪ إلى 1.2 مليار دولار. والجدير بالذكر أن مبيعات Zepbound و Mounjaro تجاوزت تقديرات الإجماع البالغة 2.2 مليار دولار و 3.7 مليار دولار على التوالي.
حققت الشركة أيضًا تحسنًا في نقطة أساس 100 أساس في الهامش الإجمالي ، حيث وصلت إلى 83.5 ٪ في الربع الأول. ومع ذلك ، فإن زيادة ضرائب الدخل وخسائرها من الاستثمارات في الأوراق المالية الأسهم تعوض جزئياً فوائد الإيرادات المرتفعة وتوسع الهامش. نتيجة لذلك ، نمت الأرباح بنسبة 29 ٪ فقط إلى 3.34 دولار للسهم ، مقارنة بـ 2.58 دولار في الربع السابق.
تتطلع Eli Lilly ، تحتفظ Eli Lilly بتوجيه إيراداتها من 58 إلى 61 مليار دولار وإجمالي إجمالي الهامش من 41.5-43.5 ٪ ، لكنها خفضت توقعات أرباحها المعدلة إلى 20.78 دولار-22.28 دولار للسهم ، بانخفاض عن النطاق السابق من 22.50 دولار.
ماذا يعني بالنسبة إلى مخزون lly؟
حقق Lly عائدات مثيرة للإعجاب بنسبة 15 ٪ على أساس سنوي ، تفوقت على انخفاض S&P 500 بنسبة 5 ٪ خلال نفس الفترة. ينبع هذا التفاؤل المستثمر من الطلب الهائل على علاجات السمنة للشركة والنتائج الإيجابية من التجارب السريرية المتأخرة لحبوب السمنة اليومية. في الواقع ، تفوق السهم باستمرار على السوق الأوسع لمدة أربع سنوات متتالية ، مما أدى إلى عائدات بنسبة 66 ٪ في 2021 ، 34 ٪ في 2022 ، 61 ٪ في 2023 ، و 33 ٪ في عام 2024.
وبالمثل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا ، وهي لديها تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد المحيطة بالتعريفات والحروب التجارية ، هل يمكن أن تستمر Lly في التفوق على السوق؟ من منظور التقييم ، نعتقد أن مخزون Lly لديه إمكانات نمو كبيرة.
في مستواه الحالي البالغ 855 دولارًا ، يتداول Lly بمقدار 62 مرة من الأرباح المعدلة البالغة 13.76 دولارًا للسهم الواحد ، أي أقل من متوسط نسبة P/E للسهم البالغ 76x. يبدو أن هذا التقييم الأعلى يبرره نظرًا لنمو المبيعات القوي والتوقعات القوية لأدوية السمنة في الشركة في السنوات القادمة. والجدير بالذكر أن متوسط سعر المحللي 992 دولار يعكس أكثر من 15 ٪ من الإمكانات الصعودية.
نعتقد أن المستثمرين يمكن أن يستخدموا الانخفاض الحالي-من أجل مراجعة Miss and Downles Miss إلى التوجيه-كفرصة لاكتساب أسهم Lly لتحقيق مكاسب قوية طويلة الأجل. لا تزال الشركة لديها إمكانات نمو قوية في سوق علاج السمنة ، ويجب النظر إلى هذه الانخفاضات على أنها فرص لدخول الأسهم.
على الرغم من أن أسهم Lly تبدو وكأنها يمكن أن ترى مستويات أعلى ، فمن المفيد معرفة كيف إيلي ليلي أقرانهم أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
