Medtronic (NYSE: MDT) أصدرت مؤخرًا أرباحها المالية 2025 (تنتهي السنة المالية في أبريل) ، حيث أبلغت عن إيراداتها 8.29 مليار دولار ، تحت تقدير إجماع قدره 8.33 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن الأرباح المعدلة للسهم الواحد قدرها 1.39 دولار تجاوزت التوقعات البالغة 1.36 دولار. لاحظت الشركة أن انخفاض مستويات المخزون في بعض الموزعين أثروا على المبيعات ، وهو الاتجاه الذي يتوقعونه سيستمر في Q4.
ارتفع سهم MDT بنسبة 8 ٪ منذ بداية عام 2024 ولكنه تخلف عن مؤشر S&P 500 ، والذي ارتفع بنسبة 28 ٪. أثر انخفاض طفيف في الربحية والتوقعات الكاملة الضيقة في الربع الثاني سلبًا على أداء الأسهم. للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أكثر سلاسة بدلاً من الأسهم الفردية ، محفظة عالية الجودة لقد تفوقت على S&P 500 ، حيث حقق أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
تأثير المبيعات الجراحية والمنظار أقل على نمو Medtronic
بلغت إيرادات Medtronic 8.29 مليار دولار ، مما يعكس زيادة بنسبة 2.5 ٪ على أساس سنوي. نما قطاع القلب والأوعية الدموية بنسبة 3.7 ٪ ، مدفوعة بمبيعات قوية لأنظمة سرعة transcatheter micra ، وأنظمة النبضات ، وأنظمة Affera Sphere-9. توسع انقسام علم الأعصاب بنسبة 4.4 ٪ ، مدفوعًا بالنمو المكون من رقمين في التحريك العصبي ، بما في ذلك محفز الحبل الشوكي inceptiv ومحفز الدماغ العميق. سجل قطاع مرض السكري نموًا بنسبة 8.4 ٪ ، وذلك بفضل الطلب المستمر على نظام توصيل الأنسولين الآلي 780 جرام. ومع ذلك ، انخفض القطاع الجراحي الطبي بنسبة 1.9 ٪ ، مع ضعف المبيعات في التنظير الجراحي والرعاية الحادة والرصد ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تعديلات مخزون الموزع وانخفاض حصة السوق لمنتجات أكسجين الدم Nellcor.
انخفض هامش تشغيل Medtronic بنسبة 90 نقطة أساس إلى 24.3 ٪ في الربع الثاني ، ولكنه تحسنت بمقدار 190 نقطة أساس ربع الربع و 100 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 26.2 ٪ في الربع الثالث. أدت زيادة الإيرادات والتوسع الهامش إلى أرباح قدرها 1.39 دولار للسهم ، مما يمثل زيادة بنسبة 7 ٪ عن العام السابق. في المستقبل ، أكدت الشركة من جديد توقعاتها لعام 2025 ، متوقعة نمو الإيرادات العضوية بين 4.75 ٪ و 5 ٪ وأرباح معدلة تتراوح بين 5.44 دولار إلى 5.50 دولار للسهم ، تمشيا مع تقدير إجماع 5.45 دولار.
ما هو التالي لسهم MDT؟
انخفض سهم MDT بنسبة 7 ٪ بعد تقرير أرباح الربع الثالث. بالنظر إلى إطار زمني أوسع ، فإن أسهم MDT قد أدى إلى الحد من السوق الإجمالي باستمرار على مدى السنوات الأربع الماضية. منشار السهم عائدات -10 ٪ في 2021 ، -23 ٪ في 2022 ، 10 ٪ في 2023 ، و 0 ٪ في 2024.
على النقيض من ذلك ، كانت محفظة Trefis عالية الجودة ، والتي تضم 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا بشكل ملحوظ ولديها تفوقت بشكل ثابت على S&P 500. لماذا؟ تتكون محفظة HQ من الأسهم التي حققت تاريخياً عوائد أفضل بمخاطر أقل من مؤشر القياس ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
من خلال بيئة الاقتصاد الكلي غير المؤكد – بما في ذلك تقلبات أسعار الفائدة والتوترات التجارية – يمكن أن يستمر أسهم MDT في ضعف أداء S&P 500 خلال العام المقبل. من منظور التقييم ، على الرغم من تراجعه الأخير ، نعتقد أن أسهم MDT لديها إمكانات نمو محدودة. ملكنا تقييم Medtronic هو 93 دولار للسهم ، و 8 ٪ فقط أعلى من سعر السوق الحالي البالغ 87 دولار. يتم تداول MDT Stock بسرعة 16x أرباحًا متوقعة قدرها 5.47 دولار للسهم لمدة 2025 ، تمشيا مع متوسط نسبة P/E لمدة أربع سنوات.
على الرغم من أن أسهم MDT لها جانب محدود ، إلا أنه يستحق تحليل كيفية منافسو Medtronic أداء على المقاييس المالية الرئيسية. يمكنك استكشاف المزيد من مقارنات الشركة عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
