Archer Aviation (NYSE: ACHR) يحقق تقدمًا كبيرًا في قطاع الإقلاع والهبوط الرأسي الكهربائي المتطور (Evtol) ، الذي ينعكس في زيادة سهمه الذي يزيد عن 200 ٪ في العام الماضي. هذا الاتجاه الصعودي يغذيه ارتفاع الطلب على سيارات الأجرة الجوية في منتصف الليل والتقدم الاستراتيجي في جهود التسويق.
تضم الشركة دفترًا قويًا لأمر يبلغ مجموعه 6 مليارات دولار ، حيث تبلغ قيمتها كل سيارة أجرة في منتصف الليل بمبلغ 5 ملايين دولار ، مما يوفر رؤية واضحة للإيرادات وتؤكد على التحقق القوي في السوق لتكنولوجيا Evtol. تقوم آرتشر بتوسيع حضورها العالمي ، والتي تمثلها اتفاقية حديثة بقيمة 250 مليون دولار مع إندونيسيا ، مما يمثل سوق “الإصدار” الثالث بعد الإمارات وإثيوبيا. يتم تعزيز هذه المبادرات الدولية من خلال اتفاقية إطار عمل متعددة المائة مليون دولار مع مكتب Abu Dhabi Investment (ADIO) لتسريع عمليات التاكسي الجوية عبر الإمارات العربية المتحدة ، إلى جانب شراكة مع Falcon Aviation لتطوير شبكات Vertiport التي تربط دبي دبي. تهدف آرتشر إلى تقديم أول طائراتها في منتصف الليل التي تم طيارها إلى الإمارات العربية المتحدة هذا العام ، وبدء عمليات تجارية في وقت لاحق من عام 2025 والاستفادة من المنطقة كدفق أولي لدخل وإثبات التوسع العالمي.
تتقدم إمكانيات التصنيع بسرعة ، حيث تم الانتهاء من منشأة تصنيع Evtol 400000 قدم مربع في جورجيا في ديسمبر الماضي. يستعد هذا المرفق لدعم عمليات تحقيق الطلبات وحجمها لنشر تجاري 2025 المستهدف. في ملاحظة منفصلة ، راجع – Soundhound AI: شراء أو بيع أو عقد أسهم Soun بسعر 10 دولارات؟
يعالج سوق Evtol بشكل أساسي تحديات التنقل الحضري من خلال تقديم الطائرات أكثر هدوءًا بكثير من المروحيات التقليدية ، مما يتيح العمليات الحضرية المقيدة سابقًا بسبب الضوضاء ، وبالتالي توسيع السوق القابلة للعنونة بشكل كبير. علاوة على ذلك ، فإن الشراكات الإستراتيجية لأرتشر مع مشغلي الطيران المعمول بها ، بما في ذلك الطيران في أبو ظبي وشركات الطيران الإثيوبية ، هي مفتاح التخفيف من المخاطر التشغيلية وتسارع تغلغل السوق.
تطور مهم حديث أبلغته Gulf News هو الإعلان عن تحالف من خمسة دول (الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأستراليا وكندا ونيوزيلندا) لتبسيط شهادة Evtol على مستوى العالم ، مما قد يسرع بشكل كبير نشر Archer الدولي بمجرد أن يثبت شهادة FAA الأمريكية.
على الرغم من هذه المؤشرات الإيجابية ، بما في ذلك متوسط تقدير سعر المحللين البالغ 12 دولارًا لسهم ACHR ، مما يشير إلى ما يقرب من 20 ٪ من الإمكانات الصعودية من مستواه الحالي البالغ 10 دولارات ، يظل السهم أقل من ارتفاع مدى عمره لأكثر من 18 دولارًا مسجلاً في عام 2021. يمكن أن يعزى هذا التباين إلى عدة مخاطر متأصلة. تشكل العقبات التنظيمية ، وخاصة تأخير الشهادات ، تهديدًا كبيرًا لتوليد الإيرادات. تمثل مخاطر التنفيذ المتعلقة بالتصنيع والتعقيد التشغيلي أيضًا تحديات ، ويمكن أن تؤدي المنافسة من منافسيهم الممولين جيدًا ، مثل Joby ، إلى التقاط حصتها في السوق. أخيرًا ، لدى آرتشر ، مثل العديد من شركات ما قبل الإيرادات في هذه الصناعة المكثفة لرأس المال ، متطلبات تمويل مستمرة لتوسيع نطاقها.
أظهر السهم تاريخيا تقلبًا أعلى وضعفًا خلال فترة انكماش في السوق الأوسع ، حيث فقد ما يقرب من 90 ٪ من قيمته خلال صدمة التضخم 2022 وحوالي 70 ٪ خلال وبين Covid-19 2020 ، مما يؤدي إلى ضعف في الطبيعة المحددة في مؤشر S&P 500 من 25 ٪ و 34 ٪ ، على التوالي.
بشكل عام ، يبدو أن Archer Aviation مستعدًا للنمو الكبير ، ومع ذلك فإن هذه الإمكانات مصحوبة بمخاطر كبيرة. الآن ، نطبق إطار تقييم المخاطر أثناء بناء Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) التي ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
