Caterpillar (NYSE: CAT) تخلف الأسهم عن مؤشر S&P 500 خلال الأشهر الستة السابقة ، حيث انخفض بنسبة 12 ٪ على عكس انخفاض 2 ٪ من S&P 500. يتوافق هذا التحصيل مع مستويات مخزون الوكلاء المنخفضة ، مما يشير إلى ضعف الطلب بشكل عام على عروض Caterpillar. من المحتمل أن يعزى هذا الطلب المهزوم إلى البيئة الاقتصادية الحالية التي تتميز بارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع التضخم ، إلى جانب انخفاض سعر الأسعار للشركة.
على الرغم من هذه التحديات ، نعتقد أنه من المستحسن شراء مخزون كاتربيلر. في حين أن هناك مخاطر متضمنة ، نجد أن تقييمها الحالي معقول عند النظر في هذه العوامل. يرتكز تقييمنا على تحليل شامل لتقييم Caterpillar الحالي بالنسبة إلى أدائها التشغيلي الأخير والدولة المالية التاريخية. يشير تقييمنا ، الذي يبحث في النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش ، إلى أن الشركة تعرض حاليًا ضعف الأداء التشغيلي والرفاه المالي. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يوفر بديلًا – بعد أن تفوقت على مؤشر S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. بالإضافة إلى ذلك ، الرجوع إلى – RGTI Stock: ما بعد ذلك بعد مسيرة 1100 ٪؟
كيف يقارن تقييم Caterpillar مع S&P 500؟
عند تقييم ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم القط يبدو قيمتها قليلا فيما يتعلق بالسوق الأوسع.
- يمتلك Caterpillar نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 2.6 مقارنة مع رقم 3.0 ل S & P 500
- علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفقات النقدية للأسعار إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 14.7 مقابل 20.5 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 16.7 مقارنة مع 26.4 المعيار
كيف تغيرت إيرادات كاتربيلر خلال السنوات الأخيرة؟
إيرادات كاتربيلر شهدت انخفاضًا طفيفًا خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Caterpillar خطها العلوي ينمو بمعدل 6.7 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (بالمقارنة مع زيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها انخفض 5.6 ٪ من 67 دولارًا إلى 63 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (على عكس نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- علاوة على ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض 9.8 ٪ إلى 14 دولارًا في الربع الأخير من 16 دولارًا في العام السابق (مقابل تحسن بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية كاتربيلر؟
هوامش ربح Caterpillar تقريبًا على المستوى المتوسط للشركات في عالم تغطية Trefis.
هل كاتربيلر مستقر مالياً؟
تظهر ميزانية Caterpillar العمومية ضعيف.
- بلغت ديون Caterpillar 39 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 166 دولارًا (اعتبارًا من 6/4/2025). هذا يمثل نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 23.2 ٪(مقارنة بـ 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: تعتبر نسبة الديون إلى حقوق الملكية منخفضة مواتية)
- تمثل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 3.6 دولارات بلغ 85 دولارًا في إجمالي أصول Caterpillar. هذا يؤدي إلى أ نسبة ضعف الأموال إلى الأصول 4.2 ٪ (نسبة إلى 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون القط في انكماش؟
أسهم القط شهدت تأثير كان أسوأ إلى حد ما من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن آثار انهيار السوق على أسهم القط؟ لوحة القيادة لدينا – إلى أي مدى يمكن أن ينخفض مخزون كاتربيلر في انهيار السوق؟ -يوفر تحليلًا متعمقًا لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض أسهم القط 33.6 ٪ من ذروة قدرها 244.79 دولارًا في 17 مايو 2021 إلى 162.44 دولارًا في 27 سبتمبر 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم استعادت بالكامل ذروة ما قبل الأزمة بحلول 6 يناير 2023
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى 416.88 دولار في 6 نوفمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 350 دولارًا
Covid-19 Pandemic (2020)
- انخفض أسهم القط 39.0 ٪ من ذروة قدرها 150.53 دولار في 2 يناير 2020 إلى 91.85 دولار في 23 مارس 2020 ، مقارنة مع انخفاض ذروتها إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 9 سبتمبر 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض أسهم القط 74.5 ٪ من أعلى مستوى 86.98 دولار في 19 يوليو 2007 إلى 22.17 دولار في 2 مارس 2009 ، في حين كان الانخفاض ذي الذروة إلى الحافز لـ S&P 500 56.8 ٪
- الأسهم عادت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 1 ديسمبر 2010
جمع كل ذلك معًا: الآثار المترتبة على أسهم القط
في الختام ، يتم تلخيص أداء Caterpillar عبر المعلمات المحددة على النحو التالي:
- النمو: محايد
- الربحية: محايد
- الاستقرار المالي: ضعيف
- مرونة الركود: محايد
- بشكل عام: محايد
بشكل عام ، قامت Caterpillar بأداء معتدل عبر المقاييس المقدرة ، والتي تتضح في تقييمها الحالي. حتى عندما نفكر في التقييم من منظور الأرباح المعدلة ، يبدو أن السهم بسعر معقول. في الوقت الحالي ، تتداول أسهم CAT بأرباح متخلف 17x ، والتي تقل عن متوسط سعرها لمدة خمس سنوات (P/E) من 19x.
نتوقع أن يكون التراجع الحالي في الطلب مؤقتًا بالنسبة إلى كاتربيلر. نتوقع أن تتقلص الإيرادات في الأرقام الفردية المنخفضة في عام 2025 ، لكننا نتوقع عودة إلى نمو منتصف الرقم في العام التالي.
ومع ذلك ، يجب أن يظل المستثمرون على دراية بالمخاطر المحتملة. في مواجهة ظروف الاقتصاد الكلي غير المواتية ، يمكن أن يكون أسهم CAT أقل من السوق الكلي ، كما هو الحال في التراجع السابق. علاوة على ذلك ، قد يستمر الضعف الحالي في الطلب ، خاصة إذا بقيت أسعار الفائدة مرتفعة.
على الرغم من أن أسهم CAT تبدو جذابة ، إلا أن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. على العكس ، trefis محفظة عالية الجودة (HQ)، الذي يضم 30 سهمًا ، لديه سجل مثبت من تفوق بشكل مريح S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. ما الذي يفسر ذلك؟ كمجموعة ، أنتجت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة مع مؤشر القياس ؛ رحلة استثمار أكثر سلاسة ، كما تنعكس في مقاييس أداء محفظة HQ.
