(بيان صحفي – مدينة بنما، بنما، 13 نوفمبر 2025)
أعلنت شركة كيه بي كيه، الشركة الرائدة في مجال إدارة الأصول غير الاحتجازية، عن إطلاق خزائنها المدعومة بالوكلاء على مورفو، شبكة الإقراض العالمية، التي تعمل على توسيع إدارة الأصول غير الاحتجازية من خلال الأتمتة وتنفيذ السياسات الشفافة. من خلال البناء على Morpho، تستفيد خزائن kpk من تأثير شبكة Morpho البالغة 10 مليار دولار أمريكي من خلال التكامل مع أكبر شركات التكنولوجيا المالية والبنوك في جميع أنحاء العالم لتقديم استراتيجيات العائد المُدارة التي تعمل بشكل مستقل.
تعمل الخزائن التي يديرها الوكيل من خلال وكلاء يديرون السيولة ويحسنون الأداء ويتصرفون وفقًا لسياسات onchain المحددة مسبقًا لضبط التعرض وحماية السيولة في ظل ظروف السوق المتغيرة.
مبنية على البنية التحتية غير الاحتجازية لـ kpk، وهو نفس النظام الذي يدعم سندات الخزانة الكبيرة مثل Gnosis وENS منذ عام 2020، وهي توضح كيف يمكن أن يتعايش التنفيذ الذي يمكن التحقق منه والتحكم المنظم في المخاطر في الأسواق المفتوحة. تتبع كل معاملة منطقًا واضحًا، مع تضمين الانضباط والشفافية في كل تفاعل.
“لقد كنا نؤمن دائمًا بأن البنية التحتية المالية اللامركزية يجب أن تكون مفتوحة وعادلة. ومع هذا الإصدار، فإننا نقدم نفس أنظمة الخزانة ذات المستوى الاحترافي التي تدعم المنظمات اللامركزية المستقلة للجميع على السلسلة. الأمر يتعلق بإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول،” كما يقول مارسيلو رويز دي أولانو, المؤسس المشارك لـ كي بي كيه، “منح كل مستخدم، بغض النظر عن حجمه أو خبرته الفنية، الأدوات اللازمة لإدارة أصوله بنفس الثقة والكفاءة التي تتمتع بها أكبر المؤسسات.”
التصميم المرتكز على الأتمتة
في قلب كل قبو توجد طبقة سياسة onchain الخاصة بـ kpk. وهو يحدد المعلمات والأذونات والضمانات التي تحكم إدارة الأصول.
تعتمد الأتمتة على هذا الأساس من خلال فرض السياسات بشكل مستمر ويمكن التنبؤ به. يعمل كل وكيل ضمن حدود يمكن التحقق منها، وينفذ إجراءات محددة مسبقًا دون تقدير. وكيل إعادة التوازن إعادة تخصيص السيولة بين الأسواق المعتمدة للحفاظ على الاستخدام الأمثل والعائد، في حين وكيل الخروج يتفاعل مع ظروف المخاطر مثل ركود أوراكل، أو ضغط السيولة، أو اختلاف الأسعار. يقوم بإعادة تخصيص رأس المال خلال ثوانٍ لمنع/الحد من سيناريوهات عدم السيولة.
هؤلاء الوكلاء ليسوا أنظمة ذكاء اصطناعي، بل برامج قائمة على المنطق بأذونات محدودة وقابلة للتدقيق. إنهم يتصرفون بشكل صارم ضمن القواعد التي وضعها إطار عمل KPK، مما يضمن أن تظل جميع الأنشطة شفافة وغير احتجازية.
نظرة عامة على الخزائن
تقدم السلسلة الأولى من الخزائن التي يدعمها الوكيل استراتيجيات متنوعة عبر العملات المستقرة والإثيريوم. جميع خزائن KPK مؤتمتة بالكامل، وخزائن منخفضة المخاطر مصممة للتشغيل المستمر. تتم إعادة موازنة المخصصات في الوقت الفعلي عبر الأسواق السائلة، مع وجود مرشحات ضمانات صارمة للحفاظ على السيولة وتخفيف المخاطر.
- كي بي كيه USDC: قبو متعدد الأسواق يخصص USDC عبر أسواق الضمانات الممتازة مثل wstETH، وBTC، وETH+، مع مستويات متنوعة وحدود قصوى صارمة، وتجمع بين السلامة والعائد الفعال.
