سعر سهم Hims & Hers Health (NYSE: Hims)، منصة عن بُعد عن بُعد ، ارتفعت بنسبة 43 ٪ على مدار الأسبوع الماضي. كان المحرك الرئيسي لهذا النمو هو شركة Super Bowl التجارية التي تمت مناقشتها على نطاق واسع ، والتي تم بثها يوم الأحد. سلط الإعلان الضوء على أزمة السمنة في الولايات المتحدة ، بحجة أن التكاليف المرتفعة وممارسات الصناعة لنظام الرعاية الصحية تمنع الوصول إلى الأدوية الأساسية لخسارة الوزن. (()
يقدم Hims & Hers نسخة مركبة من Semaglutide ، المكون النشط في علاجات السمنة التي طورها Novo Nordisk. شهد السهم نموًا غير عادي ، حيث ارتفع ما يقرب من تسعة أضعاف من حوالي 7 دولارات في أوائل عام 2022 إلى حوالي 60 دولارًا اليوم. يمكن أن تعزى هذه الزيادة الدرامية إلى:
- أ 357 ٪ زيادة الإيرادات من 272 مليون دولار في عام 2021 إلى 1.2 مليار دولار حاليا.
- أ 141 ٪ الارتفاع في نسبة P/S للشركة إلى 10.9x اليوم ، مقارنة مع 4.5x في عام 2021 ، أقابله جزئيًا:
- أ 22 ٪ زيادة في إجمالي الأسهم القائمة إلى 228 مليون.
على الرغم من المدى المثير للإعجاب لأسهم Hims ، فإن المستثمرين الذين يبحثون عن نهج أكثر ثباتًا قد يرغبون في استكشاف محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على مؤشر S&P 500 ، حيث حقق عوائد تزيد عن 91 ٪ منذ البداية.
تدير Hims & Hers منصة عبر الإنترنت تربط المرضى الذين يعانون من متخصصين في مجال الرعاية الصحية المرخصين ، ويقدم علاجات لمختلف الظروف ، بما في ذلك تساقط الشعر والعافية الجنسية. إيرادات Hims & لها مدفوعة في المقام الأول بمبيعات التجزئة ، والتي تمثل 97 ٪ من إجمالي الإيرادات. تم تغذية نمو إيرادات الشركة بزيادة الطلب على أدوية GLP-1 لخسارة الوزن.
مع بعض الأدوية لخسارة الوزن مثل Zepbound التي تواجه النقص مؤخرًا ، استفادت Hims & Hers من بيع البدائل المركبة. على الرغم من أن Wegovy و Zepbound يتم تسعيرها فوق 1000 دولار للإمداد لمدة أربعة أسابيع ، إلا أن نسخة Hims & Hers 'مركبة متاحة مقابل 165 دولارًا. ومع ذلك ، فإن هذه الأدوية المركبة لا تتم معتمد من إدارة الأغذية والعقاقير. في حين أن إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) تفيد بأن Mounjaro's Eli Lilly's Mounjaro و Zepbound لم تعد متوفرة ، إلا أن Ozempic's Ozempic و Wegovy لا تزال نادرة ، مما يسمح بدائل مركبة للاستمرار في السوق.
وسعت Hims & Hers قاعدة المستخدمين بشكل كبير ، حيث ارتفع إجمالي المشتركين من 0.5 مليون في عام 2021 إلى أكثر من 2 مليون اليوم. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع متوسط الإيرادات لكل مشترك من 51 دولارًا إلى 60 دولارًا خلال نفس الفترة.
على جبهة الربحية ، خفضت الشركة خسارتها التشغيلية من 115 مليون دولار في 2021 إلى 29 مليون دولار في عام 2023. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، تحولت Hims & Hers إلى مربحة ، وأبلغت عن دخل تشغيلي قدره 43 مليون دولار ، مع تحسن هوامش التشغيل من -42.3 ٪ في 2021 إلى 3.5 ٪ اليوم. من المقرر أن تصدر الشركة نتائجها في العام الكامل في وقت لاحق من هذا الشهر.
على الرغم من أن أسهم HIMS قد حققت عوائد قوية ، إلا أنها تفوقت بشكل كبير على السوق الأوسع ، إلا أن السهم شهد تقلبات كبيرة في الأسعار. وكانت العائدات السنوية لهيمز -55 ٪ في عام 2021 ، -2 ٪ في عام 2022 ، 39 ٪ في عام 2023 ، و 172 ٪ مثيرة للإعجاب في عام 2024. بالمقارنة ، كانت المحفظة عالية الجودة ، التي تتكون من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا و لقد تفوقت باستمرار على S&P 500. لماذا؟ تم تصميم المحفظة لتوفير عوائد قوية مع تقليل المخاطر ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
يبدو أن الزيادة الحالية في مخزون Hims تغذيها التفاؤل المحيط بفرص مضاعفة مستمرة. ومع ذلك ، مع توفر الأدوية لخسارة الوزن بسهولة أكبر من خلال القنوات التقليدية ، قد يتقلص سوق الشركة القابل للعنونة. بالنظر إلى هذه الشكوك ، فإن الاستثمار طويل الأجل في أسهم HIMS يحمل المخاطر. والجدير بالذكر أن متوسط سعر المحللي البالغ 26 دولارًا يمثل خصمًا كبيرًا بنسبة 55 ٪ من السعر الحالي البالغ 60 دولارًا.
بينما يبدو أن أسهم Hims مبالغ فيها ، يمكن للمستثمرين الاستكشاف مقارنات الأقران للحصول على رؤى قيمة عبر مختلف الصناعات.
الاستثمار مع تريفيس محافظ السوق.
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار.
