اسم الفريق: مجموعة باين ومنسياس
حازم: ميريل لإدارة الثروات
كبار الأعضاء: إريك باين، رون مينسياس
موقع: إنديانابوليس، إن
الأصول المحتجزة لدى الفريق: 3.2 مليار دولار
خلفية: التقى إريك باين ورون مينسياس عندما كانا محاسبين قانونيين شابين في Ernst & Young في عام 1997. وانضم باين، وهو خريج جامعة بتلر ومحاسب قانوني معتمد، إلى ميريل في عام 1999. ومنسياس – الذي ولد ونشأ في إنديانابوليس وخريج التنس في نوتردام – غادر EY في عام 1999 لبرنامج PaineWebber التدريبي، وحصل على ماجستير إدارة الأعمال ليلاً من جامعة بتلر، ثم تعاون مع باين في ميريل في 2002. تضم مجموعة Payne & Mencias اليوم 16 عضوًا في الفريق يخدمون ما يقرب من 500 عائلة.
علاقات العملاء: تتجه قائمة عملاء الفريق نحو أصحاب الأعمال الخاصة، والمديرين التنفيذيين للشركات، والأطباء، وغالبًا ما يتجهون نحو أولئك الذين يتنقلون في أحداث السيولة. يقول باين: “يوظفنا العملاء لثلاثة أشياء: زيادة قيمة أصولهم، وإنتاج تدفق نقدي لدعم أسلوب حياتهم، وتحقيق كفاءة ضريبية عالية للغاية”. تم إنشاء الفريق لتقديم خدمة عالية الجودة، ويضم ثمانية شركاء عملاء متمرسين، واثنين من شركاء الاستثمار، وأربعة مستشارين إضافيين وشريكين رئيسيين. يقول مينسياس: “نحن نفخر كثيرًا بتقديم خدمة القفازات البيضاء، ونحاول المبالغة في التواصل”. نقطة اتصال مميزة: مكالمة أسبوعية موجهة للعملاء في تمام الساعة 9:30 صباحًا يوم الاثنين حيث يقوم باين ومنسياس بمراجعة الأسواق والقضايا الموضعية؛ خلال الأوقات المضطربة مثل كوفيد، يستضيفونه يوميًا.
الميزة التنافسية: يتمتع كلا الشريكين بخبرة تبلغ 25 عامًا في مجال الاستثمار وخلفيات ضريبية عميقة. يقول باين: “الأمر لا يتعلق بما تصنعه، بل بما يجب عليك الاحتفاظ به”. الاستمرارية مهمة أيضًا: ويضيف: “يريد العملاء أن يعرفوا أننا سنبقى في الرئاسة لعقدين آخرين، وأننا نبني شركاء صغارًا خلفنا”.
استراتيجية الاستثمار: تتم إدارة معظم المحافظ داخليًا، وذلك باستخدام الأسهم والسندات الفردية في المقام الأول لتمكين حصاد خسائر الضرائب على مدار العام وتشديد الرقابة على الرسوم. يتمحور التعرض للأسهم حول محورين أساسيين – محفظة النمو ذات رأس المال الكبير ومحفظة دخل الأسهم ذات رأس المال الكبير. التدفق النقدي غير قابل للتفاوض: “إذا كان الدخل يغطي الفواتير، فيمكن للعملاء التغلب على التقلبات دون تغيير الإستراتيجية”، كما يقول باين. وفيما يتعلق بالدخل الثابت، يفضل الفريق السندات البلدية عالية الجودة للمستثمرين الخاضعين للضريبة والسندات الحكومية أو سندات الشركات في الحسابات المؤهلة. يقول باين: “نحن نفضل المخاطرة بالأسهم، وليس الدخل الثابت”. تظهر صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة حيث تكون فعالة، في حين يتم استخدام صناديق الاستثمار المشتركة بشكل ضئيل لتجنب طبقات إضافية من التكلفة. يقول مينسياس: “مع الأسهم والسندات الفردية، نعرف بالضبط متى تصل أرباح الأسهم والكوبونات – ويمكننا جني الخسائر كلما تراجعت الأسواق”. البدائل ظرفية. يمتلك العديد من أصحاب الأعمال في الغرب الأوسط وعملاء الفريق من الأطباء حصصًا غير سائلة (شركات ومراكز جراحية وعقارات). يقول باين: “نحن عادة نؤمن بعدم تحويل المزيد من أصولك السائلة إلى أصول غير سائلة”. ومع ذلك، بعد الأحداث النقدية الكبيرة، قد يقدم الفريق الأسهم الخاصة أو الإقراض الخاص حيثما كان ذلك مناسبًا.
أفضل نصيحة: يقول الفريق إنه ينبغي التركيز على التدفق النقدي، والاحتفاظ بإنفاق نقدي لمدة تتراوح بين 12 و24 شهرًا وعدم الخوف من إعادة التوازن. يقول مينسياس: “يتيح لك التدفق النقدي أن تكون أقل عاطفية، حيث تغطي أرباحك وفوائدك الفواتير”. إن تصميم الميزانية العمومية مهم أيضاً. ويضيف: “نحن نحب الديون المحافظة حتى نتمكن من توجيه المحافظ الاستثمارية أكثر قليلا نحو النمو دون القلق بشأن تراجعات السوق”. يلخص باين روح النوم ليلا: “قم ببناء المحفظة المناسبة في طريقك إلى الدخول – ثم دع الوقت في السوق يقوم بالعمل”.
