هذه RIA 1.7 مليار دولار في مدينة نيويورك تشتري البيتكوين والمنازل المتهالكة مقابل 5000 دولار

يلتزم معظم المستشارين الماليين اليوم بالمعايير الائتمانية المزعومة. عادة ما يعملون على رسوم ثابتة أو نسبة مئوية من رسوم الأصول ويطلبون العمل في مصلحة عملائهم. منذ حوالي أربعة عقود ، لم يكن هذا هو الحال. دفعت عمولات المبيعات المشهد المالي المشورة ، وأوصى العديد من الوسطاء أيًا كان المنتج المناسب أعطاهم أعلى رسوم ، بغض النظر عما إذا كانت أفضل صفقة للعميل.

كان لويس ألفيست أحد أوائل المستشارين الذين يحتضنون نموذج الرسوم “الائتماني” فقط ، وشارك في تأسيس LJ Altfest & Co في عام 1983 بعد تركه مدير الأموال اللورد آند كو ، حيث كان مديرًا للبحث.

يتذكر Altfest ، 84 عامًا: “قال الناس إنه لا يمكنك كسب المال في التخطيط المالي للرسوم فقط”.

تحت اسم Altfest Personal Wealth Management ، يدير جهاز Octogeniarian حوالي 1.7 مليار دولار من الأصول اليوم كرئيس تنفيذي ، على الرغم من أنها الآن علاقة عائلية: زوجة Altfest ، كارين ، وابنه Eldest أندرو ، 44 عامًا ، تعمل إلى جانبه نائب الرئيس التنفيذي والرئيس ، على التوالى. انضمت إليه زوجته في Altfest Personal Wealth Management في عام 1987 ، وبدأت من خلال المساعدة في جميع أنحاء المكتب قبل الحصول على تسمياتها وتصبح مستشارة في حد ذاتها. يدور الكثير من أعمالها اليوم حول تقديم المشورة للعملاء وتثقيفهن بشأن الرفاهية المالية من خلال الأحداث المختلفة ، مع تخصص خاص في التخطيط للترمل.

لقد نشأ الابن ، أندرو ، حول العمل: يتذكر أنه منذ صغره ، كان غالبًا ما كان يسمع مناقشات حول التخطيط المالي من المقعد الخلفي للسيارة ، على سبيل المثال. بدأ كمتدرب عندما كان يبلغ من العمر 14 عامًا وانضم لاحقًا إلى الشركة بدوام كامل بعد الكلية.

يغطي فريق AltFests والفريق ما يقرب من 600 أسرة ، مع التركيز بشكل خاص على محترفي الرعاية الصحية مثل أطباء الأسنان والأطباء ، الذين يشكلون أكبر قطاع عميل. تقول كارين ألتيست: “نحن لسنا منزل وساطة كبير حيث تذهب إلى صندوق زجاجي وتجلس مع شخص ما”. “يريد عملائنا أن يسمعوا عن أحفادنا ويريدون إخبارنا عن أحفادهم.”

بينما ركزت إدارة الثروة الشخصية AltFest تقليديًا على مزيج من الأسهم والسندات في محافظ العملاء ، أصبحت البدائل شائعة بشكل متزايد. على جانب الأسهم ، بدأت الشركة في الأصل بصناديق الاستثمار المشتركة فقط ، ولكن منذ ذلك الحين أضافت الأسهم الفردية والمديرين النشطين أيضًا.

يقول الابن أندرو ألتفيست: “ما زلنا نشطين في شراء السندات البلدية الفردية للعملاء”. “لقد استثمرنا أيضًا في بدائل في السنوات القليلة الماضية ، ويرجعنا جزئيًا إلى أننا لم نعتقد أن السندات كانت جذابة”.

