تحليل سعر البيتكوين: هل تتجه BTC إلى ما دون 90 ألف دولار مرة أخرى مع بقاء البائعين تحت السيطرة؟

تستمر عملة البيتكوين في الانزلاق بشكل أعمق في مرحلة التصحيح، حيث يدخل السعر الآن الحد الأدنى لمنطقة الطلب الأوسع. يقترب السوق من منطقة يبدأ فيها المشترون على المدى الطويل تاريخيًا في التراكم، لكن الزخم يظل هبوطيًا بشكل حاسم على المدى القصير.

التحليل الفني

بواسطة شايان

الرسم البياني اليومي

قامت BTC بتوسيع انخفاضها إلى كتلة الطلب البالغة 90 ألف دولار – 92 ألف دولار، لتكمل عملية اكتساح كاملة لجيب السيولة لشهر أكتوبر. يتفاعل الأصل حاليًا مع النصف السفلي من فجوة القيمة العادلة لعدة أسابيع، حيث تشكلت مراحل إعادة تراكم الاقتصاد الكلي السابقة.

يستمر كلا المتوسطين المتحركين لمدة 100 يوم و200 يوم في الانحدار نحو الأسفل فوق السعر، مما يؤكد أن المشترين ما زالوا تحت الضغط. لم ينتج عن الانهيار الأخير إلى ما دون 96 ألف دولار أي رد فعل ذي معنى، مما يشير إلى أن الزخم لا يزال مع البائعين في الوقت الحالي.

ومع ذلك، فإن ما أصبح أكثر وضوحا هو الفصل المتزايد بين السعر واتجاهه المتوسط. وصل مؤشر القوة النسبية إلى مستويات تاريخية شديدة التشبع في البيع، مطابقًا الظروف التي شهدها خلال ارتدادات منتصف الدورة في أبريل وأغسطس. إذا تمكن المشترون من الدفاع عن النطاق 89 ألف دولار – 92 ألف دولار، فقد تشكل هذه المنطقة أساسًا لتماسك لعدة أسابيع، مما قد يمثل منطقة تراكم ذات إطار زمني أعلى قبل الانعكاس الهيكلي التالي.

لن يأتي تأكيد القوة إلا إذا استعاد السوق منطقة 98 ألف دولار – 100 ألف دولار. الفشل في القيام بذلك يبقي الباب مفتوحًا نحو منطقة الطلب الأقل بالقرب من 85 ألف دولار.

الرسم البياني للأربع ساعات

على الإطار الزمني الأدنى، يستمر الأصل في التحرك ضمن تشكيل هبوطي، مع تشكيل كل قمة منخفضة أقرب إلى حدود الدعم. غالبًا ما يظهر هذا الضغط في المراحل اللاحقة من الاتجاه الهبوطي.

تختبر Bitcoin صندوق الدعم الذي يتراوح بين 90 ألف دولار و92 ألف دولار للمرة الثانية، ولا تزال ردود الفعل ضعيفة. يشير الانعكاس الصعودي النظيف فوق 96 ألف دولار إلى تحول في الزخم على المدى القصير، مما يسمح بالارتفاع التصحيحي نحو عدم الكفاءة الشاغرة عند 102 ألف دولار.

إذا احتفظ البائعون بالسيطرة، فمن المحتمل حدوث اكتساح أعمق لطبقة السيولة البالغة 88 ألف دولار. ولا يزال الهيكل ضعيفا، ولكن تجمع أدنى مستوياته داخل هذه المنطقة يشير إلى أن أوامر الشراء قد تستوعب العرض بهدوء، وهي سمة مشتركة لمراحل التراكم المبكرة، حتى لو استمرت تقلبات الأسعار.

التحليل على السلسلة

بواسطة شايان

تدخل Bitcoin واحدة من أكثر مراحل الاستسلام قصيرة المدى كثافة في هذه الدورة. انخفض مؤشر SOPR لحاملي المدى القصير بشكل حاد نحو 0.97، مما يؤكد أن حاملي المدى القصير يحققون الآن خسائر على أساس مستمر. ظل SOPR تحت عتبة 1.0 الحرجة لعدة أسابيع، مما يشكل نطاق استسلام واضح.

تاريخياً، تمثل مثل هذه الفترات عمليات تصفية مدفوعة بالخوف وليس توزيعاً مستنيراً على المدى الطويل. يميل هذا السلوك إلى الظهور ليس في بداية التصحيحات ولكن بالقرب من مراحلها اللاحقة، عندما يتم التخلص من الأيدي الضعيفة ويبدأ أصحاب الأسهم الأقوياء في امتصاص العرض.

ورغم أن هذا لا يضمن حدوث انعكاس فوري، فإنه يعكس تحولاً هيكلياً مهماً. إن استمرار تحمل المستثمرين على المدى القصير للخسائر يعيد ضبط قواعد التكلفة ويزيل مراكز المضاربة، مما يسمح للسوق بالانتقال نحو أساس أكثر صحة للحركة الكلية التالية.

إذا استقر السعر فوق منطقة 89 ألف دولار – 92 ألف دولار بينما يظل SOPR مكبوتًا ولكنه يبدأ في الانحناء للأعلى، فهذا يشير إلى أن الاستسلام قد وصل إلى مرحلة الاستنفاد وأن التراكم جارٍ. ومع ذلك، فإن الانهيار المستمر لهذه المنطقة من شأنه أن يفتح الطريق نحو إعادة ضبط أعمق للمشاعر قبل أن يتطور التعافي.