ما هو التالي لسهم الرحلات البحرية النرويجية؟

أسهم خط الرحلات النرويجية (NYSE: NCLH) انخفاض 33 ٪ سنة إلى تاريخ هو انحراف كبير عن انخفاض مؤشر مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6 ٪. هذا الموقف يسلط الضوء على الانكماش العام داخل قطاع الرحلات البحرية ، مثل Carnival Corp شهد انخفاض بنسبة 12 ٪ ، فايكنغ مقتنيات شهدت انخفاض 2 ٪ ، و المخزون الملكي الكاريبي أسفرت عن زيادة متواضعة 3 ٪.

في الآونة الأخيرة ، أعلنت النرويجية نتائج Q1 مختلطة. بلغت ربحية السهم المعدلة 0.07 دولار ، أقل من تقدير الإجماع البالغ 0.09 دولار ، في حين بلغ إجمالي الإيرادات 2.13 مليار دولار ، أقل بقليل من التوقعات البالغة 2.15 مليار دولار. بلغت خسارة صافي GAAP 40.3 مليون دولار. أظهر معدل إشغال 101.5 ٪ التوجيه مع انخفاض على أساس سنوي ، ويعزى إلى زيادة الأنشطة الجافة. على الرغم من اعتراف الإدارة ببعض “التليين” في الحجوزات الأمامية ، ارتفع ميزان مبيعات التذاكر المسبقة بنسبة 2.6 ٪ على أساس سنوي إلى 3.9 مليار دولار ، مما يشير إلى وجود طلب أساسي مستمر.

ومع ذلك ، يظهر سهم NCLH أقل جاذبية بسعرها الحالي حوالي 17 دولارًا. لدينا العديد من المخاوف المهمة بشأن أسهم NCLH ، مما يجعلها أقل جاذبية على الرغم من أنها منخفض جدا تقييم. يرى شراء أو بيع سهم الرحلات البحرية النرويجية؟

نصل إلى هذا الاستنتاج من خلال تحليل التقييم الحالي لسهم NCLH مقابل أدائه التشغيلي في السنوات الأخيرة ، إلى جانب وضعه المالي الحالي والتاريخي. إن تقييمنا لخط الرحلات النرويجية بناءً على المعايير الأساسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يكشف أن الشركة تعرض أ ضعيف جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. للمستثمرين الذين يرغبون محفظة عالية الجودة يمكن أن يثبت أنه بديل واعد ، بعد أن تفوقت على S&P 500 مع أكثر من 91 ٪ عوائد منذ بدايتها.

كيف يقارن تقييم Norwegian Cruise مع S&P 500؟

من حيث ما تنفقه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم NCLH يبدو غير مكلف بالنسبة للسوق الأوسع.

• خط الرحلات النرويجية لديه نسبة سعر إلى البيس (p/s) 0.8 ، على عكس الرقم 2.8 ل S&P 500
• علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 3.9 مقابل 17.6 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحمل نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 10.5 مقارنة مع المعيار 24.5

كيف تطورت إيرادات النرويجية كروز في السنوات الأخيرة؟

إيرادات خط الرحلات النرويجية أظهرت نموا كبيرا في السنوات الأخيرة.

• إيراداتها لها زاد 10.9 ٪ من 8.5 مليار دولار إلى 9.5 مليار دولار على مدار الـ 12 شهرًا الماضية (مقارنةً بنمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
• علاوة على ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض 3 ٪ إلى 2.1 مليار دولار في الربع الأخير مقارنة مع 2.2 مليار دولار في العام السابق (مقابل تحسن بنسبة 4.9 ٪ لـ S&P 500)

ما هي ربحية خط الرحلات النرويجية؟

هوامش ربح خط الرحلات النرويجية لخط الرحلات البحرية حول المستوى المتوسط ​​للشركات داخل منطقة تغطية Trefis.

• دخل التشغيل النرويجي لخط الرحلات البحرية خلال الأرباع الأربعة السابقة كان 1.5 مليار دولار ، مما يدل على أ هامش التشغيل المعتدل بنسبة 15.5 ٪ (مقابل 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي لخط الرحلات النرويجية (OCF) خلال هذا الإطار الزمني كان 2.0 مليار دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF المعتدل بنسبة 21.6 ٪ (بالمقارنة مع 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة أربع أرباع الماضية ، صافي الدخل الصافي لخط الرحلات البحرية النرويجية بلغ 910 مليون دولار ، مما يدل على أ هامش الدخل الصافي المعتدل 9.6 ٪ (مقابل 11.3 ٪ لـ S&P 500)

هل الرحلة النرويجية مستقرة مالياً؟

يبدو أن الميزانية العمومية لخط الرحلات النرويجية ضعيف جدا.

• بلغت ديون خط الرحلات النرويجية لخط الرحلات البحرية 13 مليار دولار في ختام الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 7.6 مليار دولار (اعتبارًا من 5/21/2025). هذا يعكس نسبة الديون إلى حقوق الملكية سيئة للغاية بنسبة 163.6 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: إن نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة هي الأفضل)
• تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 185 مليون دولار من إجمالي الأصول البالغة 21 مليار دولار لخط الرحلات النرويجية. هذا يؤدي إلى أ نسبة ضيقة للغاية من النقد إلى الأصول بنسبة 1.0 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)

ما مدى مرونة أسهم NCLH أثناء التراجع الاقتصادي؟

السهم NCLH لديه أداء أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. بينما يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط ناعم في الاقتصاد الأمريكي ، ما الذي يمكن أن تكون الآثار المترتبة عليه في حالة حدوث ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيف كانت الأسهم الرئيسية خلال الستة الأخيرة وبعدها حوادث السوق.

صدمة التضخم (2022)

• انخفض سهم NCLH 69.2 ٪ من ذروة قدرها 33.71 دولار في 8 يونيو 2021 إلى 10.38 دولار في 16 يونيو 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم لديه لم تعود بعد إلى ذروة ما قبل الأزمة
• أعلى نقطة حققها السهم منذ ذلك الحين هي 29.07 دولار في 30 يناير 2025 ويتم تداولها حاليًا بحوالي 17.20 دولارًا

Pandemic Covid (2020)

• تضاءل مخزون NCLH 87.0 ٪ من أعلى مستوى من 59.65 دولار في 17 يناير 2020 إلى 7.77 دولار في 18 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروتها إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• السهم لديه لم تعود بعد إلى ذروة ما قبل الأزمة

توليف المعلومات: الآثار المترتبة على أسهم NCLH

في الختام ، فإن أداء خط الرحلات النرويجي عبر المعلمات المحددة هو كما يلي:

• النمو: قوي جدا
• الربحية: محايد
• الاستقرار المالي: ضعيف للغاية
• مرونة الركود: ضعيفة للغاية
• عموما: ضعيف

وهكذا ، على الرغم من ذلك تقييم منخفض جدا، نعتقد أن الأسهم غير جذاب، مما يعزز تقييمنا بأن NCLH هو أ ضعف اختيار الاستثمار.

على الرغم من أنه من المستحسن الامتناع عن الحصول على أسهم NCLH في هذا الوقت ، فقد تفكر في استكشاف Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تجاوزت معيار الأسهم بالكامل (تضم مؤشرات S&P 500 S&P و S&P Mid-Cap و Russell 2000) في تقديم عوائد قوية للمستثمرين. ما الذي يفسر هذا؟ وفرت التركيبة الفصلية المتوازنة من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع التخفيف من الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV