هامش العقود الآجلة هو ضمان يدعم المواقف المفتوحة ويحدد عتبات التصفية. يساعد فهم كيفية عمل الهامش الأولي والصيانة والاختلاف على تقليل خطر الإصابة بالمراجع غير المتوقعة في أسواق التشفير المتقلبة. يشرح هذا الدليل أساسيات حساب الهامش ، ومواصفات العقد الرئيسية ، والنهج العملية لمراقبة مخاطر الهامش.
أساسيات هامش العقود الآجلة
الهامش الأولي هو وديعة جيدة الأديان التي تؤمن عقد العقود الآجلة. على عكس تداول الهامش التقليدي ، فهو ليس قرضًا.
هامش الصيانة هو الحد الأدنى للأسهم التي يجب أن تبقى في حساب للحفاظ على وضع مفتوح. إذا سقطت الأسهم أقل من هذا المستوى ، فقد يتم تصفية الموضع.
يعكس هامش الاختلاف تعديلات الربح والخسائر اليومية التي يتم تعديلاتها أو خصمها مع تغير الأسعار.
تحدد البورصات أسعار الهامش التي يمكن أن تختلف مع التقلب. يتم نشر معلومات عن عقود محددة بواسطة كل مكان. على سبيل المثال ، يسرد Kraken الأسعار ومعلومات الرسوم في جدول الرسوم.
مواصفات العقد الرئيسية
قبل حساب متطلبات الهامش ، راجع تفاصيل العقد:
- حجم العقد: مقدار العملة المشفرة لكل عقد
- سعر العقود الآجلة الحالية: تستخدم لتحديد القيمة الافتراضية
- معدل الهامش: النسبة المئوية المطلوبة كضمان
- عملة التسوية: يؤثر على كيفية حساب قيمة الموضع
على سبيل المثال ، عقد العقد المستقبلي لـ Bitcoin بحجم 1 BTC ، والسعر الحالي 65000 دولار ، ومعدل الهامش الأولي بنسبة 5 ٪ ينتج عنه قيمة افتراضية قدرها 65000 دولار ومتطلبات الهامش الأولي البالغة 3،250 دولار.
حساب الهامش الأولي
يمكن تلخيص عملية الحساب في ثلاث خطوات:
- اضرب حجم العقد حسب السعر الحالي لحساب القيمة الافتراضية.
- اضرب القيمة الافتراضية بمعدل الهامش الأولي.
- إضافة أي رسوم تبادل ذات صلة بالموقف.
تبادل التبادلات بشكل دوري تعديل النماذج (على سبيل المثال ، الانتقال من الانتقال إلى الأطر المعرضة للخطر) ، لذلك قد تتغير المتطلبات مع التقلب.
هامش الصيانة والمخازن المؤقتة
يعد هامش الصيانة نسبة مئوية من الهامش الأولي ، وغالبًا ما يكون 75-90 ٪. نظرًا لأن أسواق التشفير تتداول بشكل مستمر ، فإن العديد من المتداولين يحتفظون بمخزن مؤقت فوق الصيانة لتقليل خطر التصفية أثناء التحركات المفاجئة. يعد المخزن المؤقت بنسبة 10-15 ٪ مبادئ توجيهية شائعة ، على الرغم من أن المستويات الدقيقة تعتمد على تحمل المخاطر الفردي.
مراقبة وإدارة مخاطر الهامش
توفر المنصات أدوات لتتبع الأسهم والهامش المطلوب ومستويات المخزن المؤقت. يمكن للتنبيهات إخطار المستخدمين عندما تقترب الأسهم من عتبات الصيانة ، وبعض الأنظمة تقدم أنواع أوامر التخفيض التلقائية فقط للحد من التعرض. تساعد أدوات الشفافية ، مثل Preserves من Kraken ، المستخدمين على تأكيد أن الالتزامات مدعومة بالأصول.
الاستجابة لمكالمات الهامش
إذا انخفضت الأسهم دون الصيانة ، فإن الاستجابات النموذجية تشمل:
- إضافة ضمانات لاستعادة مستويات الهامش
- إغلاق جزء من الموقف لتقليل المتطلبات
- السماح للأنظمة الآلية بتقليل التعرض
نظرًا لأن التصفية يمكن أن تحدث في أي وقت في سوق 24/7 ، فإن التمثيل على الفور أمر مهم.
الأسئلة المتداولة
كيف يمكنني تحديد متطلبات الهامش الأولي لعقد معين؟
كل بورصة تنشر مواصفات العقد ومعدلات الهامش.
ما هو الفرق بين الهامش الأولي والهامش الصيانة؟
الهامش الأولي مطلوب لفتح موقف. هامش الصيانة هو الحد الأدنى للأسهم اللازمة لإبقائه مفتوحًا ؛ السقوط أدناه يمكن أن يؤدي إلى تصفية.
كيف يؤثر التقلب على الهامش المطلوب؟
خلال الفترات المتطايرة ، قد ترفع البورصات معدلات الهامش ، مما يزيد من الضمان المطلوب للمواقف الجديدة أو الحالية.
هل يمكن مشاركة الهامش عبر مواقف متعددة؟
تسمح بعض الأماكن بالهجمات المتقاطعة ، حيث يتم تجميع الأسهم عبر العقود المؤهلة. يحتاج الآخرون إلى هامش معزول ، حيث يتم ربط الضمان بتداولات محددة.
ماذا يحدث إذا انخفض رصيد حسابي إلى أقل من هامش الصيانة؟
قد يصدر البورصة مكالمة هامش. إذا لم يتم اتخاذ أي إجراء ، فقد يتم تقليل المواقف أو تصفيةها تلقائيًا لتلبية المتطلبات.
تنصل: المقال أعلاه هو محتوى برعاية ؛ إنه مكتوب من قبل طرف ثالث. لا تؤيد Cryptopotato أو تتحمل مسؤولية المحتوى أو الإعلان أو المنتجات أو الجودة أو الدقة أو مواد أخرى في هذه الصفحة. لا شيء في ذلك يجب أن يفسر على أنه نصيحة مالية. يُنصح القراء بشدة بالتحقق من المعلومات بشكل مستقل وبعناية قبل الانخراط مع أي شركة أو مشروع مذكور والقيام بأبحاثهم الخاصة. ينطوي الاستثمار في العملات المشفرة على خطر فقدان رأس المال ، ويُنصح القراء أيضًا بالتشاور مع محترف قبل اتخاذ أي قرارات قد تستند أو لا تستند إلى المحتوى المذكور أعلاه.
ينصح القراء أيضًا بقراءة إخلاء المسؤولية الكامل لـ Cryptopotato.
Binance Free $ 600 (Cryptopotato Exclusive): استخدم هذا الرابط لتسجيل حساب جديد واحصل على عرض ترحيب حصري بقيمة 600 دولار على Binance (التفاصيل الكاملة).
عرض محدود لقراء Cryptopotato في Bybit: استخدم هذا الرابط لتسجيل وفتح موقعًا مجانيًا بقيمة 500 دولار على أي عملة معدنية!