في الآونة الأخيرة ، يركز Altfest ، مثل العديد من المستشارين الآخرين ، على استثمارات بديلة من خلال شراء شركات عقارية متداولة بشكل عام مثل البرج الأمريكي ، التخزين العام ، كراون قلعة و مجتمعات أفالونباي. أضافت الشركة مؤخرًا Bitcoin إلى عروضها من أجل تلبية الطلب المتزايد ، وشراء Bitcoin للعملاء من خلال ETF ، Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC). مجال آخر ذو أهمية هو استثمارات البنية التحتية مثل المرافق والمواد وشركات السكك الحديدية. يقول أندرو ألتفيست ، الذي يحب صندوق Lazard Global Siled Infrastructure Fund (GLIFX)، الذي تحوط ضد الدولار الأمريكي. ويضيف أن المرافق جذابة بشكل خاص بالنظر إلى زيادة الطلب على الطاقة من الأسر ومراكز البيانات ؛ مثال واحد هو المرافق حدد القطاع SPDR ETF (XLU).

أحدث مسرحية موضوعية للشركة للعثور على القيمة ، التي يقودها أندرو ، هي في العقارات المتعثرة. بدأ Altfest في شراء المنازل من حبس الرهن مقابل ما بين 3000 إلى 5000 دولار باستخدام أمواله الشخصية عندما بدأ احتضان الاستراتيجية لأول مرة. تقوم الشركة بشراء الطرود الأرضية أو منازل العائلة الواحدة في أماكن مثل Allentown ، بنسلفانيا ، ثم تقوم بإصلاحها ويقوم بإجراء إصلاحات ضرورية لجعلها صالحة للعيش مرة أخرى. اليوم ، يتم إجراء معظم عمليات الشراء بأقل من 100000 دولار مع استثمار الفريق في أسواق متعددة بما في ذلك الشمال الشرقي والغرب الأوسط والجنوب. يقول أندرو ألفست: “إن منازل العائلة الواحدة المتعثرة هي أكبر تركيز لنا ، لكننا أيضًا نشتري الطرود الأراضي وأحيانًا بناء جديد”.

بدأت الشركة لأول مرة هذا العرض مع صندوق البذور في عام 2019 قبل إطلاق صندوق أول رسمي في عام 2021. تم التخطيط الثاني في عام 2023 والثالث لهذا العام. لقد كانت حتى الآن واحدة من أقوى الاستراتيجيات في محفظة الشركة. 10 ٪ من 40 شخص في الشركة الآن مكرسة فقط للاستثمار العقاري للعملاء.

في عام 2025 ، تتفاؤل ALTFESTS بحذر بشأن عائدات سوق الأسهم ، خاصة بعد العامين السابقين من عائدات S&P 500 التي تتجاوز 20 ٪ (أعلى بكثير من متوسط ​​العائد السنوي التاريخي من 6 ٪ إلى 7 ٪). يتوقعون أن عوائد من رقمين من المحتمل أن تكون هذا العام ، مشيرين إلى أن أرباح الشركات ظلت قوية ولكن لا تزال هناك مخاطر اقتصادية مثل تعريفة الرئيس ترامب.

يقول Altfest: “سيتم تنفيذ الرسوم الجمركية ويهدف إلى تمويل التخفيض المقصود في الضرائب”. “ومع ذلك ، ستكون أقل ماديًا من المعلن عنها وأكثر انتقائية من قبل البلد.”

يقول إنه رأى كل شيء عندما يتعلق الأمر بدورات السوق ، لكنه يلاحظ أن التقييمات المرتفعة الحالية لا تترك هامشًا ضئيلًا للخطأ ، ومع ذلك: “عند مضاعفات سعر اليوم ، قد نحصل على سنة أخرى من تجمع السوق ، ولكن إذا كان أي شيء يخطئ ، سيكون هناك الكثير من الجانب السلبي. ” ما هو أكثر من ذلك ، إنه يخبر العملاء أن يتوقعوا بعض التقلبات على المدى القصير حيث أن قرارات ترامب ذهابًا وإيابًا تضيف عدم اليقين إلى السوق.

أما بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي ، يتوقع AltFest أن يعود البنك المركزي إلى تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في الوقت الحالي. يقول: “سوف يقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بات ، ربما مع انخفاض بسيط في المعدلات طالما أن التضخم لا يظهر ماديًا”. “العلامات المبكرة هي أن التأثير التضخمي سيكون أقل من المتوقع.”