تجاوزت أمازون (NASDAQ: AMZN) توقعات الشوارع من أدائها في الربع الرابع ، حيث حققت إيرادات قدرها 187.8 مليار دولار ورباحًا معدلة للسهم الواحد 1.86 دولار – توقعات المحللين التي بلغت 187.3 مليار دولار و 1.49 دولار ، على التوالي. بينما ظلت Amazon Web Services سائق نمو رئيسي ، قدمت الشركة توقعات في الربع الأول الحذر والتي قد تضغط على سعر سهمها على المدى القريب. بشكل منفصل ، بعد الربع الرابع الجيد ، هل يجب عليك شراء أو بيع أو عقد أسهم Lly بسعر 870 دولارًا؟
لقد تفوقت سهم AMZN ، مع عائدات 57 ٪ منذ بداية عام 2024 ، على مؤشر S&P 500 ، بزيادة 28 ٪. إن استثمارات الشركة الكبيرة في إعادة بناء بنيتها التحتية على مدار السنوات الأخيرة هي الآن تقدم نتائج ، وهو ما يتضح من التحسن في أرباح التشغيل. هذا قد تم تجميع جيدا لمخزونها. ولكن ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف أما أمازون في الربع الرابع؟
عكست إيرادات أمازون البالغة 187.8 مليار دولار في الربع الرابع نموًا بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي. عند النظر إلى القطاعات ، شهدت أمريكا الشمالية ارتفاعًا بنسبة 10 ٪ إلى 115.6 مليار دولار ، ارتفعت المبيعات الدولية بنسبة 8 ٪ إلى 43.4 مليار دولار ، وشهدت AWS قفزة بنسبة 19 ٪ إلى 28.8 مليار دولار. شهدت Amazon أيضًا توسيع هامش تشغيلها بمقدار 350 نقطة أساس إلى 11.3 ٪ في الربع الرابع ، وذلك بفضل زيادة في أعمال AWS عالية الهامش. أدى العائدات المرتفعة التي تم تجميعها مع توسع الهامش إلى الحد الأدنى البالغ 1.86 دولار ، بزيادة 86 ٪ على أساس سنوي.
تتراوح إرشادات إيرادات الربع الأول من أمازون بين 151 مليار دولار و 155.5 مليار دولار ، وهي أقل من توقعات المحللين البالغة 158.5 مليار دولار. يتضمن هذا التوقع تأثير سلبي متوقع قدره 2.1 مليار دولار من حركات العملات الأجنبية غير المواتية. علاوة على ذلك ، رفعت الشركة نفقاتها الرأسمالية إلى 100 مليار دولار هذا العام ، مما يعكس استثماراتها المستمرة في الذكاء الاصطناعي. تركز Amazon على توسيع بنيتها التحتية لمواكبة الطلب المتزايد على خدمات الذكاء الاصطناعي.
ماذا يعني هذا بالنسبة لأسهم AMZN؟
على الرغم من أن Amazon نشرت Q4 متفائلة ، إلا أن أسهمها يتم تداولها في التداول بعد ساعة وسط Outlook القاتمة Q1. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً ، فإن الزيادة في أسهم AMZN على مدار فترة الأربع سنوات الماضية كانت بعيدة عن الثبات ، مع عائدات سنوية أكثر تقلبًا بكثير من S&P 500.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا إلى حد كبير. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول تخفيضات الأسعار ، فإن حروب التعريفة الوشيكة ، وصعود Deepseek ، يمكن أن يواجه Amzn وضعًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2021 و 2022 و 2022 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة قوية؟ على الرغم من أننا سنقوم قريبًا بتحديث نموذجنا لـ Amazon ، لتعكس أحدث النتائج ، نعتقد أن أسهمه لا يوجد مجال للنمو. في مستوياتها الحالية البالغة حوالي 230 دولارًا ، يتم تداول AMZN بالفعل بمعدل 3.9x إيرادات زائدة ، مقابل متوسط نسبة P/S للسهم البالغ 3.2x على مدى السنوات الخمس الماضية. منح المستثمرون أمازون قسطًا لتقييمها التاريخي المتعدد ، مما يعكس ربحية الشركة المعززة. في ضوء الأداء الأخير لأمازون وتوقعات المستقبل ، نرى فرصة محدودة لتقييمها المتعددة للتوسع أكثر. أيضا ، تحقق من ملاحظتنا على ماذا يحدث مع أسهم Goog؟
في حين أن مخزون AMZN يبدو أنه يحتوي على مساحة كبيرة للنمو ، فمن المفيد معرفة كيف أقران الأمازون أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
