الوجبات الرئيسية
- تتجمع Markets الأسبوع الماضي ، لكن بيع ما قبل السوق يتآكل مكاسب وسط مخاوف من الذكاء الاصطناعي.
- تخلق الأرباح والبيانات الاقتصادية أسبوعًا عالي المخاطر لتوجيه السوق.
- يضيف عدم اليقين الجيوسياسي والسياسي تقلبًا وسندات العين والمستثمرين والتطورات الرئيسية
سجلت Markets مكاسب قوية الأسبوع الماضي مع وصول S&P 500 إلى أعلى مستوى جديد وتغلق 1.8 ٪ في الأسبوع. أضاف مركب NASDAQ 1.7 ٪ بينما أضاف متوسط Russell 2000 و Dow Jones Industrial 1.8 ٪ و 2 ٪ على التوالي. ومع ذلك ، تم غسل هذه المكاسب في تجارة ما قبل السوق وقبل ما سيكون أسبوعًا مزدحمًا للغاية.
يعزى بيع هذا الصباح إلى تطبيق ذكاء اصطناعي صيني (AI) يسمى Deepseek. يعد التطبيق حاليًا هو أفضل التطبيق على متجر تطبيقات Apple وله مراجعات إيجابية للغاية. بالنسبة للمستثمرين ، فإن القلق هو أنه على الرغم من قيود تجارة رقائق الذكاء الاصطناعي ، تمكنت الصين من تطوير منصة الذكاء الاصطناعى التي يبدو أنها تعمل بشكل جيد وقد تهدد هيمنة الولايات المتحدة في مساحة الذكاء الاصطناعي. تم الإبلاغ أيضًا عن تطوير النموذج الذي يتم استخدامه بتكلفة مخفضة بشكل كبير وأنه يظهر مشكلة تحدثت عنها وهي التكلفة/المنافع التي تحصل عليها شركات الاستثمارات الخاصة بها. هذا هو السبب في أن بعض أكبر الخاسرين في Premarket هم أسهم مثل Amazon و Meta و Microsoft و Nvidia. ومن المثير للاهتمام ، أن أسهم Intel ترتفع قليلاً. في حين أن هذه الشركة قد تم استبعادها في البرد أثناء الضجيج الذكاء الاصطناعي ، إلا أنها لا تعاني أيضًا من أخبار اليوم. في حين أن هذا بالتأكيد تطور يستحق المشاهدة ، إلا أنني أواجه صعوبة في الاعتقاد بأن هذا هو السبب الوحيد الذي يجعل الأسواق قد انخفضت.
لقد ذكرت الأسبوع الماضي القوة الواسعة التي نراها في السوق. لم يكن التجمع ببساطة مدفوعًا ببعض الأسهم وهذا أمر جيد. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، تكون التقييمات في مستويات يصعب الحفاظ عليها. اعتبارًا من الإغلاق يوم الجمعة ، بلغت نسبة P/E التطلعية لمدة 12 شهرًا لـ S&P 500 22.2. وهذا يقارن بمتوسط 5 سنوات بلغ 19.7 و 10 سنوات 18.2. هذا الشهر وحده ، قفزت النسبة من 21.5 مرة أخرى في ديسمبر. لذلك ، يمكن للمرء أن يجعل الحجة أن السوق هو التسعير في موسم أرباح قوي وإذا فشلت الشركات في تقديمها ، فيمكننا رؤية تراجع لائق.
خلال يوم الجمعة الماضي ، أبلغت 16 ٪ من شركات S&P 500 عن أرباحها. بناءً على تلك التقارير ، تتتبع الأرباح لزيادة 12.7 ٪ وفقًا لـ FactSet. هذا الأسبوع ، ستبلغ 102 شركة عن أرباحها. من بين هذه الشركات بعض من أكبر الأسماء ، بما في ذلك Apple و Meta Protects و Microsoft و Starbucks و Tesla ، على سبيل المثال لا الحصر. وإذا لم يكن لدينا ما يكفي في تقويم الأرباح ، فهو أيضًا أسبوع ثقيل للبيانات الاقتصادية.
