شهدت Sofi Stock (NASDAQ: SOFI) زيادة كبيرة تزيد على 15 ٪ في الشهر الماضي. يبدو أن هذه الطفرة تغذيها جزئياً الاكتتاب العام الناجح من الرنين ، والذي يبدو أنه كان له تأثير إيجابي تموج عبر قطاع Fintech الأوسع. بعد تجميد متعدد السنوات في العروض العامة ، تدخل شركات Fintech مثل Chime أخيرًا إلى السوق ، وإن كان ذلك مع تقييمات أكثر تواضعًا وتوقعات مقسمة. انظر – نمو قوي ، وتحسين الأرباح يجعل أسهم الرنين شراء؟
ومع ذلك ، على الرغم من هذا الارتفاع الأخير ، فإن أسهم Sofi ، التي تداول حاليًا حوالي 15 دولارًا ، لم تعد جذابة. لدينا بعض المخاوف الرئيسية التي تجعل تقييمها الحالي مرتفعًا للغاية.
يعتمد استنتاجنا على تحليل شامل يقارن تقييم SOFI الحالي مع أدائها التشغيلي الأخير وصحته المالية التاريخية والحالية. لقد قمنا بتقييم تقنيات SOFI عبر المعلمات الحرجة بما في ذلك النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع. تشير النتائج التي توصلنا إليها إلى أن الشركة لديها فقط أداء تشغيلي معتدل وحالة مالية.
ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. في ملاحظة منفصلة ، انظر Archer Aviation: ماذا يحدث مع مخزون ACHR؟
كيف يبدو تقييم Sofi Technologies مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم Sofi تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
- تحتوي تقنيات SOFI على نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 5.9 مقابل رقم 3.1 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 32.9 مقابل 26.9 المعيار
كيف نمت إيرادات Sofi Technologies خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات Sofi Technologies بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Sofi Technologies خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 36.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة قدرها 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 25.9 ٪ من 2.2 دولار إلى 2.8 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 31.7 ٪ إلى 772 مليون دولار في الربع الأخير من 586 مليون دولار قبل عام (مقابل 4.8 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية تقنيات SOFI؟
هوامش ربح Sofi Technologies أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
- كان التدفق النقدي التشغيل SOFI (OCF) خلال هذه الفترة -1.8 دولار ، مشيرا إلى أ هامش OCF ضعيف جدًا بنسبة -65.6 ٪ (مقابل 14.9 ٪ لـ S&P 500)
- خلال الفترة الأخيرة من أربعة أرباع ، كان صافي الدخل الصافي 482 مليون دولار – تشير إلى أ هامش الدخل الصافي المعتدل 17.2 ٪ (مقابل 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو تقنيات Sofi مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Sofi Technologies قوي.
- بلغ رقم ديون Sofi Technologies 3.1 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 17 دولارًا (اعتبارًا من 6/19/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة من 19.8 ٪ (مقابل 19.4 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 4.2 دولار من 38 دولارًا في إجمالي الأصول لتقنيات SOFI. هذا ينتج نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 11.2 ٪
ما مدى مرونة مخزون صوفي أثناء التراجع؟
سهم صوفي كان أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- سقط سهم صوفي 83.3 ٪ من ارتفاع 25.78 دولار في 1 فبراير 2021 إلى 4.30 دولار في 7 ديسمبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 18.03 في 23 يناير 2025 ، ويتداول حاليًا بحوالي 15.40 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- سقط سهم صوفي 46.7 ٪ من ارتفاع 25.78 دولار في 1 فبراير 2021 إلى 13.75 دولار في 17 أغسطس 2021 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم Sofi
باختصار ، فإن أداء Sofi Technologies عبر المعلمات المفصلة أعلاه هو كما يلي:
- النمو: قوي للغاية
- الربحية: ضعيفة للغاية
- الاستقرار المالي: قوي
- مرونة الركود: ضعيفة للغاية
- بشكل عام: محايد
كان أداء صوفي عبر المعلمات التي تم تحليلها محايدة. بالنظر إلى تقييمه العالي مقارنةً بمؤشر القياس ، نعتقد أن السهم غير جذاب حاليًا. في الواقع ، كان متوسط نسبة سعر SOFI الخاصة بالبيع (P/S) على مدار السنوات الثلاث الماضية 4.5 مرات ، أي أقل بكثير من 5.9 مرة.
على الرغم من أننا نقر بأن نجاح الاكتتاب العام في CHIME وقاعدة عملاء SOFI المتوسعة قد يقود بعض المستثمرين إلى تعيين مضاعفات تقييم أعلى ، فمن الأهمية بمكان النظر في المخاطر الكامنة. وتشمل هذه أسعار الفائدة المرتفعة والتوترات الجيوسياسية ، وكلاهما يمكن أن يؤثر على الأسواق الأوسع. علاوة على ذلك ، أظهرت SOFI مرونة أقل نسبيًا لمثل هذه الظروف الاقتصادية السلبية.
للمستثمرين الذين يسعون إلى تخفيف هذه المخاطر ، لدينا Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) يوفر بديلاً مقنعًا. إنه يطبق إطارًا قويًا لتقييم المخاطر على جمعه من 30 مخزونًا ، والذي يتمتع بسجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
