أحد الأسئلة الأكثر شيوعًا التي أحصل عليها هو ، “هو الآن وقت مناسب بالنسبة لي للبيع؟”
على الرغم من أن السؤال بسيط ، إلا أن الإجابة تعتمد على عدة عوامل ، بما في ذلك احتياجات السيولة الخاصة بك ، وتحمل المخاطر الخاص بك ، وتخصيص محفظتك الحالية. ومع ذلك ، لا تعتمد الإجابة على سعر السوق الحالي للاستثمار.
هذا هو الوقت الذي يجب أن تبيع فيه استثمارك.
عندما يعتقد الناس أنهم يجب أن يبيعوا
عندما يُسألني مسألة موعد البيع ، غالبًا ما أسألهم عن رأيهم. في كثير من الأحيان ، سيعودون مع أحد الإجابات التالية.
عندما يكون مرتفعا
في كثير من الأحيان ، يخبرني المستثمرون أن أفضل وقت لبيع استثماراتهم هو عندما يكون السعر مرتفعًا. لسوء الحظ ، فإن ارتفاع السوق هو شيء لا يمكن ملاحظته إلا بعد فوات الأوان. منذ عدة سنوات ، كنت أتحدث مع مستثمر كان لديه 95 ٪ من صافي ثروته في منصب واحد. لقد استثمر في الأصل حوالي 10،000 دولار وكان الأمن يستحق ببضع ملايين دولار في تلك المرحلة. قد يجادل المرء بأنها كانت نقطة عالية ويجب أن يبيع المستثمر. لم يعتقد ذلك. الآن ، هذا الاستثمار يستحق حوالي ثلث ما كان عليه في ذلك الوقت ، واختار أخيرًا التنويع.
عادة ، يكون الخوف والجشع بمثابة مشاعر أقوى بكثير مما نعطيهم الفضل في ذلك. في حين أن العديد من المستثمرين يعرفون بشكل حدسي ما الذي يجب على شخص ما فعله ، فإنهم غالبًا ما يقعون ضحية للأخطاء المعرفية عند الحكم على كيفية استثمارهم بأنفسهم.
عندما تعتقد أن التصحيح قادم
هذه إجابة مماثلة للإجابة السابقة ، إلا أنها تفترض أن لديك معرفة مخفية التي لم يتم تسعيرها بالفعل في السوق. لاحظت هذا كثيرًا في السنوات القليلة الماضية. يخبرني المستثمرون أشياء مثل “كل هذه الأشياء في سلسلة التوريد Covid-19 ستقوم حقًا بتركيب السوق” ، وسوف يؤدي التضخم المرتفع إلى خفض الأمور “، أو” ستؤدي هذه التغييرات في السياسة إلى حرب تجارية وسيخضع الاقتصاد “.
على عكس ما قد يعتقده البعض ، فإن السوق فعال إلى حد كبير والأسعار في جميع المعلومات الحالية ، وخاصة في الفهارس التي يتم ملاحظتها على نطاق واسع مثل S&P 500. حتى مع هذه الثروة العظيمة من المعلومات ، فإن اتجاه السوق في أي يوم أو شهر أو شهر أو سنة يمكن أن يكون من الصعب للغاية التنبؤ بها ، مع معظم المحللين في البنوك الرئيسية وتسويفها بشكل واضح.
عندما يجب على المستثمرين البيع بالفعل
عندما يجب على المستثمرين بيع مواقعهم يكون أبسط بكثير من محاولة تشغيل النماذج لمعرفة ما إذا كان استثمارك في أعلى أو ما إذا كان السوق سوف ينخفض.
بيع عندما تحتاج السيولة
نعم ، الأمر بهذه البساطة. إذا كنت بحاجة إلى المال للتدفق النقدي ، أو لعملية شراء كبيرة ، أو لأي سبب آخر ، لديك حاجة للسيولة. يمكن أن تشمل حاجة الشراء الرئيسية أي شيء من المنزل ، إلى إعادة تشكيل ، إلى حفل زفاف ، إلى سيارة ، إلى عمل تجاري.
بيع عندما يتغير التسامح مع المخاطر
إن تسامحك مع المخاطرة هو مزيج من وقتك حتى تحتاج إلى المال ، وقدرتك على المخاطرة ، ومشاعرك نحو المخاطرة.
دعنا نعود إلى المستثمر الذي قام باستثمار قدره 10،000 دولار الذي ارتفع بشكل كبير. في الوقت الذي قام فيه بالاستثمار ، لم يكن لديه زوج ، ولا طفل ، ولا رهن عقاري ، واعتبر نفسه مستثمرًا مضاربة ، مما يعني أنه سيكون على ما يرام إذا انخفض الاستثمار إلى 0 دولار. بعد سنوات ، اكتسب المستثمر زوجًا وطفلين ورهن عقاري وبعض الأهداف المالية التي تملي أنه لا يستطيع تحمل استثماراته إلى 0 دولار. هذا يدعو إلى إعادة تقييم التسامح مع المخاطر. بعد إعادة التقييم ، وجد أن محفظته يجب تخصيصها لتحقيق هدف نمو وفي محفظة متنوعة من 80 ٪ من الأسهم و 20 ٪ من الدخل الثابت.
