ارتفعت أسهم Lowe (NYSE: LOW) بنسبة 5 ٪ خلال الأسبوع الماضي ، متجاوزة انخفاض مؤشر S&P 500 البالغ 0.8 ٪. أدى أداء الأسهم لمتاجر التجزئة لتحسين المنازل أيضًا إلى تجاوز أداء نظيره ، Home Depot Stock (NYSE: HD) ، التي سجلت ربح 4 ٪ خلال نفس الفترة. انظر هل Home Depot Stock A Buy بعد أرباح الربع الرابع؟ إن زخم لوي الأخير هو نتيجة لتقرير أرباح الربع الرابع ، حيث تجاوزت الشركة توقعات وول ستريت بمبيعات قدرها 18.6 مليار دولار وأرباح قدرها 1.99 دولار للسهم. والجدير بالذكر أن بائع التجزئة سجل أيضًا ارتفاعًا بنسبة 0.2 ٪ في المبيعات المماثلة ، حيث أنهى فترة من ثمانية أرباع من الانخفاضات وتنبؤات المحللين بانخفاض بنسبة 1.8 ٪.
منذ عام 2023 ، أثر مزيج العملاء في لويز على نتائجها بشكل غير متناسب. أظهر عملاء DIY حماسًا أقل للإنفاق على إعادة التشكيل والترقيات. على الرغم من وجود انخفاض مستمر في الطلب على مشاريع DIY التقديرية الأكبر في الربع الرابع ، فقد تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال زيادة المبيعات من جهود إعادة البناء بعد إعصار ميلتون وهيلين ، إلى جانب الأداء القوي في القنوات المهنية وعبر الإنترنت. من المهم أن نلاحظ أن عملاء DIY يمثلون حوالي 70 ٪ من مبيعات لوي. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلب أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P وقدمت أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
تمكنت لويز من إدارة بيئة صعبة في السنوات الأخيرة ، حيث تباطأ سوق الإسكان بسبب زيادة أسعار الفائدة. منذ عام 2022 ، أدت ارتفاع المعدل العدواني للاحتياطي الفيدرالي (حتى سبتمبر 2024 ، عندما أعلنت عن ثلاثة تخفيضات متتالية في الأسعار) التي تهدف إلى مكافحة التضخم إلى ارتفاع معدلات الرهن العقاري التي أدت إلى تخفيف مبيعات المنازل. على الرغم من أن معدلات الرهن العقاري بدأت في الانخفاض ، حيث تصل إلى 6.76 ٪ اعتبارًا من 27 فبراير ، إلا أنها لا تزال عامل سوق رئيسي. خلقت الفجوة بين تكاليف الاقتراض الحالية والأسعار المنخفضة التي يتمتع بها أصحاب المنازل الحاليين “تأثيرًا في القفل” ، مما يتسبب في تردد أصحاب المنازل عند بيع العقارات الجديدة وشرائها. أثر هذا النشاط في السوق المتناقص على لوي. ومع ذلك ، من المحتمل أن يواصل أصحاب المنازل الاستثمار في صيانة الممتلكات ، مما قد يوفر بعض الاستقرار لـ Lowe.
كان النمو في الأسهم المنخفضة على مدى السنوات الأربع الماضية غير متسق ، مع عائدات سنوية أكثر تقلبًا بكثير من تلك الموجودة في S&P 500. كانت العائدات للسهم 63 ٪ في عام 2021 ، -21 ٪ في 2022 ، و 14 ٪ في 2023 ، و 13 ٪ في عام 2024. محفظة Trefis عالية الجودة ، والتي تتراوح من 30 مخزونًا ، تُعرض بشكل أقل. علاوة على ذلك ، فقد تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ بشكل جماعي ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع مخاطر أقل مقارنةً بمؤشر القياس ، مما أدى إلى أداء أقل تقلبًا ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
أصدرت Lowe's إرشاداتها المالية للسنة المالية 2025 ، حيث تتراوح إجمالي المبيعات بين 83.5 مليار دولار و 84.5 مليار دولار. يشير هذا الإسقاط إلى ارتفاع محتمل من إيرادات 2024 المالية البالغة 83.67 مليار دولار. تتوقع الشركة نموًا متواضعًا في المبيعات المماثلة ، حيث تتوقع زيادة على أساس سنوي من 0 ٪ إلى 1 ٪. علاوة على ذلك ، تتوقع لوي أن يكون هامش التشغيل الخاص به يتراوح بين 12.3 ٪ و 12.4 ٪ في السنة المالية 2025 ، وهو انخفاض طفيف من هامش 12.5 ٪ المسجل في عام 2024. من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم بين 12.23 دولار.
لقد قمنا بالتحديث تقييم لوي إلى 253 دولار للسهم الواحد ، استنادًا إلى ربحية السهم المتوقعة البالغة 12.39 دولارًا ونسبة 20.4x P/E للسنة المالية 2025 ، والتي تتسق تقريبًا (اعتبارًا من 2 مارس) مع سعر السوق الحالي. نحن المشروع إيرادات لوي للوصول إلى 84.7 مليار دولار في السنة المالية 2025 ، مما يمثل زيادة طفيفة على أساس سنوي.
راجع كيفية أداء أقران Lowe الآخرين على المقاييس الحرجة. يمكنك أيضًا استكشاف مقارنات إضافية للشركات عبر مختلف الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