- كي بي كيه يوروك: يستهدف أسواق إقراض EURC مع حدود التعرض المحددة على أساس الطبقة.
- إيثريوم كي بي كيه: ينشر ETH عبر أسواق ضمانات مختارة لتوليد عائد الإقراض مع الحفاظ على السيولة في الوقت الحقيقي من خلال إعادة التوازن الآلي.
- عائد kpk USDC (Arbitrum): يمتد نفس إطار السياسة والأتمتة إلى Arbitrum Layer 2. تتم إعادة توازن المخصصات ديناميكيًا عبر الأسواق الغنية بالحوافز في Arbitrum مع وجود حدود صارمة للحفاظ على السيولة وتخفيف المخاطر.
جميع الخزائن متوافقة مع ERC-4626 وتتمتع بالشفافية الكاملة، مع إمكانية الوصول إلى المعلمات والأوراكل والتخصيصات من خلال دليل kpk وواجهة Morpho.
أداء مُقاس ومرونة مثبتة
خلال الإطلاق التجريبي، تجاوزت أسواق اليورو لفترة وجيزة عتبة الاستخدام الخاصة بها، مما أدى إلى أزمة سيولة. وفي غضون ثوانٍ، قام الوكيل بإعادة تخصيص 20% من سيولة الخزانة، مع الحفاظ على الوصول الكامل للسحب بينما تستغرق الخزائن المُدارة يدويًا ساعات للاستجابة.
وحافظ الصندوق على عوائد صافية أعلى وسيولة متواصلة طوال الوقت. أثناء الاختبار، تفوقت العائدات الأسبوعية المحققة على المعايير المماثلة بنسبة تصل إلى 46%، مما يدل على كفاءة التنفيذ المعتمد على الوكيل.
وفي هذا السياق، تعمل الأتمتة بمثابة نظام تشغيلي، حيث تنفذ السياسة على الفور، دون تأخير أو تقدير.
بناء الطبقة التالية من إدارة أصول Onchain
يمثل إطلاق الخزائن التي يديرها الوكيل على Morpho مرحلة جديدة في كيفية عمل إدارة الأصول على السلسلة وتوسيع نطاقها. من خلال دمج المنطق المحدد بالسياسة مباشرة في التنفيذ، يحول kpk الإدارة إلى عملية قائمة على القواعد حيث يتم التخصيص والتحكم في المخاطر وإعداد التقارير بشفافية على السلسلة، دون اختناقات يدوية.
الأتمتة لا تحل محل الإدارة؛ فهو يوسع نطاقه، ويضع الأساس لنظام مالي أكثر شفافية وقابلية للتطوير.
يمكن للمستخدمين معرفة المزيد حول نهج kpk في التنظيم على kpk.io/curation.
حول كي بي كيه
تعد شركة kpk (المعروفة سابقًا باسم karpatkey) إحدى الشركات الرائدة في مجال إدارة أصول onchain. قامت المنظمة ببناء سجل حافل في إدارة الخزائن لأفضل بروتوكولات التمويل اللامركزي مع الالتزام بالشفافية والاستدامة والحوكمة onchain.
تنصل
الخزائن التي تديرها kpk هي عقود ذكية تجريبية وغير وصائية وقد تحمل مخاطر كبيرة، بما في ذلك احتمال خسارة جميع الأصول. لا تقدم شركة KPK مشورة استثمارية أو قانونية أو مالية، ولا تحتفظ بأصولك، وليست مسؤولة عن أي خسائر. قد يتم تقييد الوصول إلى الخزائن في بعض الولايات القضائية، ولا يوجد هنا ما يشكل عرضًا أو التماسًا حيث يكون هذا النشاط غير قانوني. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. باستخدام الخزائن التي تنظمها kpk، يؤكد المستخدمون أنهم ليسوا أشخاصًا محظورين وأنهم يتصرفون وفقًا للقوانين المعمول بها. يمكن للمستخدمين قراءة إخلاء المسؤولية الكامل هنا.
مكافأة الشراكة السرية لقراء CryptoPotato: استخدم هذا الرابط للتسجيل وفتح 1500 دولار في مكافآت BingX Exchange الحصرية (عرض لفترة محدودة).