يمكن أن يتغير التسامح مع المخاطر أيضًا لتصبح أكثر عدوانية. لقد صادفت المستثمرين الذين كانوا يخشون الاستثمار في الأسهم في وقت مبكر من رحلة التوفير ، ولكن مع تزايد راحة مع الاستثمار ، زاد تسامحهم مع المخاطر. في هذه الحالة ، سوف يبيعون الأوراق المالية النقدية أو الدخل الثابت للحصول على المزيد من استثمارات الأسهم.
بيع عندما تحتاج إلى إعادة توازن محفظتك
تعيين تخصيص المحفظة ليس مجرد شيء واحد. في اليوم الآخر ، واجهت امرأة تبلغ من العمر 69 عامًا وضعت تخصيصها بناءً على تسامحها مع المخاطر قبل 20 عامًا. لم تتضايق لمس مخصصاتها في كل ذلك الوقت.
في السنوات العشرين الماضية ، فازت الأسهم على استثمارات الدخل الثابت بهامش واسع. ولهذا السبب ، بمرور الوقت ، أصبحت المحفظة منحرفة. بينما كانت في الأصل 60 ٪ في الأسهم و 40 ٪ من الدخل الثابت ، كانت محفظتها الآن 90 ٪ في الأسهم و 10 ٪ في الدخل الثابت ، مما وضعها بطريق الخطأ في فئة مخاطر جديدة.
تتضمن إعادة التوازن بين محفظة النظر في تخصيص المحفظة كيف تكون الآن مقابل كيفية استثمارها للتسامح مع المخاطر. إذا ارتفعت الأسهم ، فستبيع البعض لشراء المزيد من الدخل الثابت والحفاظ على محفظتك متسقة مع التسامح مع المخاطر. إذا سقطت الأسهم ، فسنفعل العكس ونشتري المزيد.
في حساب التقاعد ، نظرًا لعدم وجود ضرائب مرتبطة بإعادة التوازن ، فإنني أوصي عادة بتوازن العملاء الفصليين. في حساب غير تقاعد ، نظرًا لوجود ضرائب مرتبطة بالمعاملات ، فإنني أوصي عادة بانتظار موكلي قبل عام من إعادة التوازن للتأكد من أنها تقلل من الضرائب مع الحفاظ على تخصيص مناسب.
خاتمة
يجب على المستثمرين بيع استثماراتهم بناءً على الاحتياجات المالية الشخصية بدلاً من ظروف السوق. وتشمل الأسباب الرئيسية الحاجة إلى السيولة للمشتريات الرئيسية ، والتغيرات في تحمل المخاطر بسبب ظروف الحياة ، وإعادة توازن المحفظة للحفاظ على تخصيص الأصول المطلوب. العوامل العاطفية مثل الخوف والجشع يمكن أن تفسد الحكم ، مع التأكيد على أهمية الالتزام بخطة استراتيجية.
لا تقدم هذه المقالة المعلوماتية والتعليمية أو تشكل ، ولا ينبغي الاعتماد عليها كضريبة أو مشورة مالية. تتطلب احتياجاتك الفريدة وأهدافك وظروفك من الاهتمام الفردي للمهنيين الضريبيين والماليين الذين ستسود نصيحتهم وخدماتهم على أي معلومات منصوص عليها في هذه المقالة. لا يقدم المستشارون العادلون ، LLC وشركائه والشركات التابعة لها المشورة أو الخدمات القانونية أو الخدمات الضريبية. المستشارون المنفصون ، LLC (المستشارين الماليين المنصفون في MI و TN) والشركات التابعة لها لا تؤيد أو توافق على أو توافق على دقة أو اكتمال أو مدى ملاءمة أي جزء من أي محتوى مرتبط به من هذه المقالة.
يقدم Cicely Jones (CA Insurance Lic. #: 0K81625) الأوراق المالية من خلال المستشارين العادل ، LLC (NY ، NY 212-314-4600) ، عضو FINRA ، SIPC (المستشارين الماليين العادلون في كاليفورنيا في كاليفورنيا ، LLC). يجوز للمهنيين الماليين أن يتعاملوا مع الأعمال التجارية و/أو الاستجابة للاستفسارات فقط في الدولة (الحالة) التي يكونون مؤهلين بشكل صحيح. أي تعويض قد تتلقاه السيدة جونز لنشر هذه المقالة يتم فصله عن ، وخارج قدراتها تمامًا مع المستشارين المنفصلين ، LLC و Equitable Network ، LLC (وكالة التأمين على الشبكة المنفصلة في كاليفورنيا ، LLC). AGE-7970459.1 (5/25) (Exp. 5/29)
