تتجه سهم Boeing (NYSE: BA) إلى حد ما يوم الثلاثاء 15 أبريل ، بعد أن ذكرت بلومبرج أن الصين قد أمرت شركات الطيران بالتوقف عن قبول أي طائرة أخرى من بوينغ. يبدو أن هذا القرار هو إجراء انتقامي في الحرب التجارية مع الولايات المتحدة ، والذي شهد أن الرئيس دونالد ترامب يفرض تعريفة تصل إلى 145 ٪ على المنتجات الصينية.
نرى أسهم Boeing حوالي 160 دولارًا كاستثمار غير جذاب. على الرغم من التقييم المعتدل على ما يبدو ، يكشف تحليلنا عن مخاوف كبيرة بسبب ضعف أداء الشركة والوضع المالي. يعتمد هذا التقييم على مقارنة لتقييمه الحالي مع تاريخ التشغيل الأخير والصحة المالية الشاملة عبر المجالات الرئيسية مثل النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش ، والتي تتبعها تفاصيلها. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Boeing مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم البكالوريوس تبدو رخيصة مقارنة بالسوق الأوسع.
- لدى بوينغ نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 1.7 مقابل رقم 2.8 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات بوينغ خلال السنوات الأخيرة؟
انخفضت إيرادات بوينغ خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Boeing خطها العلوي ينمو بمعدل 3.1 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها انخفض 14.5 ٪ من 78 دولارًا إلى 67 دولارًا من BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية انخفض 30.8 ٪ إلى 15 دولارًا في الربع الأخير من 22 دولارًا قبل عام (مقابل 4.9 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية بوينغ؟
هوامش ربح بوينغ أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
- دخل بوينغ التشغيلي خلال الأربع الأربعة الماضية كان -11 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل ضعيف للغاية -16.3 ٪ (مقابل 13.1 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو بوينج مستقرة ماليا؟
تبدو ميزانية بوينغ العمومية بخير.
- بلغ رقم ديون بوينغ 54 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها هي 118 دولارًا (اعتبارًا من 4/14/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة من 47.1 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 26 دولارًا من BIL من 156 دولارًا في إجمالي الأصول لبوينغ. هذا ينتج نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 16.8 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون البكالوريوس خلال فترة الركود؟
أسهم BA كان أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل تشعر بالقلق من تأثير انهيار السوق على أسهم البكالوريوس؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم بوينغ في انهيار السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض الأسهم با 57.0 ٪ من أعلى مستوى من 269.19 دولار في 12 مارس 2021 إلى 115.86 دولار في 13 يونيو 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هو 264.27 دولار في 17 ديسمبر 2023 ويتداول حاليًا بحوالي 160 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض الأسهم با 72.7 ٪ من ارتفاع 347.45 دولار في 12 فبراير 2020 إلى 95.01 دولار في 20 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض الأسهم با 72.6 ٪ من أعلى مستوى 107.23 دولار في 25 يوليو 2007 إلى 29.36 دولار في 3 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 18 يوليو 2013
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم BA
باختصار ، أداء بوينغ عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: ضعيف جدا
- الربحية: ضعيفة للغاية
- الاستقرار المالي: محايد
- مرونة الركود: ضعيفة للغاية
- عموما: ضعيف جدا
على الرغم من التقييم المنخفض على ما يبدو ، فإننا نحافظ على وجهة نظرنا بأن أسهم Boeing غير جذابة وليس استثمارًا جيدًا. يتم دعم هذا الموقف بشكل أكبر من خلال قضايا التعريفة المستمرة والتدابير الانتقامية الأخيرة للصين ، والتي تشمل تعليمات شركات الطيران الصينية لوقف قبول عمليات تسليم طائرات بوينغ. من المتوقع أن تؤثر هذه العوامل سلبًا على سعر سهم الشركة على المدى القريب.
على الرغم من أنك ستحقق أداءً جيدًا لتجنب أسهم BA في الوقت الحالي ، يمكنك استكشاف محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
