محركي النمو هاتان يقودون مليارات الدولارات إلى اعتماد التشفير في الولايات المتحدة: التحليل المتسلسل

كان هناك “انفجار” من الخزانة المميزة ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ترى ارتفاعًا سريعًا في الولايات المتحدة.

وجد Chainalysis أن هذين القسمين يعيدون تشكيل تقاطع أسواق التمويل التقليدي والتشفير في البلاد.

دمج Tradfi و Crypto

برزت أصول العالم الحقيقي ، وخاصة صناديق سوق المال التي يدعمها سندات الخزانة الأمريكية ، كواحدة من أسرع القطاعات نمواً في العام الماضي. وفقا لبيانات سلسلة مشتركة معها cryptopotato، أصول الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في صناديق سوق النقود المميزات تقريبًا ، بعد تسلقها من حوالي ملياري دولار في أغسطس 2024 إلى أكثر من 7 مليارات دولار في أغسطس 2025.

على الرغم من أن هذا الرقم لا يزال صغيرًا مقارنةً بسوق الخزانة الأمريكي الذي تبلغ تكلفته 27 تريليون دولار ، إلا أن النمو الحاد يشير إلى شهية المستثمر للمنتجات المنظمة ، على السلسلة ، التي تجمع بين سيولة التشفير وسلامة الديون المدعومة من الحكومة.

أصبحت هذه الأصول المميزة مقنعة بشكل خاص في بيئة عالية الفائدة ، لأنها توفر للمستثمرين والمؤسسات المشفرة عوائد مستقرة وتوفر ضمانًا لبروتوكولات Defi ومنصات Fintech.

بالإضافة إلى ذلك ، أنشأت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin نفسها كبوابة رائدة للتعرض المؤسسي للأصول الرقمية. بحلول منتصف يوليو 2025 ، ارتفعت شركة AUM Global AUM for Bitcoin إلى حوالي 179.5 مليار دولار ، وشكلت المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة أكثر من 120 مليار دولار. هذا هو دليل واضح على الدور الضخم للولايات المتحدة في قيادة هذا الاتجاه.

يكمن الاستئناف في تزويد المستثمرين الرئيسيين بالتعرض لسعر BTC دون مطالبةهم بإدارة مفاتيح خاصة أو الاحتفاظ بالأصل مباشرة ، مما يقلل من حواجز الدخول مع تعزيز السيولة. في الوقت نفسه ، يطلب نمو صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin يطالب بشكل أوثق بدورات سوق وسوق الأسهم في الولايات المتحدة ، وبالتالي تكثيف الارتباطات مع الأصول المخاطرة الأوسع.

وفي الوقت نفسه ، فإن Ethereum ETFs ، على الرغم من أصغرها عن 24 مليار دولار في AUM ، تكتسب أيضًا قوة ، ويمكن أن توسع موافقة Solana ETFs على هذا الزخم بشكل أكبر.

إلى جانب التبني المؤسسي ، تظل مشاركة التجزئة قوية أيضًا. في الواقع ، شهدت البورصات المركزية مشتريات Bitcoin بقيمة 2.7 تريليون دولار ، تليها 1.5 تريليون دولار من ETH و 454 مليار دولار في USDT. إلى الأعلى ، كانت هيمنة Bitcoin في Trading ثابتة بشكل ملحوظ عند حوالي 42 ٪ منذ عام 2022.

أمريكا الشمالية – سوق التشفير الأكثر تقلبًا في العالم

حصلت الولايات المتحدة على المركز الثاني في مؤشر التبني في سلسلة 425 ، مما أدى إلى وضع أمريكا الشمالية كجانب حاسم في أسواق التشفير العالمية. شكلت المنطقة 26 ٪ من جميع أنشطة المعاملات بين يوليو 2024 ويونيو 2025 ، وبلغ إجمالي التدفقات 2.3 تريليون دولار.

شهد ديسمبر 2024 ذروة تاريخية ، حيث تم استلام 244 مليار دولار في شهر واحد ، مدفوعًا بنقل StableCoin الذي ينقص القياسي. أوضحت منصة بيانات blockchain أن الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024 كانت حافزًا لهذه الزيادة.

تبرز أمريكا الشمالية ليس فقط للمقياس ولكن أيضًا للتقلبات ، حيث يتأرجح نمو المعاملات من انخفاض بنسبة 35 ٪ في سبتمبر إلى 84 ٪ من قفزة في نوفمبر. ويعزى الكثير من هذا إلى الاستراتيجيات المؤسسية وأنماط التداول التي تضخيم حركات السوق.