يشهد السوق الأوسع حاليًا انخفاضًا كبيرًا ، حيث انخفض بنسبة 5 ٪ في مؤشر S&P 500 أمس يليه انخفاض بنسبة 4 ٪ آخر اليوم. ويعزى رد فعل السوق السلبي هذا إلى إعلان الرئيس دونالد ترامب الأخير عن التعريفات الكاسحة على البضائع من أكثر من 100 دولة. أثارت هذه التعريفة الجمركية مخاوف بشأن حرب تجارية محتملة ، والتي يمكن أن تحكم التضخم وتؤثر سلبًا على الاقتصاد الأمريكي الأوسع والإنفاق الاستهلاكي. يمكن العثور على مزيد من التفاصيل حول التأثير المحتمل لهذه التعريفات على مخاطر تعطل السوق في تحليلنا.
في خضم هذا الضعف الأوسع في السوق ، يبدو أن مخزون التماسيح (NASDAQ: CROX) فرصة جذابة. المناقشات الأخيرة بين الرئيس ترامب ورئيس فيتنام بشأن اتفاق ثنائي محتمل ، والتي يمكن أن تقضي على التعريفات ، من المحتمل أن تستفيد من مخزونات التماسيح وأسهم نايك. يعد تخفيض التعريفة المحتملة هذا ، مما يؤدي إلى انخفاض التكاليف ، إلى جانب ربحية التماسيح القوية (كما هو موضح أدناه) ، محركًا محتملًا للارتفاع الأخير في سعر سهمهم.
على الرغم من أنه من الصحيح أن CROX تحمل بعض المخاطر ، وخاصة مرونةها التاريخية الضعيفة في تراجع السوق ، يبدو أن هذه المخاوف قد تم معالجتها جيدًا بالفعل في تقييمها الرخيص حاليًا. مع أساسيات قوية أساسية ، بما في ذلك نمو الإيرادات الصلب وربحيته ، يقدم CROX قضية مقنعة للمستثمرين. يشير تحليلنا ، الذي يقارن التقييم الحالي لـ CROX للأسهم مقابل أدائه التشغيلي الأخير والحالة المالية الحالية والتاريخية ، إلى أن السعر المنخفض الحالي يوفر نقطة دخول محتملة ، خاصة بالنظر إلى نقاط القوة الأساسية للشركة. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم التماسيح مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم CROX تبدو رخيصة مقارنة بالسوق الأوسع.
- يمتلك Crocs نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 1.4 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر التشغيل (P/EBIT) للشركة هي 5.6 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 5.8 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات التماسيح خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات التماسيح بعض النمو خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت التماسيح خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط قدره 22.9 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 3.5 ٪ من 4.0 دولارات إلى 4.1 دولارات في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 3.1 ٪ إلى 990 مليون دولار في الربع الأخير من 960 مليون دولار قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية التماسيح؟
هوامش ربح التماسيح أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو التماسيح مستقرة مالياً؟
تبدو الميزانية العمومية للتماسيح ضعيف.
- بلغ رقم ديون Crocs 1.7 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 5.5 دولارات (اعتبارًا من 4/3/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 29.7 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 180 مليون دولار من 4.8 دولار في إجمالي الأصول للتماسيح. هذا ينتج نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 3.8 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CROX أثناء التراجع؟
مخزون CROX كان أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم CROX؟ لوحة القيادة الخاصة بنا ما مدى انخفاض أسهم التماسيح في انهيار السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- سقط سهم كروكس 73.9 ٪ من أعلى مستوى 180.57 دولار في 12 نوفمبر 2021 إلى 47.21 دولار في 17 يونيو 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 159.68 دولار في 17 يونيو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 96 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- سقط سهم كروكس 75.2 ٪ من أعلى مستوى من 43.40 دولار في 9 يناير 2020 إلى 10.77 دولار في 20 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 14 سبتمبر 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- سقط سهم كروكس 98.7 ٪ من أعلى مستوى من 74.75 دولار في 31 أكتوبر 2007 إلى 0.94 دولار في 20 نوفمبر 2008 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحاجز 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 11 يناير 2021
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون CROX
باختصار ، أداء التماسيح عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي
- الربحية: قوية جدا
- الاستقرار المالي: ضعيف
- مرونة الركود: ضعيفة للغاية
- بشكل عام: محايد
في حين أن تحليلنا عبر المعلمات المذكورة أعلاه يشير إلى الأداء الكلي المعتدل لسهم CROX ، فإن ربحته القوية إلى جانب تقييمه المنخفض الحالي يجعلها فرصة استثمارية جذابة ، مما يدعم في النهاية استنتاجنا بأن CROX هو أ جيد الأسهم للشراء.
في حين أن أسهم CROX تبدو واعدة ، فإن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