غدًا ، سيتم إصدار أحدث تقرير عن البضائع المتينة. وسيتبع ذلك يوم الأربعاء اجتماع لجنة السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي (FOMC) ، حيث يكون التوقع الساحق هو أن تترك الأسعار دون تغيير. سيتم الإعلان عن الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس ، ثم يوم الجمعة ، من المقرر أن يخرج تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
إن القول هذا الأسبوع سيكون مشغولاً هو وضعه بشكل معتدل. لقد غطيت قائمة الأشياء المقرر لهذا الأسبوع ويمكن للمرء أن يجادل في جزء من بيع هذا الصباح هو الدافع وراء تحقيق الربح قبل كل شيء في التقويم. لكنني أعتقد أيضًا أن جزءًا من ما نراه هو رد فعل على عدم اليقين فيما يتعلق بالأحداث الجيوسياسية وحساسية الأسواق لهذا عدم اليقين.
خلال عطلة نهاية الأسبوع ، هدد الرئيس ترامب التعريفة الجمركية على كولومبيا بنسبة 25 ٪ مع تعهد بزيادةها إلى 50 ٪ بحلول الأسبوع المقبل بسبب رفض كولومبيا قبول المهاجرين غير الشرعيين من كولومبيا الأمريكية ثم هدد الولايات المتحدة بالتعريفات الانتقامية. في وقت متأخر من ليلة الأحد ، تم التوصل إلى اتفاق بشأن هؤلاء المهاجرين ، وتم خلع تهديد التعريفات من مجلس الإدارة ، في الوقت الحالي.
الأسواق لا تحب عدم اليقين. هذا هو السبب في أننا نرى التقلب يزداد كأحداث ثنائية مثل نهج الأرباح. لكن الأسواق يمكن أن تكون حساسة بنفس القدر من عدم اليقين السياسي أيضًا. الفرق بين الأرباح وعدم اليقين السياسي هو أننا نعرف أن الأرباح سيتم الإعلان عنها وأن لدى المستثمرين فرصة لوضع أنفسهم. مع عدم اليقين السياسي ، من الصعب التنبؤ ، وبالتالي ، فإن الحساسية للتطورات غير المتوقعة يمكن أن يكون لها تأثير كبير.
لهذا اليوم ، أريد أن أرى ما إذا كانت عملية بيع ما قبل السوق مستمرة أو ما إذا كان المستثمرون يرون أن هذا فرصة ويبدأون في شراء الانخفاض. شيئان سأراقبهما عن كثب وأنا مراقبة أسعار الأسهم سيكونان تقلبات وأسعار الفائدة. في تجارة ما قبل السوق ، ارتفع VIX أكثر من 20 ، وهو زيادة بنسبة 40 ٪ عن يوم الجمعة. يمكن أن يكون المستفيد من بيع الأسهم سندات وبالنسبة بالفعل في نشاط ما قبل التسويق ، انخفض المعدل في الملاحظات لمدة 10 سنوات إلى 4.52. هذه نقطة أساس كاملة أقل من حيث كانت العائدات لمدة 10 سنوات في غضون ما يزيد قليلاً عن أسبوعين. أيضًا ، سأستمع إلى أي حديث عن تطبيق Deepseek الذي أصبح موقفًا من نوع Tiktok حيث يواجه تهديدات بحظرها في الولايات المتحدة إذا حدث ذلك ، فأنا أشعر بالفضول لكيفية Nvidia وما شابه الاستجابة. كما هو الحال دائمًا ، أود التمسك بخطة الاستثمار وأهداف طويلة الأجل.
تعليق TastyTrade ، Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس ، ولا يُقصد منه أن يكون ، نصيحة تداول أو استثمار أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
