شهدت SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) ، وهي منصة صوتية لمنظمة العفو الدولية تمكين الشركات ذات تجارب الذكاء الاصطناعي للمحادثة ، انخفاضًا كبيرًا في الأسهم ، حيث انخفض أكثر من 50 ٪ إلى 10 إلى 10 دولارات. حدث جزء كبير من هذا الانخفاض في يناير ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى توقعات المستثمر بخيبة أمل بعد معرض الإلكترونيات الاستهلاكية (CES). لم ير السهم بعد انتعاشًا ذا مغزى منذ ذلك الحين.
من منظور التقييم ، لا يزال سهم Soundhound AI مبالغًا فيه. نعتقد أن هناك العديد من العوامل التي تسهم في هذا العدوى ، خاصة عند النظر في تقييمها الحالي العالي. يعتمد استنتاجنا على مقارنة شاملة لتقييم سون الحالي مقابل أدائها التشغيلي الأخير وصحته المالية الحالية والتاريخية.
يشير تحليلنا المتعمق لـ Soundhound AI ، الذي يغطي المعلمات الرئيسية مثل النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش ، إلى أن الشركة قد أظهرت فقط أداء التشغيل المعتدل والحالة المالية. تثير هذه العوامل مجتمعة مخاوف بشأن النداء الحالي للسهم. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. في ملاحظة منفصلة ، انظر – هل يجب أن تشتري أسهم CRWV بعد ارتفاع 4X الضخم؟
كيف يبدو تقييم Soun Stock مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم سون تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
- يحتوي SoundHound AI على نسبة سعر إلى البيس (P/S) 36.2 مقابل رقم 3.1 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات Soundhound AI خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات Soundhound AI بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Soundhound AI خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 69.0 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 101.4 ٪ من 51 مليون دولار إلى 102 مليون دولار في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 151.2 ٪ إلى 29 مليون دولار في الربع الأخير من 12 مليون دولار قبل عام (مقابل 4.8 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية Soundhound AI؟
هوامش ربح Soundhound AI أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
- كان دخل التشغيل العام لـ Soundhound AI على مدار الأربعة الأربعة الماضية -142 مليون دولار ، والذي يمثل أ هامش تشغيل ضعيف للغاية -139.2 ٪
- كان التدفق النقدي للتشغيل Soun (OCF) خلال هذه الفترة -106 دولارًا ، مشيراً إلى أ هامش OCF ضعيف جدًا من -103.8 ٪ (مقابل 14.9 ٪ لـ S&P 500)
- خلال فترة الأربع أربع أرباع الأخيرة ، كان صافي الدخل الصافي -188 دولارًا-يشير إلى أ هامش الدخل الصافي السيئ للغاية -183.6 ٪ (مقابل 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو Soundhound AI مستقرًا ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Soundhound AI قوي جدا.
- بلغ رقم ديون SoundHound AI 4.6 مليون دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 4.0 دولار (اعتبارًا من 6/16/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية قوية للغاية بنسبة 0.1 ٪ (مقابل 19.4 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 246 مليون دولار من 588 مليون دولار في إجمالي أصول Soundhound AI. هذا ينتج نسبة نقدية إلى أجراس قوية جدًا تبلغ 41.8 ٪
ما مدى مرونة مخزون سون خلال فترة الركود؟
سهم سون كان أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- سقط سهم سون 93.6 ٪ من أعلى مستوى من 14.98 دولار في 5 مايو 2022 إلى 0.97 دولار في 22 ديسمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 6 ديسمبر 2024
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى في 24.23 دولار في 26 ديسمبر 2024 ويتداول حاليًا عند حوالي 9.70 دولار
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم سون
باختصار ، فإن أداء Soundhound AI عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي للغاية
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي للغاية
• مرونة الركود: ضعيفة للغاية
• بشكل عام: محايد
على الرغم من أن Soundhound AI يعرض أداء محايدًا في المناطق التي قمنا بتحليلها ، فإن تقييمه المرتفع للغاية يجعل المخزون غير جذاب ، من وجهة نظرنا.
بالطبع ، قد نكون مخطئين ؛ قد يكون المستثمرون على استعداد لدفع مثل هذا التقييم المرتفع لمخزون Soun نظرًا لنموه العدواني ، بدعم من استحواذه على Amelia. ومع ذلك ، فإن المخاطر في هذه المستويات تبدو عالية. في الواقع ، نطبق إطار تقييم المخاطر أثناء بناء Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) والتي ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل من أداء مريح يتفوق على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
