خدمة الطرود المتحدة (NYSE: UPS) لقد كان أداءً ضعيفًا بشكل ملحوظ مقابل مؤشر S&P 500 الأوسع خلال العام الماضي ، حيث انخفض بنسبة 30 ٪ تقريبًا مقارنة بزيادة S&P 500 بنسبة 12 ٪. يحدث هذا الانخفاض على الرغم من الخطوة الاستراتيجية لـ UPS لتقليل عمليات التسليم الأمازون ذات الهامش المنخفضة ، والتي تهدف إلى تعزيز الربحية. ومع ذلك ، قد تؤثر التعريفات الجديدة بشكل مباشر على UPS من خلال زيادة تكاليف العملاء وربما تقليل أحجام الشحن ، وخاصة في التجارة الدولية.
على الرغم من هذه العقبات ، فإننا نعتبر أسهم UPS ، التي تبلغ قيمتها حاليًا حوالي 98 دولارًا ، لتكون فرصة شراء جذابة. في حين أن هناك مخاوف مشروعة بشأن الأداء التشغيلي للشركة والوضع المالي – والتي تشير تقييمنا للنمو والربحية والاستقرار المالي والمرونة أثناء التراجع على أنها ضعيفة – نؤكد أن هذه التحديات واضحة بالفعل في تقييم السهم المنخفض بشكل كبير. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يوفر بديلًا ، بعد أن تفوقت على S&P 500 وتقديم العوائد التي تتجاوز 91 ٪ منذ إطلاقها. بالإضافة إلى ذلك ، انظر – وسط النمو الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي ، يثير تقييم Avgo Stock القلق
كيف يبدو تقييم خدمة United Parcel Service مقابل S&P 500؟
عند النظر في ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم UPS يبدو غير مكلف بالنسبة للسوق الأوسع.
- تتمتع خدمة Parcel United بنسبة سعر إلى البيس (P/S) البالغة 0.9 مقارنة مع رقم 3.0 لـ S&P 500
- علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفقات النقدية إلى أسعار الشركة (P/FCF) الخاصة بالشركة هي 9.0 مقابل 20.5 لـ S&P 500
- أخيرًا ، يمتلك نسبة سعر إلى ربحية (P/E) من 14.1 مقارنةً بالمعيار 26.4
كيف نمت إيرادات United Parcel Service خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات خدمة الطرود المتحدة انخفضت قليلا خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Service United Parcel خطها الأعلى انخفاض بمعدل متوسط 2.6 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (على عكس زيادة بنسبة 5.5 ٪ بالنسبة إلى S&P 500)
- إيراداتها زاد بنسبة 1.3 ٪ من 90 دولارًا إلى 91 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقارنةً بنمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض 0.7 ٪ إلى 22 دولارًا في الربع الأخير من 22 دولارًا في العام السابق (مقابل تحسن بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية خدمة الطرود المتحدة؟
هوامش الربح الخاصة لخدمة الطرود المتحدة أسوأ بكثير من معظم الشركات ضمن عالم تغطية Trefis.
هل تبدو خدمة الطرود المتحدة مستقرة مالياً؟
تظهر الميزانية العمومية لخدمة الطرود المتحدة صلب.
- بلغ رقم ديون خدمة United Parcel Service 26 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 84 دولارًا (اعتبارًا من 6/6/2025). هذا يشير إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة من 31.1 ٪ (بالمقارنة مع 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي مواتية)
- يشتمل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) على 5.1 دولار من BIL من 68 دولارًا في إجمالي الأصول لخدمة الطرود المتحدة. هذا يؤدي إلى أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 7.4 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون UPS أثناء التراجع؟
أسهم UPS شهدت تأثير أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن تداعيات انهيار السوق على أسهم UPS؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم خدمة الطرود United في تعطل السوق؟ يحتوي على تحليل شامل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد ما قبل حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض مخزون UPS 41.9 ٪ من ذروة قدرها 232.11 دولار في 2 فبراير 2022 إلى 134.83 دولار في 27 أكتوبر 2023 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم بعد العودة إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 162.94 في 17 ديسمبر 2023 ويتداول حاليًا بحوالي 98 دولارًا
Covid-19 Pandemic (2020)
- انخفض مخزون UPS 27.4 ٪ من أعلى مستوى 118.61 دولار في 16 يناير 2020 إلى 86.17 دولار في 12 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم ارتدت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 15 يوليو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض مخزون UPS 51.1 ٪ من ذروة 78.37 دولار في 8 أغسطس 2007 إلى 38.30 دولار في 9 مارس 2009 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم عادت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 13 مارس 2012
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون UPS
في الختام ، فإن أداء United Parcel Service عبر المعلمات التي تمت مناقشتها أعلاه كما يلي:
- النمو: محايد
- الربحية: ضعيفة
- الاستقرار المالي: محايد
- مرونة الركود: جيد
- بشكل عام: محايد
أظهرت أسهم UPS أداءً معتدلًا عبر المعلمات المذكورة ، ونعتقد أن الجوانب السلبية قد تم دمجها بالفعل في سعر السهم. في الواقع ، نحن نقدر تقييم UPS ليكون 124 دولار للسهم ، مما يشير إلى أكثر من 25 ٪ إمكانات الصعود.
في حين يبدو أن هناك بعض الإمكانات الصعودية لمخزون UPS ، Trefis محفظة القيمة المعززة (RV) لقد تفوقت على معيار الأسهم بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتحقيق عائدات قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ قدم المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة مقاربة مرنة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع التخفيف من الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
